胜利精密拟4.7亿收购智能制造企业 标的资产增值超12倍

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10月12日，胜利精密(002426) (002426，sz)发布了发行股票购买资产的报告(草案)，称公司计划以每股7.47元的价格发行6377.04万股股票，以4.76亿元的价格购买苏州硕博自动化设备有限公司(以下简称硕博)100%的股权。

值得注意的是，截至2017年4月30日的基准日，硕诺尔的全体股东权益(合并口径)账面价值为3590.92万元，评估后的全体股东权益资本值(净资产值)为4.76亿元，比其净资产账面价值高4.4亿元，硕诺尔的增值率达到1226.58%。

从行业的角度来看，硕诺诺尔在智能制造方面有自己的技术优势，并与胜利精密现有的智能制造相结合，具有很高的契合度，有利于胜利精密加智能制造业的发展。

加码智能制造业

胜利精密宣布，本次交易完成前，公司控股股东高玉根直接持有公司27.69%的股份，并通过苏州富乐城股权投资合伙(有限合伙)间接控制公司2.44%的股份，控制公司总股本。比例为30.13%；本次交易完成后，控股股东高玉根从本次交易前的30.13%控制了公司29.58%的股权，仍然是公司的控股股东和实际控制人。

根据公共信息，Shuonuoer是一家专注于智能制造的定制自动化设备供应商，其产品主要用于消费电子产品制造、医疗设备和汽车零部件制造行业。

据了解，胜利精密目前的智能制造业务依托子公司付强科技，并得到付强科技自动测试设备和mes软件系统业务的支持。通过收购Dele Technology，开拓了电子产品渠道服务，拓展了智诚光模块业务的收购，整合了3d机器视觉的瑞典范姆科技，专注mes系统近20年的德国transfact，搭建了智能制造服务平台。

对于收购硕诺而言，在业内人士眼中，它是公司持续增持的智能制造业务。

“硕诺诺尔公司在高精度自动化装配设备方面具有优势，胜利精密依靠其子公司付强科技发展智能制造业务。因此，通过此次交易，付强科技和硕诺诺尔在客户、技术、产品和资源方面产生了协同效应，这将有助于胜利准确地增持智能制造业。”证券分析师吴昊告诉国家商报。

该目标在今年前四个月亏损

值得注意的是，截至2017年4月30日的基准日，硕诺尔全体股东权益(合并口径)账面价值为3590.92万元，评估后全体股东权益资本价值(净资产值)为4.76亿元，比净资产账面价值高4.4亿元，增幅为1226.58%。

根据公告，硕博2015年的收入和净利润分别为6456.6万元和2025.2万元；2016年，收入和净利润分别为5538.44万元和1609.93万元；2017年1月至4月，收入和净利润分别为102.91万元和340.86万元。

在业绩承诺方面，2017年、2018年和2019年归属于母公司的合并净利润分别不低于4050万元、4650万元和5250万元。今年前四个月，Shuonuoer处于亏损状态，但承诺净利润高达4050万元。能否实现已经成为市场关注的焦点。

在这方面，舒努诺尔解释说，由于消费电子行业生产周期的影响，收入确认主要来自下半年，因此从今年1月至4月，除了两台相机自动抛光设备和一些夹具，没有其他收入确认。自下半年以来，公司的主要产品——高精度自动装配设备，已经进入正式定型和大规模生产阶段，带来了大量订单和收入。与往年相比，预计年度经营业绩将有很大改善。未来，随着下游客户对锂电池自动化设备需求的释放，预计公司的业务水平仍将提高0/。

在回应《全国商报》记者时，胜利精密证券部还表示，今年前四个月(Shuonuoer)遭受了亏损，因为其部分收入没有得到确认。今年下半年，舒努诺尔运营良好，实现其承诺的净利润不成问题。

事实上，随着人工成本的急剧增加和自动化生产线成本的急剧下降，企业在扩大生产时会优先考虑自动化程度较高的生产线，市场潜力巨大。根据《2016-2020年中国智能制造业深度调查及投资前景报告》，2015年中国智能制造业产值约为1万亿元，2020年有望超过3万亿元，复合年增长率约为20%。

吴昊还表示，随着万亿市场的到来，智能制造业已经成为资本市场的投资热点，但国内智能制造业的发展仍处于起步阶段。

编辑朱昱