连平：不良贷款面临反弹压力 有可能增至1.8%左右

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经济日报-中国经济网北京8月16日电-根据中国银行业监督管理委员会公布的2017年第二季度主要监管指标，截至2017年第二季度末，商业银行不良贷款余额为1.64万亿元，商业银行不良贷款率为1.74%。交通银行(601328)首席经济学家连平告诉《经济日报》中国经济网记者，2017年上半年，虽然不良贷款余额较年初有所增加，但不良贷款率连续两个季度持平，商业银行资产质量持续下降趋势基本得到遏制。

连平指出，考虑到不良贷款和关注贷款规模较大，短期内信贷风险压力依然存在，贷款规模快速增长带来的稀释也是不良贷款和关注贷款比例没有增加的重要因素。特别是在金融和实体经济双重去杠杆化的背景下，由于政策的影响，一些领域的风险在短期内仍处于释放阶段，商业银行不良贷款仍面临一定的反弹压力。

不良贷款增速放缓，季度不良率与年初持平

数据显示，2017年上半年，商业银行不良贷款余额为16358亿元，不良贷款率为1.74%，拨备覆盖率为177.18%，贷款拨备率为3.09%。连平指出，虽然不良贷款余额较年初有所增加，但不良贷款率连续两个季度持平，商业银行资产质量持续下降趋势基本得到遏制。总体而言，商业银行的资产质量仍处于可控水平，拨备充足也是合理的。

不良贷款和关注贷款同比增速大幅下降。上半年，商业银行不良贷款和相关贷款余额分别增加1235亿元和637亿元，分别比上年减少394亿元和3705亿元，增速明显回落。不良贷款占比1.74%，与年初持平。相关贷款占比3.64%，比上季度下降0.13个百分点，自年初以来持续下降。

交通银行金融研究中心首席银行业分析师徐文兵认为，这些数据变化表明，商业银行资产质量下行压力已基本得到遏制，潜在风险也有下降趋势。考虑到不良贷款和关注贷款规模较大，贷款规模快速增长带来的稀释效应也是不良贷款和关注贷款比例没有增加的重要因素，短期内信贷风险压力依然存在。

抵消风险的能力保持稳定。与年初相比，商业银行拨备水平有所提高，风险抵消能力仍处于稳定水平。2017年上半年，商业银行贷款损失准备金余额比年初增加2307亿元，达到28983亿元。贷款损失准备金余额增速继续明显高于不良贷款增速，拨备覆盖率较年初提高0.78个百分点，达到177.18%，贷款拨备率也较年初略微提高1个基点，达到3.09%。

交通银行金融研究中心高级研究员赵表示，商业银行整体存贷比和拨备覆盖率均高于监管要求，处于世界稳定水平。与股票和潜在不良贷款可能造成的损失相比，商业银行的风险补偿能力处于合理范围内。

资产质量的下行压力依然存在，不良贷款将继续增加

2017年上半年，随着经济数据的积极变化，宏观经济稳定好转趋势凸显，商业银行信贷风险压力减缓。据分析，在金融和实体经济双重去杠杆化的背景下，由于政策的影响，一些领域的风险在短期内仍处于释放阶段，这将推动商业银行不良贷款继续增长，需要重点关注。

"潜在的风险仍然很大，坏的风险将面临反弹压力."连平表示，尽管关注贷款比例有所下降，但从主要上市银行的情况来看，截至2016年底，关注贷款的迁移率为34.94%，为近年来最高，表明关注贷款有加速向不良贷款向下迁移的迹象。此外，截至2016年底，主要上市银行逾期贷款占比2.77%。虽然逾期贷款与不良贷款的差额有所缩小，但仍达到5305亿元，逾期贷款增速仍高于不良贷款增速。这些数据表明，仍有相当一部分贷款风险没有完全暴露，未来的关注贷款和逾期贷款将对商业银行造成一定的风险压力。

“金融去杠杆化”延伸到“经济去杠杆化”，一些大企业的信用风险将继续释放。第五次全国金融工作会议明确提出“经济去杠杆化”，将主战场从“金融领域”延伸到“实体经济”，并指出去杠杆化的重点是国有企业，处置僵尸企业将成为一个重要的切入点。未来，随着国有企业降低杠杆率的逐步推进和新一轮“僵尸企业”处置的启动，一些潜在风险将逐步释放。特别是一些生产技术落后、市场前景黯淡的高负债率企业，在通过关停、破产重组等措施实现“去杠杆化”、“去产能化”目标后，会给银行信贷风险带来一定压力徐文兵说。

赵认为，隐性债务增加，地方政府债务风险需要引起重视。近两年来，随着一批规范地方政府债务的文件出台，地方政府融资行为得到规范，地方政府债务风险有所缓解。然而，地方政府的实际债务规模可能仍处于快速增长过程中。一些地方政府的债务余额，特别是政府承诺用财政资金偿还的债务余额有所增加，对地方政府还本付息造成了一定的压力；个别地方政府及其下属单位的变相借贷行为导致地方政府隐性债务增加。因此，地方政府实际债务的增长水平仍可能处于较高水平，这是未来需要关注的问题。

“总体而言，由于实体经济去杠杆化、僵尸企业处置、监管渗透等多种因素，短期内信贷风险可能继续释放，不良贷款上升趋势仍难以逆转。然而，随着资本流入实体经济，行业整体资产质量下降趋势将进一步放缓，商业银行不良贷款率预计全年保持稳定。考虑到下半年经济增长放缓，不良贷款率有轻微上升至1.8%左右的可能性是不可排除的。”连平说: