雅百特伪造巴基斯坦施工现场图片“收获”超2亿 上半年海外营收毛利双降

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[编者按]已被中国证监会立案调查的亚巴特(002323)海外项目欺诈案再次出现。9月4日，外交部发言人耿爽在例行记者会上证实，亚巴特通过虚构海外工程项目来夸大其业务收入和利润，并涉嫌伪造巴基斯坦政界人士的信件。中国证监会将在近期对涉案公司做出正式处罚决定。

根据中国证监会此前的调查，从2015年到2016年9月，耀邦通过虚拟的海外工程项目、虚拟的国际贸易和国内贸易，将营业收入提高了约5.8亿元，利润提高了近2.6亿元。其中，2015年的虚增利润约占当期利润总额的73%。

在中国企业海外投资的背景下，雅巴特海外项目欺诈案具有典型意义。对此，国家商报记者从公司的业务、运营、财务、模式、行业等方面关注此案，希望借助媒体的力量推动资本市场的健康发展。

每一个记者吴每一个编辑赵桥

9月4日，外交部发言人耿爽在回答记者提问时，再次提起虚构的海外工程案例亚巴特(002323，sz)，再次引起了市场的强烈关注。

据中国证监会今年5月12日披露，亚巴特在2015年至2016年9月期间发生财务欺诈，其中2015年公司虚增利润约占当期利润总额的73%，2016年虚增利润约占当期利润总额的11%。对此，中国证监会计划对雅巴特处以60万元罚款。

虽然今年上半年雅巴特的收入和利润翻了一番，但其海外市场收入仅为745万元，同比下降14.76%；海外项目毛利率为22.62%，同比下降10.05个百分点。那么，这件事会影响公司的海外收入吗？雅巴特进军海外市场的步伐会受到阻碍吗？

近日，国家商报记者走访了雅巴特上海办事处，并根据公司要求发出了采访信。他说他会及时回答记者的问题，但是截至记者发稿时，还没有收到回信。

两年来收入增加了5.8亿英镑，利润增加了2.6亿英镑

Yabate进入资本市场才两年多。2015年1月，当时业绩不佳的中联电气发布了“重大资产重组协议”。中联电气计划设立采矿设备生产的原主营业务，通过发行股票实现耀邦借壳上市。重组后，公司的主要业务将转变为金属外壳系统和分布式光伏发电。

2015年8月，耀邦成功借壳上市。在雅巴特于当年11月提交的第三季度报告中，公司收入同比增长2.33亿元，增幅为67.62%。当时，亚贝特解释说，公司正处于快速发展时期，不断开拓市场和开发新项目导致收入大幅增加。

对于这个影响公司收入的新项目，在当年的第三季度报告中没有披露。然而，Yabate对其未来的盈利能力充满信心。在当年的第三季度报告中，预计由于雅巴特的子公司山东雅巴特科技有限公司(以下简称山东雅巴特)业务的快速发展和持续扩张，公司2015年归属于上市公司股东的净利润将在2.15亿元至2.6亿元之间。

此后，在雅巴特发布的2015年年报中，雅巴特实现收入9.3亿元，同比增长86.77%；上市公司股东应占净利润超过预期，达到2.66亿元。该公司在当年第三季度报告中提到的“新项目”也浮出水面，这些项目导致收入大幅增加。

在2015年年报中，亚巴特提到公司全资子公司山东亚巴特签署了《木尔坦地铁公共交通项目建设合同》，合同总金额为3250万美元。截至本报告所述期间结束时，上述所有项目均已完成。

然而，亚巴特撒了一个“弥天大谎”。《国家商报》记者了解到，根据中国证监会的调查和央视对雅巴特欺诈案的曝光，这个收入超过2亿元、占全年销售总额21.8%的“新项目”实际上是“一无所有”。调查人员发现，这笔收入并非来自巴基斯坦，但亚巴特只是伪造了建筑工地的照片，并导演和上演了一出向巴基斯坦出口建筑材料的戏剧。

亚巴特的欺诈远远不止于此。根据中国证监会的调查，确认2015年至2016年9月，Yabate通过虚拟海外工程项目、虚拟国际贸易、虚拟国内贸易等方式，虚增营业收入约5.8亿元，虚增利润近2.6亿元，其中2015年虚增利润占当期利润总额的70%以上。

2016年年报数据“战斗”

记者注意到，上述亚巴特虚构的巴基斯坦项目是近年来亚巴特开发的众多海外项目之一。

2016年5月，在回复沈万红源(000166，股票咨询)非公开发行证券公告时，Yabate表示，由于公司主营业务金属屋面系统在中国周边国家开始兴起，公司2015年将部分发展重点转移至毛利率较高的海外项目。

记者发现，2015年，亚邦主要通过其全资子公司深圳三益建筑系统有限公司(以下简称三益建筑)开拓海外市场。当年，雅巴特除了在巴基斯坦等地拓展业务外，还继续通过三一大厦在东南亚、澳大利亚和中亚承接新项目。

2015年，雅巴特的海外收入为2.2亿元，占当年总收入的23.81%。乍一看，数据相当抢眼，但实际情况是，今年雅巴特发明了海外工程项目，而公司与巴基斯坦木尔坦的合作项目实际上并不存在。这意味着，从表面上看，雅巴特当年积极拓展海外业务，但实际上，公司海外利润的真实性却大大降低。

然而，2016年，在这一谎言被揭穿之前，该公司在年报中更加直言不讳，称自己是业内少数几家同时开发国内外市场并完成许多海外项目的公司之一。

记者梳理了公告，发现今年雅巴特的海外足迹已经涉及中亚和东南亚市场，在哈萨克斯坦和马来西亚已经完成了几个项目。未来，雅巴特的海外项目还将涉及印度尼西亚、印度、科威特、缅甸等国家。

在雅巴特2016年年报中，公司的海外收入为6566万元。据记者测算，2016年公司海外收入将比2015年下降70%左右。奇怪的是，在雅巴特2016年年报的“收入构成”一栏中，公司的海外收入比2015年下降了100%。此外，在当年年报“行业、产品或地区占公司收入或营业利润10%以上”栏目下，公司2016年海外收入较去年同期突然增长70.2%。

根据“Yabate 2016年海外收入同比增长70.2%”的计算，Yabate 2015年海外收入应为3858万元。那么，是公司的“粗心”导致了年报数据的错误，还是耀邦2015年海外收入的真实数据是3858万元？

对此，记者致电亚巴特相关负责人进行核实，但截至记者发稿时，未得到任何回应。

今年上半年，海外收入下降了14.76%

除了年报数据中的“战斗”之外，亚巴特目前海外项目的实际盈利能力并不令人满意。

今年上半年，海外有两个在建项目，合同总额为5997万元，分别是印度尼西亚和哈萨克斯坦。此外，今年5月，雅巴特还与缅甸伊洛瓦底州政府签署了谅解备忘录，双方将在各个领域开展合作。

然而，今年上半年，耀邦的海外收入仅为745万元，同比下降14.76%，毛利率为22.62%，同比下降10.05个百分点。

那么，为什么在雅巴特继续部署海外市场的时候，海外项目的收入能力不高呢？海外布局的步伐未来会停滞吗？

近日，国家商报记者实地走访了雅巴特上海办事处，并应其要求向该公司证券事务代表发出了采访信，但截至发稿时，记者尚未收到任何回复信。

值得一提的是，除了公司海外收入面临下行风险外，据《证券日报》最近报道，上海明伦律师事务所律师王志斌表示，约有1000名投资者就亚邦的索赔事宜进行了接触。目前，“有近600名投资者信息完整，可以随时提起诉讼，索赔总额超过2000万元。”只有在正式处罚下达后，他们才会提出索赔。”

中国证监会将在近期对耀邦进行正式处罚，并依法披露处罚结果。

编辑朱昱