全面落实投资者适当性管理 券商确保年前完成系统升级改造

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⊙记者汪小玉\u\u\u\u\u\u\u\u\u\u\u\u\u\u

随着年底的临近，经纪公司的期末考试指日可待。上海经纪人表示，他们一直在加班加点改革技术体系，以便全面实施适当性管理。据了解，虽然《证券期货投资者适格性管理办法》(以下简称《办法》)早在6个月前就已正式实施，但当时证券公司用于配套《办法》的系统还没有完全准备好，截止日期是今年年底。多年后，相关部门将组织监督检查，确保适当性制度的全面实施。

据券商消息人士透露，《办法》涉及证券公司几十项技术系统的改造，如在网上开户中增加风险评估功能，增加客户评级与网上交易投资的匹配，建立新的“双记录”系统等。，这是一个巨大的工程。因此，监管当局并没有要求新规定正式实施时系统准备就绪，而是留出了半年的过渡期。现在，最后期限就在眼前。

《上海证券报》记者了解到，年后，相关部门将组织监督检查，并对那些未能按期完成系统升级、导致相应要求执行不力、后果严重的人员采取相应监管措施。

一家上市证券公司经纪业务的资深人士表示，所有证券公司都非常重视实施投资者适宜性管理，一些证券公司还成立了专门的适宜性管理领导小组。但是，在实施这些措施的过程中，由于地方监管部门和自律组织的规模不同，券商在执行标准上存在混乱，这也延误了改革的进度。

以“双重录音”为例。目前，投资者需要处理20多项业务，如创业板、分级基金和全国创业投资基金。但是，该方法并没有规定图像清晰度、时间长度以及“双录制”的范围等细节，但是对于券商来说，“双录制”的时间越长，对图像清晰度的要求越高，系统压力越大，客户体验可能不友好，这给券商系统的改造带来了相当大的压力。

产品分类也是经纪人在制度改革中花费更多精力的一个领域。“证券、银行和信托的客户评级系统是不同的，因此在产品寄售中适用适当性标准时存在不一致之处，而且这些系统可能不完全匹配。例如，我公司根据客户的风险承受能力将客户划分为5个等级，但以佣金为基础销售的银行理财产品可以划分为7个等级。如何匹配也是我们升级系统时需要考虑的一个难点。”华东地区一些中型券商信息技术部的人表示。

与此同时，投资者适应这些“措施”的时间所剩无几。国信证券(002736)上海营业部表示，公司近期在系统改造和升级方面做得很好。对于从未进行过风险承受能力评估的客户，其登录交易系统将在未来受到限制；对于风险评估问卷不是最新版本的投资者，他们购买理财产品和其他一些业务会受到影响；然而，风险容忍度最低的客户将来将无法购买股票。