证券经营机构要用好监管与自律“两只手”

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近日，中国证监会公布了国海证券债券风险事件的处罚结果。监管部门对各类违法行为保持高度压力，这不仅体现了“合法、全面、严格”的理念，也成为防范资本市场金融风险、降低证券经营机构风险点的重要措施。

证券经营机构包括券商、基金公司和期货公司，是中国资本市场的重要参与者，其合规和诚信管理关系到市场的健康、稳定和可持续发展。目前，一些证券经营机构仍存在诸多违规行为，风险不容忽视。要保证他们的健康发展，重要的是要用好监督和自律的“两只手”。

加强行政监管是有效降低证券机构风险点的重要措施。一方面，中国证监会将继续加强对证券经营机构的监管，加大检查和处罚力度。对于管理混乱、合规和风险控制不到位、违法违规行为频发的证券经营机构，中国证监会将依法采取暂停甚至撤销业务资格等措施；对不履行职责、不履行职责的高级管理人员，采取认定其为不适当人选、撤销其任职资格等措施；对不勤勉尽责的合规责任人，依法追究其监督检查责任；坚决清理违法违规“害群之马”员工队伍。

另一方面，要合理规范杠杆融资，不断完善程序性交易管理。建立证券经营机构融资融券业务反周期调整机制，完善场外融资业务清理整顿，要求证券经营机构不得为普通投资者高杠杆融资提供操作便利和资金支持；同时，完善客户程序化交易系统准入管理验证，强化证券经营机构资产管理和自营业务程序化交易监管要求，维护资本市场公平、公开、公正。

与行政监督的“手”相比，证券机构的自律和自查行为对其健康稳定发展同样重要。

各证券经营机构应以国海证券处罚事件为警示，加强对核心业务、关键岗位和关键人员的管理，牢固树立遵纪守法的经营理念，完善激励约束机制，不断提升内部控制水平，有效发挥合规和风险控制作用，切实保障各项业务规范运行。不断完善风险管理体系，提前做好极端情况下的压力测试，防范高赎回风险，树立主动风险防控理念，有效防范风险溢出。

证券经营机构还应充当“守门人”，防止内部高管和员工从事非法活动，尤其是涉及资产管理产品、债券承销业务、新账户运营管理等核心敏感业务的员工。设置非法违规操作“防火墙”；消除内部管理混乱、合规风险控制失败、违规事件频发等问题，增强员工法律合规意识，让守法、勤勉、尽责成为每位员工的核心工作理念。(本文来源:经济日报作者:文继聪)

(编辑:吴晓娟)