华夏人寿增持民生银行 晋升第二大股东

本篇文章3408字，读完约9分钟

【摘要】早在2016年，华夏人寿就与东方集团(600811，诊断)签署了一致行动协议。此次增持后，华夏人寿和东方集团共持有7.05%的股份，超过了原民生银行第二大股东(600016，诊断学)“远洋”。目前，民生银行的最大股东是安邦保险。

《时代周刊》上海记者胡秋实

华夏人寿增加了对民生银行的持股，或者说挑起了一场新的股权之战。

11月12日晚，民生银行宣布最近收到华夏人寿保险股份有限公司(简称“华夏人寿”)的通知，华夏人寿将增持民生银行a股股份1.3亿股，与之前的股份合计增持至4.13%。

早在2016年，华夏人寿就与东方集团签署了一致行动协议。此次增资后，华夏人寿和东方集团共持有7.05%的股份，超过了原民生银行第二大股东“远洋”。目前，民生银行的最大股东是安邦保险。

近年来，华夏人寿在国内二级市场的上市公司中持有大量股份。据统计，2016年，华夏人寿持有约40家上市公司的股份，仍是通州电子的第二大股东(002052，咨询股)。

此外，华夏人寿还斥资35.5亿元购买了北京市丰台区的土地，用于自建办公楼。另一方面，今年年初，华夏人寿的战略投资约为22亿元人民币。

数据显示，过去三年，华夏人寿依靠全民保险实现了保费的大规模增长，全民保险一度占到96%。2017年，其全民保险率降至52%，但总保费同比下降10%。截至今年第三季度末，中国人寿综合偿付能力和核心偿付能力分别为93.48%和124.49%，接近监管红线，净现金流量为-73.82亿元。

华夏人寿品牌部告诉《时代周刊》记者，根据相关规定，民生银行的持股已经到了警戒线，公司按照相关规定披露了所有信息。关于增加民生银行持股的后续措施，华夏人寿未予回复。

上海的一些银行家告诉《泰晤士报》记者，民生银行以前曾遇到过股权竞争的问题，并不排除海洋银行会采取行动。对于保险公司来说，民生银行资产状况的盈利能力有利于业务合作或金融投资。

股东席位变动

11月6日至11月9日，华夏人寿增持民生银行a股1.3亿股，占民生银行已发行股份总额的0.36%。截至11月9日，华夏人寿累计持有民生11.59亿股a股和3.46亿股h股，共持有公司15.05亿股a股和h股，占公司已发行普通股总数的4.13%。

早在2016年6月29日，华夏人寿就与东方集团签署了一致行动协议。截至11月12日，华夏人寿和东方集团共持股25.72亿股，占公司已发行普通股总数的7.05%，超过此前增持民生银行的泛海部，成为仅次于安邦部的民生银行第二大股东。

当时，华夏人寿与东方集团签署了一致行动协议。双方一致行动后，可行使表决权20.02亿股，占民生银行总股本的5.48%。当时，华夏人寿保险承诺在12个月内将民生银行的带息股份增加0.1%-2%。

2016年7月25日至29日，华夏人寿通过二级市场增持民生银行a股9279万股，占该行已发行股份总额的0.25%；同年12月5日，华夏人寿通过沪港通增持民生银行1000万股h股。

根据华夏人寿2016年年报，截至2016年底，华夏人寿2016年在民生银行投资总额为125.72亿元，持有民生银行10.28亿股a股和3.46亿股h股，持股总额为13.74亿股，占比3.77%。

第三季度报告显示，民生银行前三季度营业收入为1059.41亿元，同比下降8.97%；归属于母公司股东的净利润为402.43亿元，同比上升2.76%。不良贷款余额470.06亿元，核心一级资本充足率为8.85%，资本充足率为11.84%。

截至第三季度末，民生银行的大股东是安邦保险集团，由安邦人寿保险有限公司-稳健投资组合、安邦财产保险有限公司-传统产品和安邦保险集团有限公司-传统保险产品持有，持股比例合计为15.54%。

早在2014年，安邦保险就强势进入民生银行，并持续将在民生银行的持股比例从5%提高至22.51%，打破了民生银行20年来持股比例不超过10%的局面。随后，新希望(000876)集团、泛海集团、史玉柱等人纷纷争夺民生银行股份。

从民生银行的持股比例来看，数据显示安邦保险持有15.54%的a股和1.05%的h股；张宏伟的东方集团持有2.92%的a股；卢志强的“海洋系统”持有4.61%的a股和1.38%的h股，而与卢志强关系密切的中国船东互保协会持有2.98%的a股。刘永好通过新希望六和投资持有4.18%的a股；史玉柱控制的上海建德持有3.15%的a股。此外，该证券公司持有民生银行4.99%的a股。

活跃于二级市场

华夏人寿表示，该公司与东方集团有限公司于2016年6月29日就中国民生银行股份有限公司签署了一致行动协议。协议签署后，东方集团和华夏人寿共同持有民生银行5.48%的总股本，达到标语牌标准。2016年7月1日，双方公开披露了《民生银行股权简化变动报告》。

华夏人寿表示，由于华夏人寿和东方集团持有的a股总数占民生银行a股已发行股本的7%以上，华夏人寿根据相关要求于11月10日向香港联交所提交了相关数据变更。

据《时代周刊》记者报道，11月6日至9日，民生银行的股价仍保持在8.4元的水平。根据这一计算，中国人寿增持1.3亿股的总支出应该超过10亿元。

事实上，华夏人寿一直活跃在国内二级市场，尤其是在保费快速增长的前几年。2014-2015年，华夏人寿先后出售了通州电子、琅玛信息(300288，咨询股)、中国银行(601988，咨询股)、中铁建设(601186，咨询股)和中国联通(600050，咨询股)等上市公司的股份。

根据2016年年报，中国人寿总资产为3914.5亿元，可供出售金融资产为1372.65亿元。当时，华夏人寿持有上市公司40余股，是通州电子的第二大股东。2017年，华夏人寿也参与了乐视，成为乐视的战略投资者，向参与乐视的相关企业投资约22亿元。

然而，乐视陷入了一场商业危机，贾悦婷的负面消息不断被曝光。通州电子的表现并不理想，2016年亏损6.1亿元，2017年前三季度亏损2800万元。

除了增持民生银行外，最近华夏人寿还投资35.5亿元竞购丰台李泽商务区地块，只有银河证券、平安和华夏人寿参与了该地块的竞购。

根据资料，该地块为北京市丰台区李泽金融商务区南区d-02栋b4综合商业金融服务用地的国有建设用地使用权，土地面积4.1万平方米。其中，建设用地14000平方米，规划建筑高度180米，起拍价25.2亿元。华夏人寿表示，购买的目的是为了建造一座供个人使用的办公楼。

现金流仍然紧张

根据第三季度的偿付能力报告，华夏人寿第二季度的收入为181.85亿元，净利润为1.068亿元，监管评级为B级。核心偿付能力充足率为93.48%，综合偿付能力充足率为124.49%，接近监管红线。

现金流量方面，中国人寿第三季度净现金流量为-73.82亿元，第二季度为-90.5亿元。

根据中国保险监督管理委员会的数据，2017年1-8月，华夏人寿的原始保费收入为654.79亿元，投保人的新增投资款为703.55亿元，保费规模为1358.34亿元。其中，截至8月底，全民保险比例为52%，较2016年的75%有所下降。

此前，中国保监会规定，对季度中短期产品规模保费收入占当季总规模保费收入50%以上的保险企业，或者季度原始保费收入占当季规模保费收入30%以下的保险企业，中国保监会一年内不批准其新设分支机构。

目前，中国人寿保险覆盖陕西、北京、河南、江苏、上海、天津、江西、海南和黑龙江等18个省市。

数据显示，2013年至2015年，中国人寿保费总额持续增长，分别为369.64亿元、705.17亿元和1572.14亿元，全民保险占比也持续上升，分别为89.82%、95.5%和96%。依托全民保险，华夏人寿保持了近50%的持续增长率。自2017年以来，尽管全民保险被压缩，但仍超过50%。

值得一提的是，中国人寿的保费收入在很大程度上依赖于银行保险渠道。根据中国人寿今年的半年度报告，银行保险渠道在今年上半年表现良好，今年5月初支付的保费超过100亿元。今年上半年，银保期货支付业务达到近135亿元，在期货支付中排名第一。

北京一位保险行业官员告诉《泰晤士报》记者，由于银行保险渠道的地位日益突出，银行和保险公司在业务合作中有很多好处，参与银行可能成为行业内大型保险公司的重要选择。