运营商布局5G快马加鞭 光通信持续高增长

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近期发布的2018年上半年光缆采购数据超出行业预期，5g、物联网和数据中心建设的需求增长预计将继续推动光通信行业的决定性增长。

光通信是5g的重要基础设施，在光通信建设中，目前主要运营商保持着较高的增长需求。中国移动(香港股票00941)最近宣布，2018年上半年光缆采购数据超出行业预期，5g、物联网和数据中心建设的需求增长预计将继续推动光通信行业的确定性增长。

5g R&D很快

中国移动可能有一个5g基站建设的初步计划。11月20日，证券时报e公司记者从中国移动获悉，中国移动研究院无线研究所总工程师刘光义在伦敦举行的“2017全球移动宽带论坛”上表示，为了应对中国移动现有网络无线数据流量的快速增长，有必要部署下一代移动通信技术，中国移动有信心到2020年商用5g基站数量将达到1万个。

根据中国移动对5g的部署计划，它将在2018年建立一个大规模的5g实验网络，并在2020年正式开放5g商业使用。这个计划在全球领域领先，但是到2020年，将部署1万个5g基站，这似乎不足以满足5g建设的市场预期。

根据通信行业公认的观点，随着5g网络使用频率的增加，基站的覆盖范围减小，5g基站的数量大约是4g基站的两倍。今年上半年，中国移动4g基站达到165万个，而2017年，中国移动4g基站的目标数量为177万个，1万个5g基站可能只是开胃品。经纪通信行业分析师也质疑这一数据的准确性。"数据太保守了，我怀疑少了两个零."一位分析师告诉记者。

20日上午，刘光义在接受《证券时报》e公司记者采访时说:“这个数字非常保守，实际数字肯定会超过这个数字。”至于有什么数据可以更准确的估计，刘光义说:“这取决于公司和政府的决心。”

然而，刘光义在伦敦的讲话中提到，中国移动正面临着前所未有的网络数据增长压力，以及监管当局和市场的双重压力。监管机构要求运营商不仅要加快速度，还要降低费用。对网络扩展的投资不会带来收入的增加。中国移动需要找到一种新的商业模式来促进收入增长。他透露，中国移动和阿里巴巴正在联合开展移动边缘计算实验，并积极探索5g在辅助驱动和工业控制系统方面的发展机遇。

投资和回报是运营商面临的共同问题。近日，工业和信息化部(MIIT)率先在全球发布5g频谱计划，这被视为中国通信产业链发挥全球影响力、确立话语权的重要标志。与此同时，华为发布了《5g频谱定位白皮书》，呼吁加强全球合作。

但近日，中国电信(香港股票00728)技术创新中心主任毕奇在接受媒体采访时表示，根据工业和信息化部发布的最新频率规划，3.5ghz将成为5g规模部署的首选频段，并在3.5ghz的基础上进行持续覆盖，对台站数量的需求将是1.8 GHz的几倍，需要大量新台站和回程资源，这将给运营商带来很大压力。根据目前5g网络的规模投资计划，在现有的业务模式下，运营商的营运资金面临巨大挑战。

在5g技术制高点的争夺战中，主要运营商和设备制造商正在快速竞争。11月17日，中国移动、高通和中兴通讯(000063)(香港股票00763)宣布成功实施基于3gpp r15标准的全球首个3.5ghz频段端到端5g新空端口系统互操作性。中国移动集团副总裁李正茂表示，这对于5g从标准走向产品和预商业化非常重要。

华泰证券(601688)预测，5g无线接入网建设的帷幕有望在2019年拉开，5g基站价格的大幅上涨将有助于无线接入产业链的深度受益。国内5g建设的重点是宏基站的大范围覆盖，预计购买基站设备的总支出将达到1.4万亿元。

光通信保持高度繁荣

运营商部署5g基站的大规模投资尚未到来，但基础设施光通信投资仍在快速增长。

11月17日，中国移动宣布从2018年1月至6月收集光缆。根据集中开采的内容，一般光缆集中开采(第一批)的需求约为1.1亿芯公里，骨架带状光缆集中开采(第一批)的需求约为549.83万芯公里。相比之下，中国移动明年上半年对普通光缆的需求与去年前两批采集数据(6114亿芯公里和6760亿芯公里)相比有了显著增长(分别增长了80%和63%)，而对骨架型光缆的需求与2015年采集数据(315万芯公里)相比增长了74%以上。

11月6日，中国电信宣布2018年开始集中收集400万芯公里的进线光缆和5000万芯公里的室外光缆，其中室外光缆比上一次招标增加43%。中国移动和中国电信都不再受价格限制。

招商局证券(600999，诊断股)(香港股票06099)认为，中国移动2018年的年需求预计将达到约2亿核心公里，考虑到近期收集的电信(半年5400万核心公里)和中国联通(600050，诊断股)(香港股票0762)，广电，国家电网等需求，判断明年、

国信证券(002736)认为，在5g中使用更高的频率意味着单个基站的覆盖范围变小，因此同一区域需要覆盖更多的基站，所以5g中的基站数量将远远大于4g中的基站总数。粗略地说，如果我们想实现当前4g网络的相同覆盖，5g基站的数量需要是当前4g基站的1.8到2.1倍，并且在基站组网过程中需要使用更多的光纤和电缆资源。

中国移动正成为推动光纤和光缆增长的主要力量。数据显示，自2016年10月以来，中国移动的固网用户数量已经超过中国联通，并且仍在加快追赶电信的步伐。前三季度，中国移动平均每月新增固网宽带用户287万，远远高于电信(91万)和中国联通(24万)，且增速呈上升趋势。按照目前的追赶速度，它成为最大的固话宽带运营商只是时间问题。

从光通信行业的角度来看，国内光纤预制棒在短期内仍处于供需失衡状态。11月19日，天丰证券发布了一份研究报告，称国内制造商对光纤预制棒的扩张进度仍低于预期。根据各厂商的计划和生产成果，预计18年后中国光杆的有效生产能力将达到9200段，自给率差距仍为13%。据估计，供求关系的进展至少将持续到2019年上半年，光纤光缆行业的高度繁荣将持续下去，价格有望进一步上涨。

11月初，恒通光电(600487)董事长钱建林在2017年全球光纤光缆大会上表示，未来五年全球光纤需求将超出行业预期。他认为，5g、物联网、数据中心和人工智能等新一代应用将引发对光纤的巨大需求。由于未来五年光纤的高增长趋势，光纤预制棒的生产能力仍然不足，需要几年时间来扩大生产，新的产量增长将被新的市场需求所消化。