业内人士呼吁严厉惩戒

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浙江裕丰律师事务所资深合伙人、律师李健在接受《中国证券报》采访时表示，华泽钴镍案是近年来罕见的a股证券违规案件。上市公司的这种违法行为严重侵害了投资者的合法权益。人们显然怀疑信息披露是非法的。上市公司及相关责任人应受到行政处罚。此外，中国证监会实施处罚后，他们的权益受到损害

李健指出，上述华泽钴、镍违法行为涉嫌违反《公司法》、《证券法》、《刑法》等多项法律法规。然而，在实践中，行政处罚或监督措施、谴责和处罚通常是依据《证券法》和《上市公司信息披露管理办法》以违反信息披露义务为由做出的。

根据《证券法》第一百九十三条，中国证监会可以责令改正，给予警告，并处以三十万元以上六十万元以下的罚款；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以三万元以上三十万元以下的罚款。李健说，从过去的案例来看，资金占用量从几千万到几亿元不等。中国证监会的处罚是责令改正并给予警告，最高罚款60万元。一些地方证监局用监管措施取代了处罚。"总的来说，这种违法行为的特点是违法成本极低，利润极高."

"从过去的案例来看，这种行为的非法成本太低了."一些接受采访的业内人士表示，监管总局将要求违规者限期整改并给予一定数额的罚款，这对违规者的威慑作用有限。建议相关部门加大惩戒力度。

目前，华泽公司、董事长王涛、财务总监郭均因涉嫌违反证券法律法规受到调查，多名高管已辞职。由于被审计机构出具的意见不规范，华泽钴镍将从5月4日起实施其他风险预警，实施其他风险预警后的股价每日涨跌幅度将控制在5%以内。

然而，华泽钴和镍的许多中小股东将何去何从？根据深圳证券交易所的数据，截至4月28日，华泽的钴镍融资余额为4.06亿元。

“如此巨大的资金占用严重侵害了中小投资者的利益。”前述中国一家中型券商的资深投资银行家表示，根据《上市公司证券发行管理办法》第三十九条第(五)项和第(六)项的规定，如果该公司涉嫌违法违规被中国证监会调查，则该公司必须向社会公开发行股票。“公司是圣后，它相当于一个污点。监管当局将特别关注后续公司的运作，并对其进行严格审查。”

李健表示，如果证监会最终认定大股东占用上市公司巨额资金并予以处罚，根据虚假陈述司法解释，权益受损的投资者可以依法提起赔偿诉讼，被告是受到行政处罚的上市公司、大股东和责任高管。保护股东权利的成功案例很多。他认为，在现阶段，监管部门依法惩处此类违法行为，投资者起诉要求赔偿，是一种有效的法宝。

值得注意的是，在华泽钴、镍被巨额资金占用的情况下，相关方主要利用金融工具——商业票据进行资金转移，监管部门也出台了相关的风险防范政策。

4月27日，中国人民银行和中国银行业监督管理委员会联合发布了《关于加强票据业务监管促进票据市场健康发展的通知》(以下简称126号文件)，要求相关方加强票据业务内部控制管理，坚持交易背景真实性要求，禁止空资金转移，规范票据交易行为。

同时，通知要求银行在2016年6月30日前对整个系统的票据业务进行风险调查，并立即采取有效措施堵塞漏洞。重点查处出租、出借公章、印章和银行间账户，与交易对手名单以外的机构进行交易，为其他银行“做渠道”、“去规模”，不按规定进行会计核算的行为。违规开立和使用的银行间账户应予注销；“票据中介”和“资金经纪人”等可疑客户或交易对手应及时谨慎处理；对资金损失或涉嫌犯罪的，应及时向监管部门报告，并移交公安部门处理。