中信建投力争6月底前上报A股上市申请材料

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中国证券报a股上市证券公司有望加入新的大军。去年底登陆香港市场的中信证券(Citic Securities)最近宣布，该公司董事会已决定申请发行a股，并计划在上海证券交易所上市。记者从中信证券内部人士处了解到，该公司正在接受上市指导，力争在今年6月底前提交a股上市申请材料。

据上海证券交易所24日报道，中信证券a股成功发行上市后，一线券商将基本完成资本化进程，实现a股市场的趋同化。此外，a股+h股上市券商的股票也有望增至11只。本月初，国泰君安证券刚刚完成h股上市，成为第十只a股+h股券商。

根据中国证券股份有限公司关于香港股票的公告，公司董事会于4月20日决议后，经年度股东大会、内资股股东大会和h股股东大会批准，公司将向中国证监会等相关监管机构申请推荐发行a股。上述股东大会将于6月8日召开，该决议自股东大会通过之日起12个月内有效。

具体发行方面，中国证券股份有限公司发行的a股数量不超过4亿股，占公司已发行股本总额的5.23%。发行上市地点为上海证券交易所，计划采取线下配售和网上认购相结合的方式，发行价格原则上不低于每股净资产。数据显示，截至2016年底，中国证券经审计的每股净资产为5.72元。

据分析人士称，虽然公司仍无法确定具体的发行价，但根据年初在中国银河上市的1.18倍的市净率，中信建投证券a股的发行价可能在7元左右，预计筹资规模约为30亿元。根据公司公告，扣除发行费用后，a股发行募集的全部资金将用于增加公司资本，补充公司营运资金，促进境内外证券相关业务发展。

据证券业协会披露的数据，截至2015年底，以总资产、净资本和净利润为指标，中信建设投资证券在行业中排名第11、12、10位，均位居行业前列。在总资产排名前20位的券商中，除了中信证券、平安证券等少数券商外，多数券商已完成a股上市。其中，平安证券去年宣布重组后将在香港上市，而中投证券将并入汇金旗下的CICC。此事已于今年3月获得中国证监会批准。

必须提到的是，证券公司上市时间的差异造成了公司资本和业务发展的巨大竞争差异，从而打开了各类证券公司发展的缺口。东吴证券(sook securities)分析师王对记者表示，在所有一线券商上市后，所有融资渠道都已开通，预计在前期资本上处于劣势的券商将在中长期内逐步赶上。目前，整个行业正处于业务转型和市场低迷阶段，这使得处于竞争劣势的企业在初期有一定的时间来缩小差距甚至继续前进。

通过a股上市缩小与行业领先者的差距，也成为中信证券上市的出发点之一。该公司董事会秘书王光学在接受《上海证券报》采访时表示，在资本实力、国际发展水平、子公司发展水平以及行业顶尖人才数量方面，该公司与行业领先企业仍存在较大差距。他将利用a股上市的机会，完善制度和机制，吸引优秀人才，迎头赶上，缩小差距。

同时，王光学表示，该公司是一线券商中唯一没有完成a股上市的证券公司，所以在去年底完成h股上市后，选择了尽快申请a股上市。a股上市可以适当补充资本，但更重要的是，它将开辟国内资本市场的渠道，为公司未来的资本运营提供便利。

值得一提的是，近年来，中国证券投资银行业务发展迅速，已稳居行业前三名，尤其是去年，股票债券主承销商的数量和金额居行业首位，这表明以投资银行为代表的公司轻资产业务发展良好。随着近几年行业的发展和结构调整，依靠资本产生收入的资本中介业务也在收入结构中发挥着重要作用。对此，王光学表示，今后公司将利用上市机会，加大对资本中介业务、股权投资等重资产业务的投入，真正做到重在认真，促进公司协调发展。