象屿股份理财不忘再“圈钱” 去年理财额达四百亿元

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编者按:自今年年初以来，上市公司已经宣布在财务管理方面投入巨额资金。统计显示，自7月1日以来，上市公司财务管理总额为993亿元。今天的报纸聚焦于上市公司的财务管理，希望能提供有益的参考价值。

我们的记者焦岳

近日，翔宇股份有限公司发布公告，中国证监会受理配股融资申请。据《证券日报》记者报道，翔宇股份有限公司今年7月发布了一份关于配股融资可能性的分析报告。

该公司在报告中表示，“预计2018年的营运资金缺口为84.8404亿元”，“计划募集不超过20亿元的资金补充营运资金”。与此同时，该公司还表示，“剩余的缺口将通过自有资金、累积利润和债务融资来解决。”

从以上公告的描述可以看出，翔宇股份募集资金是因为公司资金紧张。那么，公司真的缺钱吗？

《证券日报》记者查看了翔宇股份2016年的年报，发现翔宇股份并不像现在2016年那么差。截至2016年底，公司实际收回委托理财本金394.53亿元。在银行眼里，翔宇股份可以说是大客户。

委托理财总额400亿元

根据翔宇股份有限公司2016年年报，2016年公司共受托财务管理897项，累计金额401.07亿元，实际收入945.9万元，接近1000万元。

2016年，翔宇股份将永远不会忘记理财。

其中，公司参与了中国农业银行推出的委托理财产品。2016年，共投资基金615只，委托理财总额313.41亿元，收入316.84万元。

此外，公司还参与了中国银行推出的“中国银行日积月累”委托理财产品。2016年，公司共投资129种委托理财产品，委托理财总额33.63亿元，收入33.81万元。

《证券报》记者发现，在单笔委托理财投资中，公司最高委托理财投资金额为6亿元，投资于农行“安信快递分步”的委托理财产品，理财收入为6.58万元。

值得注意的是，在理财产品的投资中，投资金额越高，收益越高。其中，公司投资6028万元购买中国银行推出的“中国银行保底理财”产品，投资收益高达85.07万元。

除了财务管理，公司的业绩也受到业界的重视。2016年，公司实现营业收入1190.67亿元，同比增长99%。实现净利润4.26亿元，同比增长48%；扣除非经常性损益后实现净利润6.5亿元；每股收益是0.36元。截至2016年底，公司总资产和归属于母公司的净资产分别达到339亿元和66.9亿元，同比分别增长30%和11%。

国海证券业研究员谭谦分析称，由于促进了大宗商品行业的繁荣，公司积极向产业链的上下游延伸。2016年，占公司营业收入99%的大宗货物采购供应及综合物流部门收入同比增长99.93%。其中，公司的金属材料和矿产品(占收入的67%)实现了1.19倍的年销售增长和1.29倍的收入增长。同时，公司的行业已经扩展到海外进出口业务。2016年，进出口贸易额达到34亿美元。现在，它已经在美国、新西兰、迪拜和香港设立了子公司，今后还将继续推动新加坡等海外公司的成立。

延续2016年的良好势头，公司2017年上半年的业绩也令人欣喜。“预计2017年上半年上市公司股东应占净利润将比去年同期增长80%至100%。”

关于业绩提升前，公司表示，2017年上半年，公司继续巩固和加强核心产品供应链服务体系，业务规模大幅提升。因此，报告期内，上市公司股东应占净利润同比大幅增加。

计划筹资20亿元以减少负债

虽然翔宇股份的业绩越来越高，但公司仍被称为“差”。

翔宇股份表示:“公司的业务正处于快速发展时期，资金需求量很大。除自身利润积累外，公司主要利用银行贷款等债务融资工具支持供应链管理和流通服务业务的发展，直接融资比例较低。该公司的资产负债比率长期处于较高水平。”

数据显示，2014年底、2015年底、2016年底和2017年3月底，公司负债分别为153.53亿元、171.05亿元、229.09亿元和395.02亿元，资产负债率分别为73.84%、65.54%、67.56%和76.90%。公司表示，通过本次募集资金，公司可以增加股本，提高资本

同时，翔宇股份解释称，公司主要的供应链管理和流通服务业务是资金密集型行业，供应链运作的各个环节都需要投入大量的营运资金，如大宗商品采购和供应、综合物流服务、物流园区平台建设等，新的业务品种、新的业务模式和新的区域布局也需要增量营运资金的支持，因此公司的业务发展对营运资金有很大的需求。

根据公告，预计2017年和2018年公司营运资金占用分别为132.16亿元和165.21亿元，2018年公司营运资金缺口预计为84.84亿元。

去年投资400亿元进行财务管理的翔宇股份目前仍不景气。必须说，公司对未来的投资是很大的。

然而，一些业内人士指出，一些上市公司用自己的资金来管理财务，同时申请集资盈利。