创年内新高！10月6家挂牌公司转让方式遭强制变更

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另一家在新三板上市的公司的转让方式被强行改变！全国股份转让系统于10月19日宣布，由于提供市场报价服务的做市商少于两个，st Xingyue (430357，oc)的转让自2017年9月1日起暂停。鉴于停牌期间为公司股票提供市场报价服务的做市商不超过两名，且公司未申请变更股票转让方式，根据国家股票转让制度的相关规定，从2017年10月20日起，st星月股票被强制变更为约定的转让方式。

这不是一个孤立的案例。截至2017年10月20日，据国有股转让系统官方网站公开信息的粗略统计，《国家商报》记者报道，今年有15家上市公司的股票被国有股转让系统强行转换为约定的转让模式，其中6家在10月份达到新高。

两家创新企业也未能幸免

几天前，圣星月的股票被强行改为约定的转让方式。《国家商报》记者注意到，这是本月第六家被迫转为协议转让模式的上市公司，也是今年第15家上市公司。

今年3月以来，因做市商少于2家，且暂停转让期满后未向国有股转让系统提交股份转让方式变更申请而被迫改变协议转让方式的上市公司屡见不鲜。然而，这是首次有多达6家上市公司被迫在今年10月这样的一个月内改变转让方式。今年3、4、6、8、9月，2、1、1、2、3家上市公司被迫改变转让方式。其中，恒业世纪和索泰能源仍是创新型企业。

本月强行改变转让方式的6家公司是:st星月(430357，oc)、嘉瑞高科技(832244，oc)、袁波高科技(833706，oc)、国创傅生(430313，oc)、st付豪(430702，oc)、st杨风生。今年强行改变转让方式的15家上市公司中有6家是st股，除上述3家公司外，还有st中搜(430339，oc)

以st星月为例，2017年4月6日，本公司发出提示公告，要求推迟披露2016年度报告；4月27日，公司再次宣布“由于今年负责审计的会计师事务所发生变化，公司于2016年成立并投资了多家子公司，增加了审计工作量。”该公司预计不会在2017年4月上市。在30天前披露年报。”值得一提的是，当时公司董事会成员的意见并不完全一致。公告还提到，“但公司董事尚志强认为，推迟披露年度报告的理由不充分，不同意推迟披露公司2016年度报告。”

6月30日，负责审核st星月2016年度报告的中兴财光华会计师事务所有限公司表示，由于st星月内部控制制度存在重大缺陷，大规模资金支付缺乏有效监管；预付款和应收账款的余额无法确认，也无法出具审计报告。

在此之前和之后，st星月的许多董事、监事和高级管理人员频繁更换，甚至董事长辞职。该公司的做市商国泰君安(601211，诊断股票)证券、长江证券(000783，诊断股票)和中山证券分别于6月16日、7月17日和7月21日宣布退出为st星月提供市场报价服务。7月26日，万联证券、兴业证券(601377，诊断股)和天丰证券在同一天宣布，做市商的不断退出，直接导致st星月因做市商短缺而暂停转让，进而被迫改变协议的转让方式。

一些公司获得了“非标准”意见

与st星月类似，在2016年年报由出具“非标准”审计报告的会计师事务所发布以及全国股份转让系统实施风险预警前后，其他五只被迫改变转让方式的st股票都开始退出做市商。与此同时，一些公司经常伴随着会计师事务所或律师事务所的变更，以及董事、监事或高级管理人员的辞职。据《国家商报》记者统计，在15家被迫转为协议转让的上市公司中，2016年有9家失去了净利润，2017年上半年有8家失去了净利润，甚至包括st东方数码、st付豪、st杨风生在内的3家公司尚未披露2017年上半年的报告。

其他被迫改变转让方式的上市公司包括泰安科技、恒业世纪(430014，oc)、金河网络(430024，oc)、索泰能源(430752，oc)、绿色测试(830846，oc)等。其中，嘉瑞高科技(832244，oc)2016年度审计报告出具了非标准意见；袁波高新(833706，oc)近年来公司经营业绩波动较大，持续亏损。保荐经纪公司具有持续经营能力的风险提示；傅生国创(430313，oc)受主办券商提示持续经营能力风险，被审机构出具非标准意见报告；天妃通信公司(430427，oc)是受赞助经纪公司的推动，该公司67.26%的股份受到司法冻结。

然而，也有一些公司已经被迫改变转移模式，他们的经营业绩是可以接受的。《全国商报》今年3月报道称，作为首家被强行转为协议转让的新三板公司，泰安科技2016年归属于上市公司股东的净利润为3162.23万元，同比增长205.49%，当年营业收入超过3亿元，同比增长77%；2017年上半年，营业收入1.86亿元，同比增长32.59%；上市公司股东应占净利润1692.12万元，同比增长24.90%。

此外，恒业世纪、索泰能源等上市公司经营业绩均盈利，2017年上半年上市公司股东应占净利润也分别达到483万元和663万元。对于这些做市商不断退出、上市公司被迫改变转让模式的情况，联讯证券研究所新三板研究组组长彭海表示，每个做市商都有自己的策略，但基本上不会为业务发展不佳的公司做市场，选择进入或退出的机会是做市商根据自己的策略变化而做出的。

编辑朱昱