浙商证券董事长吴承根：瞄准上市并购重组潮 打造“凤凰行动”三张名片

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今年10月初，浙江省出台了“凤凰计划”，推动企业上市和并购。到2020年，力争700家境内外上市公司和300家重点企业上市。

作为浙江省本土券商，浙商证券(601878)为了响应和落实“凤凰计划”，立即提出打造“凤凰行动”的三张名片:编制“浙江活力企业凤凰指数”，留在中欧交易所(德)探索海外M&A专业投资银行，以及浙商股市和上市公司。

11月25日，“钱江之潮——中国金融技术创新与上市公司产业发展峰会暨中国百人论坛秘书长委员会启动仪式”在杭州举行。浙商证券董事长吴承根作为嘉宾出席了活动。当天下午，吴承根接受了包括《国家商报》在内的媒体关于浙商证券如何实施凤凰行动和海外M&A布局的采访。

企业资产证券化是唯一的途径

Nbd:“凤凰计划”提出，到2020年，浙江省将有1000家上市公司并购，交易金额超过4000亿元，其中包括100家海外并购，交易金额超过500亿元。为实现这一目标，浙商证券作为该省的主要中介机构，未来几年将如何具体实施凤凰行动？

吴承根:我们主要要做四个对接:一是做好浙江省国有资产体系对接工作。虽然浙江是一个民营省份，但国有资产的排名也是全国前六名。现在大量的国有资产应该证券化。“十三五”期间，这一比例将达到75% .因此，作为国有控股的金融机构，有必要做好国有资产体系对接工作；二是浙江省政府、地方政府和金融机构的对接。现在浙江省正在大力实施凤凰计划，牵头部门是省、地、县金融办公室。我们已经和一些县市政府签署了战略协议。做好资本市场服务工作；三是对接重点工业园区和行业，进一步加强团队培训，输出更多专业人才，支持M&A服务业上市，增加本地投资银行服务团队；第四，进一步对接基础设施领域，努力成为交通基础设施建设融资的特色投资银行。

Nbd:你刚才提到了这四个方面的对接，包括筹集一些项目资金。从目前的运作方式来看，浙商证券的主要筹资方式是什么？

吴承根:主要有这些路径。第一个是股票、股权和股份制改造。为了规范企业经营，将企业改制为股份公司，然后推荐上市；二是债务，债券在融资结构中的比重不断增加；第三是资产证券化。资产证券化是盘活现有资产的重要手段，包括一些创新产品，如股票质押、并购、股票和债务的组合。

Nbd:外界对浙江省发布的“凤凰行动”的目标存有疑虑。你怎么想呢?

吴承根:根据已经开始的行动，以及浙江省的经济实力，这个目标是完全可行的。一方面，由于政府的大力推动，在凤凰计划出台之前，各级政府也有过引导和鼓励，但现在力度空前，企业上市也是许多市县的重点项目；另一方面，仍有许多实力雄厚的企业尚未上市。企业上市时间很久以前。现在，随着中国证监会在大力推进ipo改革，企业排队上市的时间已经近一年，因此时间缩短了，企业的积极性大大调动了，上市成本也降低了。随着经济的发展，企业上市和资产证券化是许多企业的必由之路。

我希望有更多的资金投入到浙江企业

Nbd:如何实施浙江活力企业凤凰指数？

吴承根:选取60~80家本地优质上市企业样本，编制《浙江活力企业凤凰指数》，跟踪反映本地企业成长发展情况，开发具有相应指数的etf基金产品。我们主要希望能有更多的资金投入到浙江企业。此前，政府主要依靠土地和税收等优惠政策来吸引外部投资。在新的时代，资本投资可以通过资本市场来吸引，所以我认为我们可以从这个角度来考虑这个问题。

Nbd:浙商证券在海外并购中投资银行业务的准备工作是什么？

吴承根:浙江企业需要转型升级。除了在中国学习基本技能，他们还需要拓展海外市场。结合“一带一路”倡议，我们派出专业人员留在欧洲，加强企业目标的筛选和联络，加强并购与服务浙江企业的匹配。目前，我们提出了行动的理念，需要具体落实。

Nbd:关于凤凰计划，浙商证券的具体业务会有哪些调整？

吴承根:十年前，经纪业务占我们收入结构的90%。现在，经过努力，业务结构已经多元化，传统的经纪业务只占三分之一。其他业务包括资产管理、期货、金融衍生品和投资银行业务。我们积极响应凤凰计划，并在前期做了特殊安排，希望成为一家在投资银行服务中发挥重要作用的金融机构。

编辑朱昱