华创债券：至少半数商业银行可能资本充足率难以达标

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资料来源:曲清债券论坛；作者:纪

主要内容:随着一季度mpa评估时间的临近，mpa评估对债券市场和流动性的影响开始逐渐显现。最近资本利率的明显上升和一级市场发行的持续低迷都反映了mpa评估对银行经营行为的实际影响。那么第一季度mpa评估对商业银行有多大压力？表外财务管理纳入总体信贷增长评估对银行总体信贷增长的影响有多大？资本充足容忍度的取消如何影响几何？本课题将通过逐一分析mpa对银行评估的压力，试图找到上述问题的答案。

根据央行对mpa考核的规定，如果资本、杠杆、定价行为中有一项不符合标准，或者资产负债、流动性、资产质量、跨境融资风险、信贷政策执行中有两项或两项以上不符合标准(标准线上60分)，mpa考核即不符合标准，属于C类机构。因此，资本和杠杆是否符合标准已经成为衡量银行mpa是否符合标准的一票否决指标之一。这个指标的重要性不言而喻。在资本和杠杆的情况下，资本充足率占据80%的权重，因此资本充足率已经成为决定一家银行是否能够达到mpa标准的首要因素。资本充足率的评估与广义信贷增长率直接相关，因此广义信贷增长率成为资本充足率评估体系的核心。

由于数据可用性问题，我们假设2016年下半年和2017年第一季度，财富管理的制度结构、收入类型结构和资产配置结构与2016年上半年一致，各分项增长率与总规模增长率一致。我们粗略估计了2017年第一季度新口径广义信贷的增长率。在上述假设的基础上，据测算，2017年第一季度全国大银行和全国中小银行新口径广义信贷的增速分别约为10.9%和21.4%。总体而言，由于目前广义信贷增长率的评估标准相对宽松，无论是全国性大银行还是全国性中小银行的广义信贷增长率都远低于mpa广义信贷评估指标，但不能排除个别股份制银行或城市商业银行的广义信贷增长率超标的可能性。此外，由于数据的可获得性问题，我们无法估计农村商业银行新的基础广泛的信贷的增长率。由于近年来农村商业银行在表内和表外都迅速扩张(有些甚至比股份制银行和城市商业银行更快)，农村商业银行基础广泛的信贷增速过快的风险不容忽视。

如果考虑到资本充足率对总体信贷增长率的约束，情况将更加严重。由于资本充足率的约束，考虑到资本充足率的容忍度，如果资本充足率分项考核合格，则意味着相应的五大银行理论上的广义信贷增长上限约为20-25%，股份制银行约为20%，城市商业银行约为20-25%，农村商业银行约为25%。可以看出，由于广义信贷增长率较低，五大银行在资本充足率和广义信贷增长率评估上都很容易达到标准；然而，如果股份制银行和城市商业银行的资本充足率达标，基础广泛的信贷的最大增长率只能控制在20%左右。根据我们的计算，第一季度股份制银行和城市商业银行的基础广泛的信贷平均增长率约为21.4%，这意味着超过一半的股份制银行和城市商业银行可能达不到资本充足率的标准，mpa评估以一票之差被否决，属于c类

此外，如果一季度央行在资本充足率评估中取消资本充足率容忍度指标的消息属实，那么目前商业银行资本充足率水平所支持的广义信贷增长上限将降至15%以下，这意味着除五大银行、国家开发银行和邮政储蓄所外，几乎所有商业银行都无法达到资本充足率评估标准，这无疑将对股份制银行和中小银行的资本充足率评估带来更加严峻的考验。在第一季度，很有可能会有大量银行达不到标准，进入丙类..

综上所述，在mpa评价指标体系的七个方面中，资本和杠杆以及资产和负债是最值得关注的两个方面，而在这两个方面中，广义信用是最值得关注的核心指标。从一季度的情况来看，虽然广义信贷增速达标压力不大，但考虑到广义信贷增速对资本充足率的约束，除五大银行外，至少有一半的商业银行可能会面临资本充足率难以达标的问题，最终导致mpa考核失败。因此，一季度mpa评估仍面临巨大压力，仍需警惕mpa评估对资本和债券市场的潜在负面影响。

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随着一季度mpa评估的临近，mpa评估对债券市场和流动性的影响开始逐渐显现。最近资本利率的上升和一级市场发行的持续低迷都反映了mpa评估对银行经营行为的实际影响。那么第一季度mpa评估对商业银行有多大压力？表外财务管理纳入总体信贷增长评估对银行总体信贷增长的影响有多大？资本充足容忍度的取消如何影响几何？本课题将通过逐一分析mpa对银行评估的压力，试图找到上述问题的答案。

众所周知，mpa体系的总体目标是对广义信贷(包括贷款、证券和投资、回购等)实施宏观审慎管理。)而不是过去只关注狭义贷款，通过一套评价指标，构建以反周期调整为核心，考虑系统重要性差异的宏观审慎评价体系。中国人民银行及其宏观审慎评估委员会根据季度数据进行动态评估，引导金融机构基础广泛的信贷合理增长，加强系统性风险防范。Mpa的指标体系包括七个方面:资本和杠杆、资产和负债、流动性、定价行为、资产质量、外债风险和信贷政策执行，包括定性和定量指标。涉及的量化指标主要包括资本充足率、杠杆率、广义信贷增长率、委托贷款增长率、银行间负债率、流动性覆盖率、净稳定资金率、不良贷款率、拨备覆盖率等。

根据不同商业银行系统重要性的不同，央行将商业银行分为国家系统重要性机构(n-sifi)、地区系统重要性机构(r-sifi)和普通机构(CFI)，并对不同类型的银行采取不同的监管指标要求和评估方法。下面，我们将从不同方面逐一分析我行一季度mpa考核的压力。

一、资本和杠杆

根据央行对mpa考核的规定，如果资本、杠杆、定价行为中有一项不符合标准，或者资产负债、流动性、资产质量、跨境融资风险、信贷政策执行中有两项或两项以上不符合标准(标准线上60分)，mpa考核即不符合标准，属于C类机构。因此，资本和杠杆是否符合标准已经成为衡量银行mpa是否符合标准的一票否决指标之一。这个指标的重要性不言而喻。在资本和杠杆的情况下，资本充足率占据80%的权重，因此资本充足率已经成为决定一家银行是否能够达到mpa标准的首要因素。

(1)资本充足率

根据现行mpa评估体系中资本充足率的评估标准，不是商业银行资本充足率的绝对水平，而是实际资本充足率(C)与宏观审慎资本充足率(c*)的差值。如果银行的实际资本充足率不低于宏观审慎资本充足率(c & geC*)，则该行资本充足率评估为满分(80分)；如果本行实际资本充足率低于宏观审慎资本充足率(C < C *)，但相差不超过4个百分点(c*-c 4%)，则本行资本充足率评定为合格(48-80分)；如果本行实际资本充足率比宏观审慎资本充足率低4个百分点以上(C *-C > 4%)，则本行资本充足率评定为不合格(0分)。

所谓宏观审慎资本充足率c*是央行在mpa评估体系中引入的一个新的评估指标，其计算公式为:

宏观审慎资本充足率c*=结构参数(最低资本充足率要求+系统重要性附加资本+储备资本+反周期资本缓冲)。

其中，结构性参数主要是指制度健全性和信贷政策执行情况，基准值为1，根据以下两个方面进行提高:(1)操作性健全性:内部控制管理、支付系统存在的主要问题、案例和评估季度负面公众意见提高0.05。(2)信贷政策执行情况:评估季度平均每月回购余额或新增余额超过法人机构平均水平0.05。因此，该值介于1和1.1之间；

最低资本充足率、系统重要性新增资本和储备资本均参照银监会2012年颁布的《商业银行资本管理办法(试行)》。商业银行的最低资本充足率为8%，储备资本为风险加权资产的2.5%，系统重要性附加资本为风险加权资产的1%，仅适用于系统重要性银行。

反周期资本缓冲计算公式为:

反周期资本缓冲=最大{ I[机构I广义信贷增长率-(目标gdp增长率+目标cpi)]，0}，

I是一个结构参数，即机构I对整体信贷的顺周期贡献。按照以下方法确定:i=宏观经济热参数(i1)系统重要度参数(i2)，其中宏观经济热参数(i1)由央行根据广义信贷/gdp与其长期趋势值的偏离程度来衡量，并结合形势变化适时调整；系统重要度参数(i2)根据不同银行系统重要度的差异，调整其对整体信用偏离度的贡献，并赋予一个介于0.5和1之间的值。总的来说，结构参数I通常在0.4到0.8之间。

众所周知，今年gdp目标增长率为6.5%，cpi增长率为3%，宏观审慎资本充足率c*的计算公式可以简化为:

C*= (8%+系统重要性附加资本+2.5%+最大{ I[机构I广义信贷增长率-9.5%]，0})，

根据商业银行体系的不同重要性，可以进一步简化为:

系统性重要机构c*= (11.5%+最高{ I[机构I广义信贷增长率-9.5%]，0})，

普通机构c*= (10.5%+最高{ I[机构I广义信贷增长率-9.5%]，0})。

可以看出，在结构参数、目标gdp和cpi已知的情况下，c*的计算结果更依赖于总体信贷增长率，因此资本充足率的评估是除资产和负债之外对总体信贷增长率的另一个约束。

为了简化计算，我们假设结构参数为1(毕竟大多数银行不存在上述稳健性和信贷政策执行的问题)，因此我们可以根据I和机构I广义信贷增长率的不同值计算相应的宏观审慎资本充足率下限c*。

考虑到现有的mpa评估体系包含容忍度指标，即商业银行实际资本充足率与宏观审慎资本充足率之差不超过4%，mpa资本充足率指标仍可合格，并考虑到截至16日，五大银行整体资本充足率为13.28%，持股行为为11.62%，城市商业银行为12.42%，农村商业银行为13.48%。因此，从理论上讲，相应的五大银行的广义信贷增长上限约为20-25%，股份制银行约为20%，城市商业银行约为20-25%，农村商业银行约为25%。但是，在实际的统计过程中，我的值不能低至0.4，而且大多数银行都在0.6-0.8的水平，所以实际的广义信用约束更加严格。

从上市银行的角度来看，截至2016年第三季度(大部分上市银行2016年年报尚未公布)，上市银行资本充足率总体保持在11%-15%之间，其中五大银行资本充足率相对较高，而股份制银行和城市商业银行资本充足率相对较低。

对于商业银行来说，如果要提高资本充足率，可以从资本充足率计算公式的两端开始:从分子方面来说，我们必须通过增发/ipo/发行二级资本债券(可转换债券(Aiji，净值，信息))来补充资本，这是比较漫长和困难的；从分母方面来看，我们必须以各种方式降低总风险加权资产，如配置风险资本占用较低的资产(国债、金融债务、地方债务等)。)，降低资本占用风险较高的资产(股票、信用债券、信用等)的配置规模。)，并通过资产证券化等方式降低现有资产的风险资本占用。但是，虽然压缩分母比扩展分子更为可行，但很难在短时间内快速压缩(信贷资产难以压缩，债券配置调整需要时间，受总体信贷增长率制约，资产证券化发展滞后)，因此很难在短时间内实现资本充足率的快速提高。那么，对于商业银行来说，要满足mpa评估对资本充足率的要求，只能通过降低总体信贷增长率，进而降低宏观审慎资本充足率来实现。

最近，据媒体报道，一些银行获悉，央行在今年第一季度的mpa评估中取消了宏观审慎资本充足率评估容忍度指标。如果这一消息属实，则意味着从第一季度开始，商业银行的实际资本充足率不得低于宏观审慎资本充足率，以确保mpa评估中的资本充足率项目不落入C文件，这无疑将进一步加大对银行广义信贷增速的约束。通过我们之前的计算，不难发现，如果在资本充足率评估中取消容忍度指数，无论是五大银行、股份制银行、城市商业银行还是农村商业银行，广义信贷增长指数都将被限制在15%左右甚至更低。

从一季度mpa评估的压力来看，由于商业银行资本充足率相对稳定，商业银行的总体信贷增长率已经成为决定银行是否达到mpa评估标准的核心。广义信贷增长率的内容将在后面详细分析。

(2)杠杆率

杠杆率的评估相对简单，即按照《商业银行杠杆率管理办法(修订)》(银监会令2015年第1号)规定的计算方法计算杠杆率，杠杆率的计算公式为:

其中，一级资本和一级资本扣款以《商业银行资本管理办法(试行)》定义的一级资本和一级资本扣款为基础。表内外资产调整后余额=表内资产调整后余额(不含表内衍生产品和证券融资交易)+衍生产品资产余额+证券融资交易余额+表外项目调整后余额-一级资本扣除。

精神创伤和痛苦评估对银行杠杆率的要求不低于4%:杠杆率不低于4%，该项满分为20分；如果低于4%，该项目将获得0分。由于银监会和央行没有公布银行业杠杆率的数据，我们无法了解银行业杠杆率的总体水平和不同类型银行的杠杆率。我们只能通过上市公司的季度报告来了解上市银行的杠杆率。根据截至2016年底的数据，上市银行的杠杆率能够满足mpa评估的要求，杠杆率分项评估压力不大。然而，对于一些资本相对不足但近年来资产扩张迅速的非上市银行来说，杠杆率有可能达不到标准。

二.资产与负债

资产和负债是精神创伤和痛苦评估指标体系的核心。尽管资产和负债与资本、杠杆和定价行为不同，但它们对mpa评估有一票否决权。然而，广义资产负债信用增长指数是mpa指标体系中约束商业银行经营行为最直接有效的手段。此外，银行的广义信贷增长率将直接影响银行资本充足率评估是否达标，并间接在mpa评估中发挥一票否决权的作用。因此，资产负债表，尤其是广义信贷增长率指数，已经成为整个mpa指标体系的核心指标。

(a)广泛信贷

根据现行的mpa评估指标，广义信贷增长率检验商业银行广义信贷增长率相对于当年m2增长目标的较高程度。对于n-sifi、r-sifi和CFI，如果较高的程度超过20、22和25个百分点，则不符合标准，得分为0，如果较低，则为满分。m2目标增长率是今年国家设定并公布的广义货币供应量增长率目标，2017年m2目标为12%。

在2016年的精神创伤和痛苦评估中，广义信用统计是指金融机构信用资产负债表中各类贷款、债券投资、股权和其他投资、为转售而购买的资产以及存放在非存款金融机构的资金的总余额。自2017年第一季度以来，mpa评估将表外财富管理纳入了广泛的信贷范围。为防止重复计算，应从表外财富管理资产中扣除现金和存款。

一般信用是否达标，直接决定了商业银行的资产负债能否达到mpa评估标准，间接决定了机构资本充足率评估是否达标，从而决定了mpa评估结果。如果商业银行总体信贷增长率达不到标准，直接意味着mpa考核达不到标准，总体信贷增长率的重要性大大增强，成为整个mpa指标体系的核心。那么，目前商业银行的总体信贷增长率是多少，第一季度的mpa考核能否达标？

由于2017年第一季度广义信贷增长评估将表外财务管理纳入评估范围，广义信贷的计算公式为:

广义信贷=各种贷款+债券投资%2b股权和其他投资+为转售而购买的资产+存放在非存款金融机构的资金+表外金融资产总额-资产负债表金融存款-资产负债表金融现金余额

由于央行只在信贷资产负债表中公布不同类型银行的广义信贷子项目数据，我们使用央行的分类标准来统计不同类型银行的广义信贷增长率。首先，我们根据央行公布的信贷资产负债表计算传统的广义信贷增长率。在这里，我们需要解释一下央行对不同类型银行的信贷资产负债表的分类标准:四大银行包括工商银行、农业银行、中国银行和中国建设银行；大型国有银行包括中国工商银行、中国农业银行、中国建设银行、交通银行、中国发展银行和邮政储蓄银行。国有中小银行是指本外币资产总额在2万亿元以下的银行(以2008年末金融机构本外币资产总额为准)。经过调查，我们发现这一类别包括除大型国家银行以外的所有其他国家银行。从下图可以看出，截至2017年2月，四大银行和大型国有银行的旧式基础广泛的信贷增长率低于10%，而中小型国有银行的旧式基础广泛的信贷增长率仍在20%以上。

接下来，我们计算新的广义信贷增长率，包括表外融资。由于表外财务数据的可获得性较差，目前唯一可获得的官方数据是2016年半年度财务报告，银监会在两会期间披露的2016年末财务总规模为29.1万亿元。因此，我们假设2016年下半年和2017年第一季度，财富管理的制度结构、收入类型结构和资产配置结构与2016年上半年一致，各子项目的增长率与总规模的增长率一致，并对2017年第一季度新口径广义信贷的增长率做出粗略估计。在上述假设的基础上，据测算，2017年第一季度全国大银行和全国中小银行新口径广义信贷的增速分别约为10.9%和21.4%。总体而言，由于目前广义信贷增长率的评估标准相对宽松，无论是全国性大银行还是全国性中小银行的广义信贷增长率都远低于mpa广义信贷评估指标，但不能排除个别股份制银行或城市商业银行的广义信贷增长率超标的可能性。此外，由于数据的可获得性问题，我们无法估计农村商业银行新的基础广泛的信贷的增长率。由于近年来农村商业银行在表内和表外都迅速扩张(有些甚至比股份制银行和城市商业银行更快)，农村商业银行基础广泛的信贷增长率过高的风险不容忽视。

如果考虑到资本充足率对总体信贷增长率的约束，情况将更加严重。如前所述，由于资本充足率的约束，考虑到资本充足率的容忍度，如果资本充足率分项考核合格，则意味着相应的五大银行的广义信贷增长上限在理论上约为20-25%，股份制银行约为20%，城市商业银行约为20-25%，农村商业银行约为25%。可以看出，由于广义信贷增长率较低，五大银行在资本充足率和广义信贷增长率评估上都很容易达到标准；然而，如果股份制银行和城市商业银行的资本充足率达标，基础广泛的信贷的最大增长率只能控制在20%左右。根据我们的计算，第一季度股份制银行和城市商业银行的基础广泛的信贷平均增长率约为21.4%，这意味着超过一半的股份制银行和城市商业银行可能达不到资本充足率的标准，mpa评估以一票之差被否决，属于c类

此外，如果一季度央行在资本充足率评估中取消资本充足率容忍度指标的消息属实，那么目前商业银行资本充足率水平所支持的广义信贷增长上限将降至15%以下，这意味着除五大银行、国家开发银行和邮政储蓄所外，几乎所有商业银行都无法达到资本充足率评估标准，这无疑将对股份制银行和中小银行的资本充足率评估带来更加严峻的考验。在第一季度，很有可能会有大量银行达不到标准，进入丙类..

(2)委托贷款

与广义信贷增长率的评估要求类似，委托贷款也评估了较m2增长目标更高的增长率。对于n-sifi、r-sifi和CFI机构，如果增长率高于20、22和25个百分点，则不符合标准，得0分，如果低于标准，则满分。

但是，由于数据可用性的问题，我们只能在社会融资数据中看到委托贷款。从社会金融数据中的委托贷款存量数据可以看出，委托贷款整体增速保持在20%左右，银行业整体评估压力不大。

(3)银行间负债

与资产和负债的其他两个指标不同，银行间负债的评估不是增长率，而是负债总额的比例。对于n-sifi、r-sifi和CFI，银行间负债占总负债的比例分别不超过25%、28%和30%，即满分为25分。如果比例不超过33%，则通过，得分为15-25分；如果比重超过33%，则为0分。

银行间负债是指银行间借款、银行间存款、银行间贷款、银行间代理支付、回购等银行间负债扣除结算银行间存款后的银行间整合余额。从银行资产负债表来看，它主要包括三个项目:借入资金、向同业和其他金融机构存放资金、出售回购金融资产。

根据上市银行数据，截至2016年第三季度，除兴业银行同业负债占比超过33%外，其他上市银行同业负债占比均达到mpa考核合格要求。随着2017年lcr评估要求的提高，商业银行开始降低银行间负债规模，增加银行间存单的发行，因此一季度mpa银行间负债的评估压力将进一步降低。

然而，随着银行间存单发行规模的不断扩大，所涉及的风险也越来越大，这显然与央行去杠杆化的货币政策思路背道而驰。一些银行报告称，央行可能会在mpa银行间负债子项目中纳入银行间存款证，以备日后评估。如果这一消息属实，严重依赖银行间存款证来维持银行间链的中小银行，未来可能面临超过银行间负债比例的风险。

三.流动性

流动性评估包括两个定量指标，即流动性覆盖率、净稳定基金比率和一个定性指标，得分分别为40、40和20。

(1)流动性覆盖率

流动性覆盖率(LCR)是巴塞尔委员会在2009年首次提出的。2010年，巴塞尔委员会将巴塞尔协议三引入流动性覆盖率作为流动性监管指标，成为国际上第一个统一的流动性风险监管量化标准。国内监管文件中最早提到流动性覆盖率可以追溯到2011年。然而，2013年的资金短缺充分暴露了我国银行业流动性风险管理存在的问题，促使银监会进一步加强商业银行流动性风险管理。2014年初，正式发布《商业银行流动性管理办法(试行)》，并于2014年3月1日正式实施。

根据银监会的定义，流动性覆盖率旨在确保商业银行拥有足够的合格、优质的流动性资产，并在银监会规定的流动性压力情景下，通过变现这些资产，满足未来至少30天的流动性需求。流动性覆盖率是未来30天合格优质流动资产与现金净流出的比率，计算公式为:流动性覆盖率=未来30天合格优质流动资产/现金净流出*100%。其中，合格的高质量流动资产是指符合相关条件的现金资产，以及在金融市场上能够快速变现且无损失或损失最小的各种资产。未来30天的净现金流出是指在相关压力情景下，未来30天的总预期现金流出与总预期现金流入之间的差额。合格的高质量流动资产是指在流动性覆盖率设定的压力情景下，通过出售或抵押(质押)方式，在金融市场上能够快速变现，且无损失或损失最小的各类资产。压力情景包括对商业银行的具体影响和对整个市场的系统性影响，包括存款损失和融资能力下降。

根据银监会要求，商业银行流动性覆盖率应在2018年底前达到100%。在过渡期内，到2014年底、2015年底、2016年底和2017年底分别达到60%、70%、80%和90%。在过渡期内，鼓励符合条件的商业银行提前达标；对于流动性覆盖率达到100%的银行，鼓励其流动性覆盖率保持在100%以上。根据我们统计的上市银行流动性覆盖率数据，不难发现，截至2016年第三季度，五大银行的流动性覆盖率普遍较高，远远高于100%的监管目标，而大多数股份制商业银行和城市商业银行的流动性覆盖率相对较低。 其中一些不仅低于银监会2017年底90%的监管目标，还有一些银行甚至低于2016年底80%的最低要求。 (有关流动性覆盖率的详细分析，请参考我们之前发布的专题报告“lcr评估越来越严格，银行债务成本很容易上下波动。”(

自2016年底以来，商业银行普遍放缓了同业负债的扩张，大幅提高了同业存单的发行规模，有利于流动性覆盖率的提高。因此，在2017年第一季度，流动性覆盖率的评估指标的压力预计会减弱。然而，少数银行间负债相对较高的股份制银行和城市商业银行仍存在流动性覆盖率不达标的风险，值得警惕。

(2)净稳定资金比例

净稳定资金比率是银行一年内可获得的稳定资金与业务所需稳定资金的比率。通过对不同的资金来源和应用给予不同的折现系数，设定特定的流动性压力，根据资产的流动性状况以及表外承诺和负债导致的流动性或有需求情况，衡量银行一年内需要和可获得的长期稳定资金的数量。

目前，没有关于净稳定基金比例的官方数据，因此这里不做详细说明。

四.资产质量

mpa评估中的资产质量评估主要分为不良贷款率和拨备覆盖率两个指标，各占50分。

(一)不良贷款率

不良贷款率是指金融机构不良贷款占总贷款余额的比例。不良贷款是指以风险为基础将贷款分为正常、关注、次要、可疑和损失五类，其中后三类统称为不良贷款。

对于n-sifi，不良贷款率不高于同类型机构的50分，超过同类型机构，但在5%以内，可以得到30-50分。r-sifi和CFI的考核标准相同，不高于省内同类机构(含)的不良贷款率:50分；不高于全省同类型机构不良贷款率2个百分点(含):30-50个百分点。高于全省同类型机构不良贷款率2个百分点或高于5%: 0分。

整体而言，截至2016年底，不良贷款率为1.74%。就银行类别而言，除农业商业银行不良贷款率略高，保持在2-3%之间外，其他银行不良贷款率保持在1-2%之间。

从上市银行的角度来看，所有上市银行的不良贷款率都保持在合理的范围内，都符合mpa不良贷款率评估的要求。

从第一季度的mpa评估来看，大多数银行都没有通过不良贷款比率的压力。当然，也不能排除极少数银行在经营上更为激进，其信贷审查不够审慎，可能存在不良贷款过多和不良贷款高的问题(比同地区同类银行高出2个百分点或5%以上)。一旦不良贷款率不合格，银行的资产质量将不合格。

(2)拨备覆盖率

指贷款损失准备与不良贷款的比率(实际上是银行贷款中可能出现的坏账准备和坏账准备的使用比率)，主要反映商业银行弥补贷款损失和防范贷款风险的能力。计算公式为:拨备覆盖率=贷款损失准备余额/不良贷款余额100%。

现行精神创伤和痛苦评估制度对准备金覆盖率的要求不低于100%:高于150%，满分为50分；100-150%之间，得30-50分；如果低于100%，得分为0。

从银行业拨备覆盖率现状来看，截至2016年底，商业银行整体拨备覆盖率为176.4%，各类银行拨备覆盖率均超过160%，因此mpa拨备覆盖率评估总体压力不大。

从上市银行来看，大银行拨备覆盖率普遍较低，而股份制银行、城市商业银行和农村商业银行拨备覆盖率相对较高，但截至2016年底，上市银行mpa拨备覆盖率已达到合格水平。

mpa指标体系的其余三个方面:定价行为、跨境融资风险和信贷政策执行都是相对偏于评估的指标，因此在此不再分析。然而，值得注意的是，自去年以来，随着房地产市场的蓬勃发展，住房抵押贷款的数额飙升。随着新一轮房地产限购的开始，住房贷款也逐渐收紧，这一政策取向也可能反映在mpa评估中。未来住房抵押贷款增速较高的银行可能因未能落实信贷政策而面临处罚，这将对mpa评估结果产生一定影响，值得警惕。

综上所述，在mpa评价指标体系的七个方面中，资本和杠杆以及资产和负债是最值得关注的两个方面，而在这两个方面中，广义信用是最值得关注的核心指标。广义信贷增长率将直接影响资产和负债的评估，间接影响资本充足率的评估结果，从而决定银行的mpa评估能否达标。从一季度的情况来看，虽然广义信贷增速达标压力不大，但考虑到广义信贷增速对资本充足率的约束，除五大银行外，至少有一半的商业银行可能会面临资本充足率难以达标的问题，最终导致mpa考核失败。因此，一季度mpa评估仍面临巨大压力，仍需警惕mpa评估对资本和债券市场的潜在负面影响。