资本市场违法违规行为将“无处藏身”

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12月19日晚，江苏亚百特科技有限公司(以下简称“亚百特”)宣布，包括公司董事长在内的多名公司高管在宣布受到中国证监会处罚后集体辞职。它的股票表现也出现了大幅逆转，本周前三个交易日累计下跌24.23%，几乎无人问津。

12月18日，耀邦发布风险警示公告，称如果耀邦被发现重大信息披露违法或因违规不披露重要信息被依法移送公安机关，公司股票交易可能面临退市风险，存在暂停或终止上市的风险。

事实上，亚巴特案的处罚只是中国证监会今年发布的200多项“罚款”中的一项。业内人士表示，中国证监会将继续对各类违法行为保持高压态势，维护市场秩序，促进资本市场稳定健康发展。通过对整个链条的严格监管，资本市场的混乱局面得到了纠正，良好的市场生态正在逐步形成。

雅巴特因违法而受到惩罚

雅巴特非法信息披露案是中国证监会查处的一起上市公司跨境金融欺诈大案。中国证监会发言人12月15日表示，中国证监会近日查处了一起利用海外工程项目和国内外建材贸易进行信息披露的重大违法案件。

据了解，经过认真调查和试点工作，中国证监会发现，2015年至2016年9月，雅巴特通过虚拟国际贸易和国内贸易的方式，在巴基斯坦旁遮普省通过了虚拟木尔坦公交项目，累计虚增营业收入5.8亿元，虚增利润约2.6亿元。 其中2015年虚增利润占当期披露利润总额。上述虚假财务数据通过Yabate 2015年年报、2016年半年度报告和第三季度报告披露，构成非法信息披露。

此外，由于耀邦非法信息披露案件的违法事实涉及海外项目，中国证监会及时启动跨境执法合作程序，并向巴基斯坦、香港、美国等海外监管机构提出执法协助请求。境外监管机构提供的证据和中国证监会掌握的证据形成了完整的证据链，中国证监会对雅巴特公司的违法行为进行了核实和认定，取得了重大突破。

在耀邦非法信息披露案件中，耀邦违法行为数额巨大，情节严重。根据档案事实证据和相关法律法规，中国证监会决定对直接负责的主管人员亚巴特和陆永分别处以60万元和30万元的罚款，并采取终身市场禁入措施，对其他责任人员依法给予行政处罚或市场禁入措施。

此外，中国证监会表示，该案涉及中介机构涉嫌不勤勉尽责等违法行为，不会容忍；中国证监会将本案涉嫌构成刑事犯罪的相关事实移送司法机关进一步追究刑事责任。

检查、执法、亮剑、整顿混乱

耀邦非法信息披露案只是中国证监会今年查处的众多案件之一。据统计，截至目前，中国证监会自2017年以来共作出206项行政处罚决定，罚款73.24亿元，是去年的1.7倍；有36人被禁止进入市场，预计全年被禁止进入市场的人数将创下新高。

今年以来，中国证监会以“1001法案”中的一系列非法信息披露案件、二话不说操纵“多伦股份”案、九皋集团与安众股份“忽隐忽现重组”案、山东墨龙“吃丑”案对邱慧科技进行处罚，给市场留下了深刻印象。

今年4月，中国证监会调查了九皋集团和安众股份的“虚假重组”。当时，中国证监会发言人张笑君表示，证监会在《证券法》规定的范围内对九皋集团、安众股份及主要责任人员进行了最严厉的处罚，并对九皋集团欺诈的主要责任人员实施了终身市场禁令和5至10年的市场禁令。

邱慧科技的“1001法案”事件在当时引起了市场和舆论的广泛关注。今年5月，中国证监会对邱慧科技7起信息违法案件作出行政处罚和市场禁入决定，其中包括邱慧科技发布的“1001议案”。张笑君在5月12日的新闻发布会上表示，对于触及监管红线、挑战法律底线、损害投资者利益的人，证监会将坚决贯彻依法、全面、严格监管的要求，坚决打击“零容忍”，让违规者在资本市场无处藏身，资本市场一片蓝天。

分析人士认为，中国证监会的检查执法工作和举报案件的特点是罚款和处罚数额较大，内幕交易和信息披露违规案件较多，大案要案和典型案件较多，常规案件调查与专项执法行动和专项检查并行，执行与办案相结合。

业内人士表示，中国证监会敢于亮剑，对社会关注度高、市场影响力大的案件进行了有效的行政处罚，迅速回应了市场关注，有效遏制了违法违规行为，整顿了市场秩序，净化了市场生态，维护了市场秩序，增强了投资者信心。

依法全面严格监管取得显著成效

事实上，要纠正金融混乱，就必须用一个沉重的代码来处理混乱。"证券监管取得了显著成效，检查执法也做出了巨大贡献."南开大学金融发展研究所所长田认为，中国证监会的检查执法工作是维护资本市场公平正义的重要基石之一。

11月底，证监会主席助理宣长能充分肯定了证监会全系统行政处罚工作取得的成绩，但也指出，当前执法环境日益严峻复杂，执法压力日益加大，执法工作的中心地位日益突出。

“从今年证监会通报的行政处罚案件数量和罚款处罚金额来看，与往年相比，处罚力度有所加大，监督检查和执法压力较大。这是依法、全面、严格监管的具体体现。”券商分析师指出，今后监管部门将继续推进资本市场监管的法制化、规范化和公开化，加大市场主体违法失信成本，维护市场“三公开”原则。

至于如何进一步完善资本市场监管体系和机制，证监会主席助理黄伟在第六届“上海证券交易所法治论坛”开幕式上表示，要有效应对证券市场监管的复杂性、隐蔽性、专业性和对抗性挑战，着力解决执法职能定位、权限配置和执法资源保障等问题，解决证券执法手段不足的瓶颈制约。有必要进一步明确交易所作为市场监管第一道防线的法律地位，赋予其对市场参与者和市场交易活动(如会员、上市公司和投资者)进行全面第一道监管的必要权限和手段。积极探索与资本市场集中统一监管相适应的司法专业化安排，按照司法职业化和统一判断标准的要求，进一步完善证券民事、刑事和行政诉讼特别管辖制度。

中国证监会发言人常德鹏近日介绍了中国证监会部署的第四批专项执法行动，强调下一步中国证监会将进一步把防范和化解系统性金融风险放在更加重要的位置，全面严厉打击影响市场稳定运行、侵害投资者合法权益的各类违法违规行为，坚决维护国家金融安全，促进多层次资本市场健康发展。