上市银行“中场成绩”不俗

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截至8月底，2017年a股上市银行的所有“成绩单”已经出现。今年上半年，银行业外部环境表现为经济新常态、金融新常态、监管新常态和科技新常态等的叠加。在转型改革的关键时期，上市银行整体表现良好，尤其是国有大银行，利润增速回升，主要经营指标持续改善。

正如中国工商银行董事长易会满所说:“这是自2014年以来相对光明的半年度报告。”

利润增长反弹

主要业务指标继续改善

根据半年度报告数据，五大银行上半年实现净利润5440.5亿元，日均收入29.81亿元。从净利润总额来看，工行实现净利润1537亿元，仍居第一位，五大银行利润增速较一季度有所提高。

近两年来，中国银行业保持了稳步、渐进的发展态势。然而，由于经济金融结构的调整，上市银行净利润增长率一直处于较低水平。

幸运的是，从今年上半年的情况来看，五大银行的利润增速有所回升，甚至超出预期。具体而言，工行上半年净利润同比增长2.0%，为2015年以来最高增速；农行实现净利润1086.7亿元，同比增长3.4%；中国银行实现税后利润1105亿元，同比增长3.02%；建行实现净利润1390亿元，同比增长3.81%；交通银行上半年实现净利润389.75亿元，同比增长3.49%，明显高于前两年。

易会满表示，业务指标的改善显示出三个问题。一是外部经济环境得到很大改善；第二，只要我们坚持服务实体经济，加强风险管理，坚持商业银行的规律，就能实现健康发展；第三，新团队提出了继承和创新，现在它找到了新的方法。

中国农业银行行长赵桓认为，农行利润的回升得益于四个因素。首先，业务稳步增长，日均生息资产在10%左右；二是利差稳定，上半年净收益率为2.24%，高于上月；成本控制良好，成本收入比28.31%，同比下降1.72个百分点；糟糕的双倍下跌有利于利润复苏。

净息差的提高

利润结构不断优化

面对利差收窄，各上市银行积极优化资产负债结构，加强定价管理，提高资本运营效率，在一定程度上抑制了净利息收入的下降，保证了利润的稳定。根据2017年半年报数据，净息差趋于稳定的趋势已经开始显现。

今年上半年，工行的净息差和净收益率分别为2.03%和2.16%。净息差比上年增加1个基点，净收益率与上年持平。在减少了营地改革的影响后，与前一年相比分别增加了4个基点和3个基点。

“为应对利率市场化的挑战，工行积极推进资产方面的资产结构优化调整，加快发展受利率市场化影响较小的小微企业贷款和个人贷款。第二，加强成本管理，优化债务方，降低利息支付成本。坚持以存款负债为主要资金来源，以低成本、稳定的负债保证资产配置的主动性。”工行行长顾舒表示，截至今年6月底，央行五次利率再定价已基本完成，这对稳定净息差也起到了积极作用。

“今年以来，由于市场利率上升、美元利率上调、优化资产负债结构、控制成本等因素，本行净息差逐月稳定、回升、改善。上半年，本集团净息差为1.84%，较2016年增加1个基点；剔除营改不可比拟的因素后，将提高5个基点。”在分析今年上半年的盈利能力时，中国银行行长陈思庆这样说。

“由于净息差是中国银行最重要的收入来源，关注净息差也是我们管理层的目标。”中国银行副行长张青松表示:“作为一家资产超过19万亿元的大银行，提高一个基本点就能带来近20亿元的利息收入。因此，这是我们上半年经营管理的一大亮点。”

分析师在预测下半年净息差水平时表示，随着银行资产重新定价影响的消除，银行息差收窄的压力进一步缓解。与过去两年行业息差迅速下降相比，银行业息差将在今年下半年进一步企稳。

“下一阶段，我们将继续加强利率管理，改善信贷布局，把握信贷投入，促进主动负债和被动负债的均衡发展，努力将净息差稳定在行业较好水平。”顾叔说道。

严格监督

下半年运营仍面临考验

展望下半年上市银行的盈利能力，行业专家认为，在去杠杆化和严格监管的双重威慑下，银行业务仍面临严峻挑战。

自2017年以来，监管政策被大力引入，旨在实现金融去杠杆化。随着表外财务管理正式纳入mpa评估和新的资产管理规定的出台，从3月底至今，监管部门已经发布了“三违”、“四不正”、“三套汇”等7个系列文件。银监会表示，“2017年是中国供给侧结构改革深化的一年，也是金融业风险防控的关键一年。”

“金融去杠杆化可能会影响银行未来的利润率和利润增长率。预计银行在未来两年可能会维持目前的盈利水平，可能很难出现相对较大的反弹。”一位股份制银行高管告诉记者。

从各银行近期的声明来看，上市银行已经做好迎接挑战的准备。

“银行业未来面临的外部经营环境依然复杂严峻，各种风险不断积累，新的风险仍在涌现。”建行董事会秘书陈表示，下半年建行将围绕服务实体经济、防范和控制金融风险、深化金融改革等重点任务。一、提高合规水平和稳定经营管理水平，继续发挥服务国家战略优势，有效应对供给侧结构改革，支持经济转型升级，加大风险防控力度，进一步提升管理水平，全面提升价值创造能力。

“一是保持战略实力，深化业务转型，坚持‘最佳综合融资服务银行’的发展愿景，走‘价值创造’和‘轻发展’之路；二是回报银行的起源，服务于实体经济；三是坚持特色管理，提高资产流动管理水平；四是加强信贷管理和控制，防范和化解风险。”中信银行行长孙德顺表示。