中国华融成功发行等值34亿美元境外债

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中国华融首次尝试发行30年的双币种、固定利率和浮动利率的短期、中期和长期债券，取得了圆满成功，创造了中国非银行金融机构海外发行债券的多项新纪录。该债券的成功发行，充分体现了国际资本市场对中国华融发展成就和投资价值的高度认可，展示了国际投资者对中国华融巨大发展潜力和长远发展前景的强烈信心，为中国华融的国际化发展战略提供了充足的资金保障，奠定了坚实的品牌基础，为中国华融打造“债券型资产管理公司”并实现稳健可持续发展迈出了坚实的一步。

经国家发展和改革委员会批准，2017年4月20日，中国最大的金融资产管理公司中国华融资产管理有限公司(以下简称“中国华融”)通过海外平台成功发行了相当于34亿美元的双币种高级无担保债券。其中，三年期美元浮动利率为5亿美元，五年期美元浮动利率为10亿美元，五年期美元固定利率为5.7亿美元。该债券发行后，国际金融市场反响热烈，投资者踊跃认购。美元债券认购次数超过4.5次，新加坡元债券认购次数超过1.8次。

中国华融首次尝试发行30年的双币种、固定利率和浮动利率的短期、中期和长期债券，取得了圆满成功，创造了中国非银行金融机构海外发行债券的多项新纪录。该债券的成功发行，充分体现了国际资本市场对中国华融发展成就和投资价值的高度认可，展示了国际投资者对中国华融巨大发展潜力和长远发展前景的强烈信心，为中国华融的国际化发展战略提供了充足的资金保障，奠定了坚实的品牌基础，为中国华融打造“债券型资产管理公司”并实现稳健可持续发展迈出了坚实的一步。

创建中资非银行金融机构

海外债券发行的许多新记录

此次债券发行面临着复杂的市场环境，全球经济复苏缓慢，法国大选地缘政治不确定性增加，美联储进入加息周期，国际资本市场波动性加大，大量中资优质发行机构发布债券路演公告。面对复杂的形势和市场挑战，华融始终坚持“乱飞、从容不迫”的战略决心，审时度势，果断决策，准确把握“三把钥匙”，统筹债券发行。首先，准确把握时间窗口。考虑到美元债券市场的复苏、国内经济的持续好转、公司2016年经营业绩刚刚发布且市场反应强烈，同时也避免了法国大选的市场不确定性，公司决定在4月中旬推出海外债券路演。二是大力加强分配保障。为了加强与国内外银行和投资者的沟通，公司董事长亲自指挥，管理层带领团队在香港和新加坡获得超额认购。第三，科学创新和品种布局。紧跟国家“一带一路”倡议，扩大新交所投资者基础，发行“一带一路”新交所债券。把握美联储加息和浮动利率债券需求旺盛的形势，发行美元浮动利率债券，扩大债券发行规模，降低债券发行成本。

中国华融相关负责人表示，价值34亿美元的全球S规则的成功发行，是中国华融在国际市场上的又一次精彩亮相，是公司海外债券市场的又一个里程碑，创造了中资非银行金融机构海外债券发行的多项纪录:一是发行规模相当于34亿美元，创造了中资非银行金融机构规模最大的高等级债券发行新纪录；其次，6亿新币创造了中国金融机构发行新币最多的新纪录；三是创造中国非银行金融机构首个30年期美元债券发行记录；第四是创下资产管理公司发行首只浮动利率美元债券的纪录。

成功的债务发行来自于

国际金融市场投资者的“三大信心”

在全球债券市场的压力和金融市场日益不稳定的情况下，中国华融首次尝试发行双币种、固定利率和浮动利率、中短期、30年长期的债券，并取得了圆满成功。国际投资者对中国华融表现出了坚定的乐观态度，显示了其良好的品牌实力和国际影响力，充分体现了投资者对国际金融市场的“三大信心”。

首先，国际投资者对中国经济发展充满信心。十八大以来，中国成功应对复杂多变的全球政治经济形势，保持了6.5%以上的中高速稳定增长。今年第一季度，中国经济开局良好，国内生产总值增长6.9%。主要指标好于预期，显示经济增长复苏、物价总体稳定、就业规模扩大、国际收支改善的良好格局。目前，中国对世界经济增长的年贡献率超过30%，仍然是引领世界经济增长的重要引擎。中国经济稳中求进、提高质量、提高效率的发展趋势，增强了海外投资者对中国的乐观和对中国投资的信心。

其次，国际投资者对中国的经济政策充满信心。目前，中国正在积极推进“一带一路”、“京津冀协调发展”、“长江经济带”、“自由贸易区建设”、“雄安新区建设”等重大发展、开放和发展战略，积极推进以“三比一、一减一补”为核心内容的供给侧结构改革，积极培育新的经济力量，探索新的发展模式，取得一系列改革发展新成果。目前，国内工业企业效益持续提升，高新技术产业、装备制造业、电子商务、共享经济等新兴产业和新业态快速成长，服务业快速成长，消费升级取得新成绩，经济发展新动能持续增强。未来，随着房地产监管和金融去杠杆化等政策措施的逐步出台，经济增长仍将处于稳定增长区间。中国经济政策带来的积极因素不断涌现，进一步增强了海外投资者的投资信心和意愿。

第三，国际投资者对中国华融的国有企业品牌充满信心。2009年以来，中国华融加大了市场化转型的力度，牢固树立了“听党的话，跟着政府走，按市场规律办事”的经营理念，以“专业的资产管理经理和优秀的综合金融服务提供商”为己任，坚持“创新+稳定”，突出不良资产主业，创新综合金融服务，不断做强做大，表明“国有经济正在复苏，到2016年底， 中国华融总资产超过1.4万亿元，比2008年底增长近43倍，净资产超过1500亿元，比2008年底增长近10倍，相当于8年内重建10个华融。 全年净利润231.1亿元，比2008年底增长近68倍，平均股本回报率达到18.4%。中国华融已发展成为资产规模最大、盈利能力最强、利润最大、股本回报率最高、总市值最高、金融牌照齐全、品牌价值响亮的大型国有金融资产管理公司。中国华融良好的经营业绩、响亮的品牌价值和广阔的发展前景吸引了国际金融市场投资者的关注，为海外债券的成功发行奠定了坚实的基础。

努力建设

“一流的资产管理公司”

近年来，中国华融不断加大在国内外发行债券的力度，推进债务融资的市场化、规范化和专业化，组建债券型资产管理公司，取得了显著成效。“华融债券”已成为国内外债券市场的新亮点。自2012年公司股份制改革以来，中国华融已在中国发行了五次金融债券，总发行规模达1020亿元人民币；海外发行8只债券，总发行规模185亿美元，进一步降低了公司融资成本，不断优化融资结构。中国华融形成了“资本、借贷、发行债券、基金、保险”的基金管理新局面。境内外债券的发行、使用、偿还和管理进入良性运行，有效协调了境内外两个市场和资源，极大提升了华融的融资能力和资本实力，为华融积极推进国际化战略，努力打造“一流资产管理公司”提供了强大动力。

当前，国内外经济金融市场面临诸多风险和不确定性。中国华融成功发行等值34亿美元的双币债券，有利于促进国际债券市场的稳定，增强海外投资者对中国市场的投资信心，对中国华融积极参与国际资本市场竞争，加快国际化进程，提升国际知名度和品牌影响力发挥重要作用。

首先，它唱响了中国华融国有企业的品牌。中国华融34亿美元的双币海外债券进一步扩大了海外投资者基础，订单广泛，结构合理。同时，准确把握市场形势，发行美元浮动利率债券，扩大债券发行规模，降低债券发行成本，增强了中国国有企业的市场信心，为中国发行人重新开放了海外债券发行市场，为中国发行人“走出去”树立了标杆，提供了可借鉴的经验。二是积极履行国有企业的社会责任。此次债券发行紧跟“一带一路”倡议，扩大了上交所投资者基础，发行了“一带一路”上交所债券，为中国华融支持实体经济发展、支持国家“一带一路”倡议和中国企业“走出去”增添了新的动力。三是坚定了“做强、优、做大国有企业”的信心和决心。债券的成功发行为中国华融的国际化发展战略提供了充足的资金保障，进一步提升了其内部核心竞争力和外部品牌影响力，为推动中国华融国际化进程奠定了坚实的基础，为中国华融“做强主业、做大盈利、做名牌”提供了强有力的支持。