在“精耕细作”中寻求新业务增长点

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我们的实习记者戴

上市保险公司2017年的中期业绩已经全部公布，PICC P&C保险、平安财产保险、CPIC财产保险的业务运营备受市场关注。中期报告显示，上半年，PICC P&C实现净利润126.69亿元，同比增长12%；平安财险实现净利润68.61亿元，同比增长0.4%；CPIC财险实现净利润20.49亿元，同比下降5%。

这种“增减”的成绩正好印证了PICC P&C保险在中期报告中指出的今年上半年财产保险市场充满发展机遇。“一带一路”倡议得到全面推进，消除贫困的目标不断实现。与此同时，挑战依然存在。财产保险市场防范金融风险的任务十分艰巨，汽车保险第二次商业费率改革的实施不断加剧了市场竞争的复杂局面。

如何吸收保单红利，化挑战为机遇，是保险公司需要深入思考的问题。也许正如中国太平洋保险董事长孔在《中国日报》致股东的信中所言，只有牢牢把握住坚持原点的“不变”和转型升级的“变”，才能抓住保险业的战略机遇，积极适应市场变化，实现新一轮发展。

“两大财产保险巨头”

保费增长率低于行业平均水平

从保费规模来看，2017年上半年，PICC P&C实现保费总收入1796.8亿元，排名第一；平安财险保费总收入1034.43亿元；CPIC财产保险实现保费收入427.62亿元。

从半年保费增长率来看，平安财险排名第一，增长率为23.5%，远高于行业平均水平12.8%。这一增长率正是由于对企业盈利能力的严格要求。中国平安执行副总经理兼保险业务首席执行官李源祥表示:“平安财险没有哪条业务线亏损，因此各条业务线的承保自律性非常强。”这与一些财产保险公司利用部分盈利业务补贴市场损失的方式截然不同。

另外两家公司，PICC P&C保险公司和CPIC P&C保险公司的半年保费增长率分别为11.0%和7.9%，均低于行业平均水平。由此可见，当商业汽车保险费率改革全面展开时，行业内的竞争日益加剧，显然不容易边打边跑。

就绝对市场份额而言，PICC P&C仍稳坐榜首，市场份额为34.0%，同比增长0.5个百分点；CPIC财产保险的市场份额为9.85%。尽管国内财产保险市场的竞争比寿险市场激烈得多，但平安财险上半年的市场份额仍实现了首次增长，市场份额为19.6%，同比增长1.5个百分点。

综合成本比率是衡量财产保险公司盈利能力的主要指标，反映了上市保险公司的集约化培育程度。CPIC财险综合成本率为98.7%，同比优化0.7个百分点，延续了去年的良好趋势，上半年综合赔付率和综合费用率呈下降趋势；PICC P&C保险的综合成本率为95.5%，三大保险的盈利能力最强；平安财险综合成本率为96.1%，同比增长0.8个百分点，车险盈利能力略有下降。

汽车保险业务

手续费的增加远远超过保险费的增加

2017年上半年，PICC P&C实现汽车保险费1178.54亿元，同比增长8.7%；平安财险实现汽车保险费802.6亿元，同比增长13.6%；CPIC财险实现车险保费收入398.43亿元，同比增长5.8%。数据显示，财产保险巨头的车险保费模式与财产保险整体市场模式相似:PICC P&C绝对份额领先，平安财产保险增速最快，三家保险公司的车险保费增速均低于整体业务增速。

PICC·P&C对其在汽车保险方面的绝对优势解释如下:在新车销售明显放缓的情况下，PICC·P&C加强了汽车经销商的销售能力建设，加大了新车业务的拓展力度，实现了新车业务的快速增长。面对车险费变更后的价格下降，公司继续加大促销和产品组合营销力度，努力提高车险福利保险的覆盖面和保险范围，部分抵消了价格下降的不利影响。

车险渠道策略对保费增长至关重要。平安车险强大的销售渠道、汽车经销商渠道和交叉销售形成了渠道优势，同时利用科技力量完善理赔管理和理赔服务；CPIC财险坚持“3+n”核心渠道发展战略。上半年，核心渠道占比63.7%，同比增长0.4个百分点。

国信证券表示，随着费用比例监管的加强，预计财产保险公司对投保人支付服务的创新将在竞争中发挥越来越重要的作用，这将有助于具有规模、网络优势和品牌影响力的领先保险公司进一步提升市场份额。

此外，记者注意到，半年度报告数据显示，平安财险汽车保险手续费为136.61亿元，同比增长48.7%，远高于汽车保险费的增幅；CPIC财险车险费68.78亿元，同比增长29.8%，也明显高于车险保费的增长。

据行业分析师介绍，今年上半年，国内新车销售增速下降，汽车保险费增量市场有限，竞争激烈。第二次新车保险市场成为保险公司之间竞争的焦点，这是一种简单而粗暴的有效市场竞争方式。总体而言，大型保险企业的车险费用比例低于中小型保险企业，但如果费用比例提高，整个行业的费用比例将会提高。在监管政策引导下的理性竞争下，下半年手续费快速上涨的趋势可能会改变。

非汽车保险业务

在财产保险竞争中开辟新的增长点

面对车险领域的激烈竞争，保险公司积极调整战略，寻求差异化竞争，培育非车险领域新的保费增长点，突破车险“价格战”。

PICC P&C实现非汽车保险费620.02亿元，同比增长15.7%；平安财险实现非汽车保险费231.83亿元，同比大幅增长76.2%；CPIC财险实现非车险业务收入126.42亿元，同比增长9.3%。CPIC财险非车险综合成本率明显提高，同比下降6.3个百分点，至99.3%，实现近三年来首次承保利润。

从业务结构来看，财险巨头之间的竞争不仅体现在车险业务上，还充分挖掘了非车险业务的市场，并在一些子行业中力争上游。

其中，PICC P&C保险农业保险费140.88亿元，同比增长10.3%；责任保险费89.27亿元，同比增长21.4%。PICC P&C保险公司认为，前者主要是因为农产品价格形成机制的改革刺激了农业保险的发展和脱贫过程中农业保险需求的增加。后者是由于雇主责任保险、安全生产责任保险和医疗责任保险等传统业务的良好发展，而首(套)重大技术设备保险和出口产品责任保险带来了新的增长点。

平安财险原始保费收入由2016年上半年的13.32亿元大幅增长至今年同期的95.15亿元，主要是由于保障险产品结构和业务的调整以及网上保障险业务模式的快速推进。

CPIC财险采取三大措施:推进客户价值增长风险管理体系建设，完善以风险管理为核心的风险考量机制，加强智能化、数字化风险管理工具的开发和应用。企业财产保险、责任保险、意外伤害保险、运费保险等重要险种都取得了承保利润。农业保险继续扩大业务覆盖面，全面推广“电子农业保险”新技术，实现保险业务收入15.64亿元，同比增长73%。