刘益谦中招？国民技术撞上黑天鹅 5亿是怎么被骗的？

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资料来源:无业金融作者:李志远@ Beijing 主营业务是发展平庸的民族技术(300077，咨询股)，用来补充公司5亿超募资金的流动性，然后投资于基金，一夜之间被一扫而空。为什么国家技术陷入困境？最大股东刘益谦会受到怎样的影响？ “你想要的是利息，但别人想要你的本金！”

这句话原本是对跳广场舞的阿姨说的，现在上市公司应该提防有人来作怪。十年赚来的钱一夜之间被一扫而空，国家科技公司可能是最悲伤的上市公司。

11月29日晚，国科宣布其子公司国投与私募股权投资公司前海启龙合作成立一只产业投资基金——深圳国泰。目前，前海奇龙已经消失，而国投在深圳国泰投资了5亿元，上市公司已经向公安机关报案。

值得注意的是，双方的合作基金没有向协会备案，也没有委托，这意味着5亿元的国家技术投资很难收回。同时，这也使得被称为“固定收益之王”的最大股东刘益谦不幸“踩了雷”。

作为一家上市公司，为什么你会这么容易被骗？畅顺资本董事沈梦向武门金融表示，上市公司存在诸多问题，包括国技主营业务与医药无关，前海奇龙主要发展医药领域，对上市公司的管理没有限制；同时，面对专业的pe投资领域，国家技术主管的风险意识较弱。

股息5000万英镑，本金5亿英镑

它充满了常规，但是国家技术被欺骗了。

公告称，2014年11月，国家技术首次与前海奇龙合作。当时，有2亿元闲置资金用于购买深圳市前海启龙基金管理有限公司的基金产品，基金存续期于2016年11月结束，投资收回，取得预期收益。

在第一次合作之后，国家技术似乎对前海奇龙有了很大的信心，这为后来国家技术被欺骗铺平了道路。根据国投的公告，2015年11月，为促进公司的战略收购和业务突破，前海奇龙旗下专注于产业投资的北京奇龙，与国投(国投的全资子公司)合作成立了产业投资基金，并命名为深圳国泰启兴产业投资基金管理中心。

其中，国科是有限合伙人，北京启龙是普通合伙人和执行合伙人。双方同意执行合伙人应独立管理合伙企业的日常经营，对合伙企业的投资业务做出独立决策，有限合伙人不得参与或干涉。正是这份协议为前海奇龙拿走巨额资金创造了良好的条件。

▲国家技术与前海奇龙的关系，来自腾讯新闻。

作为有限合伙人，国投分别于2015年11月和2016年3月投资3亿元和2亿元，总投资5亿元，全部由国投自筹。2015年5月12日和6月9日，国家技术从募集资金专用账户中划转超额募集资金5亿元，用于永久补充营运资金。之后，超额募集的资金被用于投资建立一个国有投资的全资子公司。

2016年12月24日，国投披露，国投从深圳国泰航空获得5000万元的股息。

目前，国科已与前海启龙和北京启龙的相关人员失去联系，公司已作出紧急安排，于2017年11月28日晚向公安机关报案。

沈梦认为，这种投资存在许多风险，这表明国家技术主管的风险意识薄弱，私募股权是一个非常专业的行业。尤其是如果进行了上亿的投资，基金经理需要非常强的专业背景和成功经验。更重要的是，在做好主业之后，应该考虑其他投资。

值得注意的是，双方的合作基金既未向协会备案，也未委托。

十年的利润被毁了

国家技术公司于11月29日开始暂停交易。停牌前，其股价为15.66元/股，总市值为88.23亿元。这种情况发生后，上市公司将遭受巨大的损失，这最终将传递给公司的所有股东。

根据2017年第三季度报告，截至第三季度末，国科的总资产为33.7亿元，年初至第三季度末的收入为5.39亿元，上市公司股东应占净利润为5053.7万元。

国家技术于2010年4月30日在创业板上市。近年来，净利润情况不容乐观。从2008年到2016年，连续三年亏损，只有一年的利润超过1亿元。算上今年前三季度的4000万元，过去十年的净利润总额只有4.39亿元。

▲近几年国家技术利润。

换句话说，这次卷走的5亿元花了10年才赚回来。

据沈梦介绍，由于缺乏备案和保管资金，很难追回5亿资金，损失将直接计入当期利润，这将对国家技术绩效产生重大影响。面对此次“黑天鹅”事件，国技复牌后，其股价无疑将大幅下跌，中小投资者的投资也将受到影响。

这5亿投资来自国家技术之前在市场上筹集的资金。根据公告，这些资金的流动本来应该是为了补充公司的营运资金，但上市公司选择了投资。这种行为符合规定吗？公司里谁将对此负责？这个问题，国家技术需要向投资者解释。

11月30日，深圳证券交易所的关注函要求公司估计前海启龙和北京启龙相关人员的损失可能造成的损失及其对公司2017年度业绩的影响，并说明拟采取的措施。

未开化金融公司打电话给国家技术公司，询问其补充营运资金为何被用于其他目的，如果无法收回并返还给公司，该怎么办。其工作人员表示，他们将在向相关部门了解后做出回复。截至发稿时，尚未收到任何回复。

“固定王”刘益谦踩了雷

国科科技的最大股东是知名投资者、固定收益国王刘益谦。刘益谦因以2.8亿元购买鸡缸杯而出名。这一次，由于国家科技“黑天鹅”事件，两个鸡缸杯丢失。

刘益谦以投资法人股起家，投资足迹遍及金融、艺术等领域，他也是数家公司的董事长，如新立异集团有限公司、天茂集团(000627) (000627.sz)、国华人寿保险等。据不完全统计，仅2013年以来，刘益谦就参与了至少31家上市公司的固定收益增加，累计成本近80亿元，自称“从不放过每一个发财的机会”。

2013年9月，国家技术公司实际控制人中国电子信息产业集团有限公司转让其持有的7480万股股份(占公司已发行股份的27.50%)。同年11月15日，范康琪、韩雪芹、何哲、黄建英、刘益谦、彭国华、谭家亮、上海兴泉钟瑞资产管理有限公司以每股17.95元的价格共同受让该部分股份，共计13.43亿元。

股权转让完成后，刘益谦持有国科1114.2万股，占总股本的4.0963%。2015年第一季度，刘益谦持股比例增至1234.57万股，持股比例增至4.54%，为第一大股东。自2015年起，随着每10股送1元和增加10股的分配方案的出台，刘益谦的持股比例已达到24，691，300股。

▲截至今年9月30日国家技术十大股东名单。

刘益谦持有的股份数量居首位，但由于股份分散，国科处于无控股股东、无实际控制人的状态。按国技停牌前15.66元/股的价格计算，刘益谦这部分股票的市值约为3.87亿元，基本上实现了浮动利润的近一倍。然而，这一“黑天鹅”事件对其投资的影响需要观察。

刘益谦今年的日子可能不好过，而国科不是第一个毁掉他的上市公司。目前，其在长江证券(000783，咨询股)的投资浮亏已达36亿元。

2015年4月，刘益谦通过新易立集团转让了青岛海尔(600690)持有的长江证券14.72%的股权，涉及无限制股份6.98亿股(占股份总数的12.62%)，相当于每股14.33元。2016年底，长江证券分红，每10股分红3.5元。新立集团持有长江证券的成本为每股13.98元。根据长江证券12月5日的收盘价8.75元，刘益谦在此次收购中已经损失了36.5亿元。