操纵市场呈现3大新特征 小散若不了解或将吃大亏

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市场操纵，忽隐忽现，对于不深入研究市场的小股民来说是很难分辨的，而且很容易上当受骗，甚至会招来一些专业投资者。

中国证监会周五表示，市场操纵误导和欺骗了投资者，损害了定价功能。

价值投资大师格雷厄姆(Graham)表示:“短期而言，市场是一台投票机，但长期而言，市场是一台称重机。”这意味着股价的长期趋势肯定会导致回报公司的基本面。

从a股历史上一些被疯狂操纵的股票的后续走势来看，风险相当大。由于股价被拉高到了远离公司基本面的夸张程度，股价泡沫将不可避免地破裂。例如，2000年前后，伊安科技和中科开始创业，后来这些股票“跌入低谷”，给散户投资者造成重大损失。

在中国证监会周五的例行新闻发布会上，中国证监会公布了今年第二批专项执法案件的调查进展，其中引入了三个新的市场操纵违法特征:。

操纵市场呈现出三个新的非法特征

4月14日，中国证监会对2017年第二批16起专项执法案件展开调查，坚决打击恶性市场操纵行为。工作开展以来，检查部门集中力量，精心组织，深入调查。目前，已有9起案件进入审理过程，相关工作取得积极进展。

据调查，这批案件涉及的手法集中如下:

首先，犯罪人聚集非法团伙，筹集巨额资金，并利用大量账户进行"次级新股"投机。

例如，今年2月至3月，一家企业及其实际控制人成立并控制了一个分工明确的交易团队，通过多个基金中介机构筹集了数十亿资金，使用了300多个证券账户，采用了频繁的反向交易、日内提价、快速平仓等异常交易手法，并连续投机多只新股，涉嫌操纵市场。

二是上市公司实际控制人与私募机构串通，涉嫌信息操纵。

例如，上市公司的实际控制人与境内外私募机构串通，人为控制信息披露时间，如“增持股份”、“送高送高”。双方共同出资，私募机构操作了200多个证券账户，利用资金优势，利用反向交易频繁、当日价格上涨、每日快速平仓等异常交易技术操纵股价。

第三，新三板公司的实际控制人为特定目的操纵公司股价。

例如，一家新的三板公司的实际控制人专门组织了一个交易团队，通过资产管理计划、“空壳牌”公司和其他人的证券账户，利用连续交易、自买自卖等方式，制造公司股票交易活跃的假象。

近年来，市场操纵呈现出新的违法特征:一是操纵主体“联动”，涉及机构主体的案件数量增加。行动者依靠固定的群体，组织巨额资金，进行内部分工，并有组织地实施市场操纵。第二，在传统的资本优势和地位优势的基础上，滥用信息优势操纵股价的问题突出。第三，各种方法交织在一起，多只股票在短时间内被炒作，容易导致负面模仿，市场影响非常恶劣。

三笑如何识别市场操纵

为了让投资者提高辨别市场操纵和规避风险的能力，火山君发现，自7月份以来，在深交所网站的投资者教育版块，对市场操纵行为给出了四个特别的解释，如下图所示:

从这四个阶段的市场操纵可以看出，市场操纵可以通过运用资本的主题概念和控制股价的技术趋势来实现。

我认为，标的概念和股价的技术趋势一般都是小而分散的，机构一般都从事价值投资。因此，为了识别市场操纵，三笑首先需要了解价值投资并坚持价值投资的概念，这样就不会被标的物的概念和股价技术的短期趋势所迷惑。

其次，一些股价特别夸张的股票可能存在市场操纵。例如，在“市场操纵”(二)的主题中:持续上涨有问题，而活跃交易包含幻觉，指出:

一个多月来，股票“X”的股价一直在持续上涨。公司价值被发现了吗，或者交易中还有其他故事吗？中国证监会的处罚决定揭示了该股上涨的原因:中信傅莹是一家私募股权基金管理公司，以投资顾问的身份经营“A Trust-虹影206号”等11个证券账户，实际投资决策由李某某作出。负责任；吴某某控制着18个信托账户和4个个人账户，如“信托一凤凰胡阿祥二号”。中信傅莹与吴某合谋交易股票“X”获利。在7月10日至8月28日的35个交易日中，中信傅莹和吴某控制的账户并未明显引发拉高、打压、虚假申报等短期操纵指标，但他们通过相关交易行为实际分别获利1.47亿元和1.74亿元。

霍山君是指2015年7月10日至2015年8月28日期间的台鲁斯a(000025，临床单位)。

那么如何预防呢？一些专业人士认为，对于一些股价波动异常的妖股，最好是远离他们，控制他们的贪婪，只赚他们力所能及的钱，不要追逐那些妖股牟取暴利。

综上所述，第一，努力学习价值投资，看穿股价飙升背后的真相，第二，控制你的贪婪，理性投资，这样你就可以识别和远离被市场操纵的股票。