美税改表决期债市无征兆突然暴跌 有人赚了6000万美元

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报价显示，美国国债大幅下跌，收益率曲线急剧变陡，长期收益率实现了一年来最大的两天涨幅。交易员表示，在税收改革法案取得进展的背景下，投资者继续释放他们的头寸，押注收益率曲线将在年底前变平。

美国东部时间下午3点后不久，不同期限的政府债券收益率上升了2.5个基点，至7.5个基点，长期政府债券的下跌推动5 -30年期收益率差扩大了2个基点以上；30年期国债收益率超过2.80%，高于50天和100天移动平均线。

由于没有推高收益率的新消息，交易员将国债大幅下跌归咎于曲线拉平交易，并继续平仓；熊市的急剧趋势始于美国市场的早盘交易，并延续了周一的市场表现。

一名债券交易员及时押注美国国债市场下跌，获利约6000万美元。

债券价格的下跌给一些人带来了痛苦，包括对冲基金和其他大型投机者。根据美国商品期货交易委员会的数据，在截至12月12日的一周内，这些投机者的国债净多头头寸接近创纪录水平。但至少上周确立的一个重要位置似乎颇有先见之明。据一位了解情况的交易员称，有人以1.04美分的平均价格购买了5万份国债期货看跌期权，押注长期国债价格会下跌。随着30年期美国国债收益率继续攀升至2.82%，周二期权价格跃升至2.19点，这一押注获利约6000万美元。

美国长期国债暴跌

期货交易似乎促进了市场的价格趋势，包括前一交易日三个10年期国债期货的大宗交易；加上强劲的房屋开工数据，这增加了市场压力

市场一直很脆弱，我们不断看到强劲的经济数据。10年期国债也突破了2.4%的关键价格，这一价格一段时间以来一直非常稳定。纽约cantor fitzgerald利率主管布赖恩埃德蒙兹(brian edmonds)表示，如果从目前水平下跌几个基点，可能会为年底前的持续下跌奠定基础

上述交易者的行为可能是一个及时的直接押注。但似乎更有可能在债券暴跌之前的长期债券平静期对冲空波动。

在周二早盘交易中，卖出债券的看跌期权的价差表明，上周的多头头寸降低了行权价格。这些新的和更低的行权价格将受益于债券市场的持续下跌。这是否会发生，可能取决于市场对国会将要表决的税收改革法案的反应，以及这种下降是否会让那些认为政府债券收益率曲线只会进一步变平的投机者感到恐慌。

bmocapitalmarkets的策略师Ianlyngen和aaronkohli在周二的一份报告中写道:尽管我们对收益率曲线变平的长期前景充满信心，但围绕税收改革立法、曲线外包的日常形态以及头寸构建等方面的消息仍然存在。，表明在拉平之前，空.曲线有一些实质性的调整

美国东部时间上午6: 00至下午3: 00，10年期国债的期货交易量达到10天平均值的130%左右。