冀东水泥金隅股份整合新方案出炉 双方资产作价157亿元组建合资公司

本篇文章1184字，读完约3分钟

记者少昊编辑邱江

将“一方收购另一方资产”变更为“双方共同组建合资公司”，冀东水泥(000401)和金隅股份(601992)最新整合方案发布。

12月28日晚，冀东水泥披露了成立合资公司的重大资产重组计划。公司计划投资冀东水泥滦县公司等20家公司的股权和唐山冀东水泥唐山分公司等两家分公司的资产，金隅股份计划投资金隅水泥经贸有限公司等10家公司的股权，共同组建合资公司。

同日，金隅股份有限公司也发布公告披露此事。

公告显示，合资公司注册资本计划为30亿元，其中冀东水泥将持有合资公司约52.58%的股权，金隅将持有剩余的47.42%的股权，冀东水泥持有合资公司的控股权。由于金隅股份在2016年实际控制了冀东水泥，本次交易的目标资产在最近一个会计年度产生的净利润达到了冀东水泥控制权变更前一个会计年度净利润的100%以上，因此本次交易构成重大资产重组和重组上市。

此外，由于部分资产仍未加载，金宇有限公司承诺在重组完成后将剩余水泥资产全部委托给冀东水泥进行管理，并在重组完成后3年内通过投资、出售或其他法律法规的方式将剩余水泥资产注入合资公司或冀东水泥。

自金隅于2016年成为冀东集团的控股股东，并获得冀东水泥的控制权后，两个上市平台之间的横向竞争问题被提上了议事日程。而“这次设立合资公司的方案”是解决横向竞争问题的最新调整方案。

2016年7月，冀东水泥披露拟通过发行股票的方式向金隅股份有限公司购买金隅水泥经贸等31家公司的股份，以现金购买河北建设等31家公司中3家公司的部分小股东股份，以现金购买冀东集团冀东混凝土、冀东骨料等3家公司的股份。

根据当时的计划，冀东水泥将在水泥行业及其上下游行业获得优质资产，金隅将成为冀东水泥的控股股东。

然而，由于外部环境的变化，该计划无法完成。2016年12月，冀东水泥向中国证监会申请暂停发行股票收购资产的计划，最终收回了之前的材料，并将其调整为冀东水泥与金隅股份有限公司联合设立资产合资公司的计划。

与之前的方案相比，此次披露的调整方案有所改变。一方面，它从发行股票变成不发行股票。在2016年计划中，冀东水泥将通过发行股票向金隅股份和其他各方购买资产，同时也将通过发行股票筹集配套资金；此次调整后，冀东水泥将不会发行股票或筹集配套资金。

另一方面，整合涉及的资产数量发生了显著变化。在2016年计划中，与金隅股份相关的资产将被装入冀东水泥约154.96亿元；本次计划中，金隅公司出资约74.61亿元，冀东水泥出资约82.72亿元，合计157.33亿元。

对于此次披露的调整方案，冀东水泥和金隅股份均表示，此举将有效改善两家公司之间的横向竞争；实现水泥业务优势互补、资源共享、技术集成和管理协同，进一步提升冀东水泥在华北地区特别是京津冀地区的水泥市场份额和市场竞争优势；改善公司的财务状况，提高公司的盈利能力。