经济复苏持续 机构建议关注三大投资主题

本篇文章793字，读完约2分钟

证券时报网络。8月16日，

国信证券(002736)发布报告称，当前宏观数据显示，经济复苏将继续。从行业层面来看，大多数行业已经走出下行拐点，进入复苏通道。今年第二季度上市公司整体利润增长率有望高于第一季度。市场原有的惯性思维开始逐渐被打破，下半年经济增速进一步上升不再是奢望，经济复苏也将开启a股市场的新征程。

根据该报告，金融是最典型的顺周期行业，与宏观经济密切相关，并从经济复苏中直接受益。空未来仍将推高金融业，尤其是银行股的价格。目前，周期性行业利润大幅增加，银行资产质量有望大幅提升。在经济复苏过程中，银行利润增长率也有望走出拐点。从全球来看，不仅a股市场的银行股，而且全球银行股都在上涨，这意味着银行股的上涨不仅仅是一种简单的对冲行为，也反映了全球经济复苏的趋势。与全球主要商业银行相比，银行股在a股市场仍有较大的估值修复空空间。

对于周期性股票，虽然目前的估值已经不再便宜，但在大多数周期性产品的生产能力短期内无法显著扩大的情况下，只要需求继续上升，商品价格可能会继续上升，这使得周期性股票的利润具有很大的上行弹性。展望下半年，房地产开发投资增速的反弹很可能成为周期性产品需求上升的重要驱动力。从房地产开发投资产业链的角度来看，房地产投资增长率的回升将直接催化钢铁、煤炭、有色金属、建材和化工等行业上市公司的业绩。

报告指出，按照稳定居民收入增长速度、促进消费全面复苏的逻辑，建议重点关注三个投资方向:一是大众消费，包括啤酒、肉制品、纺织服装、商业零售等。这些板块的股价目前普遍处于相对较低的水平，未来还会相对较高。在当前消费复苏过程中，农村消费将明显强于城市消费。第二，可选消费品，包括旅游、酒店、影视、奢侈品等。，重点释放房地产挤压效应。第三，农产品价格(000061)被视为隐含看涨期权。目前，农产品价格表现依然不强，相应的股价也持续走低。

(证券时报新闻中心)