西沐：中国艺术财富管理的前提条件与可能方向

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中国经济网编者按:中国经济网文化产业频道特约专家、中国艺术产业研究院副院长穆认为，中国艺术财富管理作为艺术市场发展的一个新方向，不仅是一种新的形式，更重要的是，它的发展是一个以新机制为基础的具有独特规律的产业。这篇文章是在作者的授权下发表的。请注明“中国经济网”的来源。

西木

随着中国艺术市场的深入发展，不仅规模不断扩大，参与者数量不断扩大，市场结构不断丰富，更重要的是，随着市场体系的发展和完善，市场核心竞争力已经形成并迅速提升，为市场发展提供了更多的方向和可能性。其中，中国艺术财富的管理是一个重要亮点。作为艺术市场发展的一个新方向，中国艺术财富管理是新的，不仅因为它是一种新的形式，更重要的是，它的发展是一个基于新机制的具有独特规则的行业。尽管我们对它的研究不多、不系统、不深入，但在巨大的需求和庞大的艺术市场体系的驱动下，它的发展趋势已经进入了快速发展的轨道。因此，研究和分析其发展条件、存在的问题和可能的发展方向等战略问题具有重要意义。

一、中国艺术市场发展的一些新动态

多年来，虽然中国艺术市场发展中的三大“放纵”(信用机制、定价机制和退出机制)没有得到有效管理，甚至失败，但中国艺术市场的发展并没有停滞，而是不断向前发展。这些前进的步伐可以说为中国艺术市场的创新和发展提供了重要的前提。我们大致梳理了这些发展，并将其总结如下:

1.随着中国开放艺术市场建设的不断推进，艺术市场的价值发现能力和水平不断提高。在建立开放市场的过程中，市场平台的发展、互联网增值和潜在需求的挖掘是基本的驱动力；创新发展的途径和方法是前提和基础。

2.以基于艺术品及其服务标准化的艺术品鉴定记录可追溯系统工作为出发点，对于进一步推进艺术品鉴定体系建设和市场治理具有重要意义。

3.基于艺术品市场信息化和数据库等基础设施建设的艺术品市场量化研究取得突破，进一步推动了艺术品估价理论和实践探索的工作进展。

4.中国艺术市场发展中“平台+互联网”机制的整合与发展，不仅推动了中国艺术市场的大众化，也进一步推动了艺术市场改变交易不透明、信息不共享的基本交易格局。

5.随着中国艺术市场“商业化→资产化→金融化→证券化(大众化)”发展进程的深入，艺术资产化的发展不断为中国艺术市场的创新和发展注入新的活力和动力。

6.基于“平台+艺术品资产管理”的艺术品资产管理研究和探索，不仅为艺术品市场的发展创造了新的模式，更重要的是，促进了中国艺术品市场的建立，拓展了新的发展领域和新的发展。

此外，随着《中国艺术品管理办法》等一系列法律法规和政策的不断颁布，管理部门正在将艺术品市场监管纳入工作范围，艺术品市场管理体制和制度也将不断完善，这为中国艺术品市场核心竞争力的形成和市场治理水平及能力的提高提供了重要保障。

二、中国艺术财富管理发展中存在的问题分析

中国艺术财富管理过程中存在的问题具有很强的延展性和继承性，其根源主要来自中国艺术市场、中国艺术金融和中国艺术产业发展过程中存在的问题的延展性和继承性。因此，我们在分析中国艺术财富管理过程中存在的问题时，不能孤立地看待和分析问题，而应该从中国艺术市场、中国艺术金融及其产业发展的总体格局中进行研究和分析。只有这样，我们才能真正了解它的发展状况，找出它的主要问题。在研究分析的过程中，我们将中国艺术财富管理过程中存在的问题归纳为以下几个主要方面:

1.艺术资产化过程中的瓶颈。艺术资源的特殊性使得艺术资产化和金融化的过程更加瓶颈和复杂。这些问题将在中国艺术资产化和艺术财富管理的发展中进一步显现，成为亟待解决的问题。为什么艺术作为一种非标准资源很难被资本化和金融化？主要体现在五个方面:

首先，艺术品及其资源的价值在不断变化。艺术及其资源不同于其他资源，其价值随着价值发现平台、价值发现能力、价值发现水平和价值发现强度的变化而变化。

二是艺术品及其资源不规范，其估价面临非常复杂的局面。与传统的材料资源不同，如果你知道数量、质量和单价，它基本上可以被正确地估价和定价。艺术品及其资源的估价是个性化的，标准是复杂的，因此很难把握和总结规律性的东西。

第三，现有艺术资源的复杂性。首先，它是“巨大的”，其次，它是其现有形式和类型的多样性。我们不能集中艺术品和它们的资源，在一个中央集权的国家进行标准化研究就更难了。

第四是可重用性。其他物理资源开发得越多，它们就越少。相反，它们使用得越多，它们的系统价值就开发得越多。

第五，艺术品及其资源的需求非常个性化，评价取向更加多样化。因此，在艺术资产化的过程中，可以说艺术的资源化和系统化是一项重要的基础性工作。当前，迫切需要进行理论和实践的系统建构，以推进中国艺术品的资本化进程。

2.艺术品的“轻”资产特性影响着金融资本的进入。在中国艺术资产化和艺术财富管理的发展过程中，艺术资产的特点是“轻”，其风险识别和风险控制难以与传统金融体系接轨，而基于艺术资产的艺术财富管理难以摆脱这一行业特征，因此这一行业特征的存在将直接影响金融资本进入艺术财富管理行业的进程。

3.综合服务平台机制不完善。中国艺术资产化和艺术财富管理发展的综合服务平台机制不完善，决定了相应的配套服务难以实施，行业创新能力和水平难以提升，导致对实际需求的挖掘和响应不足，导致艺术资产化和艺术财富管理发展面临诸多障碍。

4.商业主体和工业体系发展不佳。在中国艺术金融及其产业发展的基础上，日益壮大的中国艺术财富管理模式，以及艺术金融发展中产业主体及其体系发展存在的问题，将进一步体现在艺术资产化和艺术财富管理发展的过程中，尤其是中国艺术财富管理模式主体及其体系建设和发展的滞后，已成为该产业发展中的一个重要现实问题。

5.核心竞争力不强，制约了行业的创新发展能力。中国艺术资产化和艺术财富管理发展中的行业核心竞争力不强，导致行业对金融体系和产业支撑服务体系的整合能力较弱，整合发展和支撑支撑较弱，制约了艺术资产化和艺术财富管理行业的整体创新和发展能力。

6.在国际化的过程中有许多瓶颈。随着中国艺术品的资本化和艺术财富管理趋向于在全球范围内配置各种艺术品资源及其财富，中国艺术品的资本化和艺术财富管理的国际化已成为现实问题，但把握国际化的规则、路径、技术和手段仍是一个重要的瓶颈。随着世界艺术资产化的发展，需要不断创新来激活艺术作为财富管理中高质量资产的作用。当然，面对这样一个世界性的问题，除了不断创新，我们还需要全世界的智慧来解决。然而，我们不能仅仅在西方的理论背景和现有的实践中找到答案。因为探索艺术品资本化的基础和环境是不同的，尤其是行业和市场的支持是不同的。西方发达国家的许多理论和这些理论的成功实践在中国艺术资产的发展过程中难以实施，所以我们强调向他们学习，而不是照搬。在这里，如何构建和发展有中国特色的艺术资本化体系和道路是非常重要的。

7.人才缺乏，需求和培训不平衡。中国艺术品的资产化和艺术财富的管理是一种新的综合形式，人才问题无疑是一个重要的问题。最重要的是发展中的人才缺乏，新需求与培养的不平衡。随着中国艺术资产化进程的深入，人们对艺术资产及其发展有了更加系统和深入的认识，其重要性和战略意义也随着现实需求的不断暴露而显现出来。特别是艺术资本化的发展，为艺术市场和艺术金融产业市场的人才培养和培训提出了更加核心和明确的要求和发展框架。人才培养可以说是当今艺术品资产管理市场发展中最重要、最基本、最迫切的问题。

8.新技术的集成和开发深度不够。新技术的整合和发展，尤其是大数据、云服务、人工智能和终端进步的整合对中国艺术资产和艺术财富管理发展的推动，还没有得到足够的认可。目前，中国艺术品市场数据的挖掘水平相对肤浅，基本处于现象分析和“点”应用层面，需要进一步深化。

9.监管模糊，发展环境亟待改善。基于立法、政策法规、行业自律的监管，从制度到制度建设都还处于模糊阶段，中国艺术资产和艺术财富管理的发展环境亟待改善。

三，中国艺术财富管理发展的现实条件

任何商业形式的形成和发展都必须有与之相适应的条件和环境。特别是在研究和探索新格式的创新和发展过程中，研究和分析现实条件尤为重要。艺术财富管理作为一种新的形式尤其如此。对于中国的艺术财富管理行业来说，这一现实条件可以从系统论的分析中总结出来:必备的基本条件，如经营主体、产业体系、产业结构和体系、配套服务体系等。；行业管理、业态核心竞争力、行业组织效率等主要结构条件；行业监管、行业评估和预警等行为条件；环境条件，如法律、法规和政策，以及大的经济、文化和政治环境的影响。总的来说，研究和分析这些现实条件对于中国艺术财富管理的发展，对于进一步了解中国艺术财富管理发展的内在规律和趋势，研究和制定相应的战略和规划，提出相应的发展战略和对策，具有重要意义。总的来说，中国艺术财富管理模式发展的现实条件可以概括如下:

1.应该有一个功能相对完善的艺术品综合服务平台。

由于艺术品及其资源的特性，在中国艺术品及其资源资本化、金融化的过程中，必须在当前环境下依托艺术品综合服务平台进行支持和服务。随着中国艺术品资产管理的发展，艺术品及其资源的资本化得到了进一步发展。尤其是围绕资产化和金融化的基于平台的理论创新探索，不同学科资源的不断整合，催生了基于平台的财富创新管理。所谓基于平台的财富创新管理是指以资产配置为核心的资产优化、基于平台的艺术品资产管理产品创新和基于平台的支撑体系建设创新三个方面。一是在资产配置的基础上优化资产配置，主要对象是个人、机构(企业)和家庭；第二，基于平台的艺术资产管理产品创新主要是指面向需求和基于平台的艺术资产管理产品创新；第三，基于平台的支撑体系建设创新主要是指在基于平台的支撑体系建设过程中，根据行业和市场支撑体系的创新而形成的艺术资产管理方法、业务和产品的创新发展。构建功能相对完善的综合性艺术服务平台，是中国艺术市场、中国艺术金融及其产业、中国艺术财富管理发展的前提和基础。目前，关于中国艺术产业和中国艺术金融业的许多探索和创新，一般都与这一前提和基础有关。因此，构建功能相对完善的艺术品综合服务平台，是中国艺术财富管理发展不可或缺的现实条件。

2.有必要构建一个相对完善的艺术鉴定服务体系。

艺术评估服务体系的缺失是中国艺术发展和资源资本化的核心障碍之一。可以说，如果这个问题不解决好，艺术财富管理的基础就会薄弱。但是，应该把握一个相对完善的艺术鉴定服务体系的构建。我们认为，目前艺术评估的可追溯性是一个关系到中国艺术市场治理的问题，也是一个关系到中国艺术市场治理的切入点和着力点的问题。一方面，有必要建立中国艺术评价体系；另一方面，有必要建立中国艺术品鉴定服务体系。只有这样，中国艺术及其资源的资本化和金融化才有基础，中国艺术财富管理的发展才能进一步深化。为此，应做好战略规划，实施并深化艺术鉴定可追溯系统与艺术鉴定服务系统的对接。一是要充分发挥艺术鉴定追溯系统在不断整合和巩固艺术质量技术基础中的作用，进一步大力发展艺术财富管理；二是充分发挥艺术品核查追溯体系和制度作用，进一步落实艺术品计量、标准、认证认可、检验检测四大技术基础，进一步推动艺术品金融、行业跨境和艺术品财富管理新业态不断发展。提供产业支持和保障；三是探索艺术品认证追溯体系和体系，更加注重新技术对体系和机制的推动和支持，提升艺术品财富管理服务的精准水平和能力。

3.有必要构建一个相对完善的艺术评价机制和服务体系。

与评价相对应，艺术评价机制和服务体系的缺失也是中国艺术发展和资源资本化的核心障碍之一。面对艺术品及其资源的这些特点，如何在估价和定价过程中创新？这些创新的先决条件是什么？接下来，我们需要把握以下四个前提:第一，建立价值分析的理论框架。首先是价值结构分析，即什么是价值构成？我们认为价值结构分为五个部分:实物价值、艺术价值、文化价值、历史价值和市场价值。其次，价值形态分析是价值分析的关键和核心，因为它是面向不同艺术门类的中国艺术价值五要素理论的具体化，包括要素、结构、系统、行为和环境的分析。这不仅是理论与实践的整合分析，也是定性与定量分析的整合，需要理论和方法的创新。第三，它是价值分析的系统和工具，即进行价值分析，也要有具体的系统和方法。其次，必须有系统和完整的市场数据。最重要的是历史交易数据和远期交易数据。对于估价和定价，仅有价值分析的基础是不够的，还必须有相应的数据支持。从需求角度来看，数据分析主要包括两个方面:历史交易数据的支持和远期交易数据的支持。只有丰富和掌握这些市场数据，才能保证艺术品及其资源的价值和定价。第三，必须建立数据挖掘管理平台。数据不仅是一些具体或抽象的数据，也是海量数据背后的结构、规律和趋势。信息技术的进一步挖掘和管理需要相应的综合服务平台。它主要解决两个问题:数据透明通过平台机制解决，管理通过大数据、云服务和数据库技术解决。第四，我们必须构建科学实用的工具。最重要的工具是模型和算法，特别是大数据和人工智能的有效介入，将进一步推动艺术品及其资源的估价和定价创新的深入发展，开辟新的领域。

4.要不断发展，形成相对丰富的产品体系和相应的产业体系。

相对丰富的产品体系和相应的产业体系是创新和发展新业态的基础。对于中国艺术财富管理的形式而言，相对丰富的产品体系是满足多元化、多样化和个性化艺术财富需求的基本条件；相应的产业体系是支持艺术财富产品和服务创新发展的载体。因此，没有相对丰富的产品体系和相应的产业体系，一种商业形式就不可能存在，更谈不上创新和发展。

5.不断培养配套的人才队伍，包括高端规划设计人才、咨询人才以及相应的管理运营人才和专业服务人才。

目前，中国艺术财富管理发展的最大问题，归根到底是人才问题。只有建立起与中国艺术财富管理模式相匹配的人才队伍结构，中国艺术财富管理才能真正进入健康发展阶段。对于中国艺术财富管理模式的发展，一是要加强艺术金融内在发展规律的研究和传播人才的培养，让更多高净值客户参与进来；二是要重视艺术资产管理行业和艺术金融行业的经验积累和教育；三是在优化知识结构和整合智能结构的基础上，培养合理的新型跨境艺术金融人才；第四，在国际化与本土化的融合中，构建具有中国特色的艺术资本化教育体系，引领世界艺术资本化的发展趋势。

6.有相应的理论和实践前沿研究岗位和人才，有相应的配套行业管理机构和监管体系。

在中国艺术财富管理的发展过程中，理论研究、前沿实践的总结和推广、法律法规和政策、监督机制和制度都是非常重要的环节。这些环节中任何一个环节的缺失都会给中国艺术财富管理的发展造成损失。

第四，中国艺术财富管理发展的可能方向和模式

可以说，艺术财富管理在中国还处于起步阶段，因此，在此基础上进一步探索其发展的一些基本机制、可能的发展方向和发展模式，无疑具有深远的意义。事实上，要探索这些新的方向和模式，必须注意几个基本条件:一是艺术品综合服务平台的演进和发展；二是互联网及其机制的发展；三是发展金融工具和金融产品；第四，由于新技术等的融合，对艺术财富的需求发生了变化。这些具体的发展条件不仅是艺术财富管理发展方向和模式的基础，也是其发展的基本动力。其中，概括地说，综合艺术服务平台主要包括以下几个部分:

第一，综合艺术仓储(收藏与保护中心)服务(包括维修、物流等服务)可以与博物馆(美术馆)、艺术银行等业务相结合；

二是综合性艺术资产化服务，整合遗嘱、权利确认、评估、估价、征集和保险、流通等支持系统，提供艺术资产化服务；

第三，艺术资产的金融服务，证券、银行、信托、保险、基金等金融系统，为艺术资产提供金融服务；

第四是财富继承和管理艺术资产，如家庭办公室；

第五是艺术品资产转让服务，整合了股权、基金、交易、综合金融服务等手段；

第六，艺术品资产配置服务；

第七，艺术资产的收益服务(授权、衍生等)。)；

第八，数据服务和资产规划咨询服务；

第九，艺术财富传承管理人才的培养和教育服务。它可以整合艺术金融和艺术商学院等机构资源。

在研究和探索的基础上，我们可以总结出艺术财富管理创新的基本方向如下:

1.中国艺术资产化和艺术财富管理的平台+产业生态模式。这个方向的基本机制是基于艺术品的综合服务平台，根据艺术财富管理的要求，将不同形式的艺术金融产业整合到艺术财富管理产业的服务生态链中，以满足日益多元化、多样化和个性化的艺术财富管理需求。如果用一个公式来表达，艺术财富管理的生态模式就是艺术综合服务平台+艺术金融产业模式+艺术财富管理服务的价值链。目前，这方面还没有成功的案例，只有陕西文头探索的艺术金融产业生态链模式最为接近。我们相信，在深化现有模式发展的过程中，陕西文头将进一步研究和探索这一模式，并有可能成为这一模式实验探索和创新的成功案例。

2.中国艺术资本化与艺术财富管理的平台+新结构+家族财富管理办公室模式。基于保险架构的艺术品资产财富传承管理的核心是建立基于保险架构的艺术品资产财富传承管理中心(综合管理服务平台)的基本架构。艺术资产化时代伴随着积极资产管理时代，是跨国整合发展的趋势和结果。在这种趋势下，新的条件和机制的变化将要求金融产品的创新和升级成为常态。特别是在世界金融危机之后，艺术品资产的高质量特征不断得到认可，艺术品资产越来越受到资产管理界的认可和关注。

在经济低迷的背景下，一方面，实体市场萎缩，空企业利润不断下降，实体企业无法承受过高的融资成本；另一方面，在几十年的快速增长中，人们已经习惯了高回报、刚性赎回的市场基金，迫切需要找到一个安全可靠的投资方向。投资机构和各行各业的基金，包括银行和信托、私募股权基金和互联网金融平台p2p等传统金融机构，正日益感受到“资产短缺”的寒意和争夺优质资产的压力。这是艺术资产所关注的一个大的行业背景。与此同时，金融系统正在经历新一轮的战略竞争，在新一轮的战略结构中资产管理业务服务。由于传统渠道的优势和公众的高信用水平，银行业的资产管理规模领先于其他机构，成为国内财富管理行业最重要的力量之一。

特别是近年来，国内各大银行已经从单一的商业银行转型为一体化的金融集团，未来将推进集团架构下的大型资产管理体系建设。与此同时，随着投资者偏好的不断分化，机构包括证券、保险、基金、信托、经纪等。正赢得越来越多投资者的青睐，资产管理市场多元化、复杂化的发展趋势正在逐步形成。尤其是保险业及其结构越来越受到资产管理市场的青睐，随之而来的是资产管理市场的新创新和新布局。在这一布局过程中，艺术品资产财富管理的进展成为新的亮点，围绕它的战略布局正在成为金融体系中新的战略前沿和布局。

首先，在保险框架下整合其他金融服务的综合服务平台是面向全球高净值客户的重要财富传承管理方式和渠道。

其次，作为投资和财富管理配置的重要选择，艺术品资产已经成为或正在成为中国富人财富继承和管理的重要选择。作为三个重要的投资市场，艺术及其资源是高质量的资产。为什么他们的发展没有取得很大的进步？艺术品及其资源资本化的发展，如何抓住机遇，引领全球艺术品资产市场的发展，已经成为资产管理市场的一个重要课题。

第三，构建基于保险的中国艺术财富传承管理中心(综合管理服务平台)，是中国资产管理市场和金融服务创新发展的重要方向。

四是建设中国艺术财富传承管理中心(综合管理服务平台)，其主要业务包括以下几个部分:艺术资产财富隔离、艺术资产财富保障、艺术资产财富保存、艺术资产财富增值、艺术资产财富流通、艺术资产财富收益等。

第五，推进基于平台的综合服务。

3.中国艺术资产化平台和艺术财富管理+金融系统产品模式。这个方向的基本机制是以艺术品为基础的综合服务平台，将不同形式的艺术金融业整合到平台中，根据不同的需求创新不同形式的产品，以满足不同形式、多样化和个性化的需求。这种艺术财富管理模式可以称为艺术财富管理产品集群的集成服务模式，具体的内在机制逻辑可以表述为:艺术财富管理产品集群的集成服务模式=艺术品集成服务平台+(证券、银行、保险、信托、基金等)。)产品组。例如，银行形式的产品组:艺术品质押融资、艺术品消费贷款、拍卖贷款等产品形式。目前，这种模式可能是中国最容易取得突破的模式。潍坊银行实施的艺术金融服务产业链建设模式与此模式相似。随着金融体制改革的深入和金融体系混业经营的不断发展，这种基于平台服务的服务产品集群服务将会有所突破。

4.中国艺术资本化与艺术财富管理的新制度管理模式。新机构管理主要是指不同于传统金融体系的金融机构，如证券、银行、保险、信贷等，而是为客户提供财富管理和理财规划的综合性中介服务机构。这个方向的基本机制是基于综合艺术服务平台，面向客户的实际需求，为客户设计、规划和咨询艺术财富管理，并在此基础上推出相应的管理产品的服务模式。这种服务模式的内在机制逻辑可以用一个公式来表达:艺术财富管理新机构的服务模式=艺术综合服务平台+中介服务工具(设计、规划、咨询)+针对性(个性化)服务产品。

从目前的发展情况来看，艺术财富管理新机构的发展模式主要有两大方向:一是在目前发展较大的新机构中设定相应的发展方向；二是专业化的发展方向，主要包括两个方面:一是改造现有的专门从事艺术财富管理业务的新机构，二是建立相应的专业化新机构。可以说，新机构是中国艺术财富管理和发展的一个积极而重要的方向和模式，并将迅速发展。

5.中国艺术资本化与艺术财富管理的平台+资产管理模式。平台+资产管理是艺术财富管理过程中最基本、最根本的方向。其基本机制是基于艺术品综合服务平台。在艺术品及其资源资本化的基础上，创新财务综合机制，满足艺术财富管理过程中艺术资产管理的需要。其内在逻辑机制可以表述为:艺术品财富管理的资产管理模式=艺术品综合服务平台+资产化机制和系统+综合金融机制(手段)。目前，由于艺术品综合服务平台发展滞后、不健全，该模式仍处于“点”实验阶段，这些实验创新大多发生在一些资产管理机构。这种模式的发展主要取决于以下三个方面的进步:一是综合艺术服务机构的发展水平；二是艺术及其资源资本化的机制和制度建设；三是以需求为导向的综合金融机制(手段)的形成能力。

6.中国艺术资本化与艺术财富管理的平台+电子商务模式。这个方向的基本机制是利用艺术品综合服务平台的功能，通过客户的信用管理，为大量互联网用户的艺术财富管理需求提供多层次、丰富的个性化服务产品或消费产品。内部逻辑机制可以用以下公式表示:艺术品财富管理的电子商务服务模式=艺术品综合服务模式+客户信用管理+服务产品(包括消费者体验产品)。基于平台进步的艺术电子商务资产管理创新是指基于平台的进步，市场机制和互联网机制作为重要的资源配置机制的进一步整合和发展，推动互联网艺术金融的进步，即基于平台的实践。整合“市场+互联网”机制，探索以p2p、众筹等产品为主要形式的互联网艺术金融，现阶段主要是开展更加完善的综合金融服务，从更高的形式提高利用内容。

“平台化+互联网+财富管理”对与市场相适应的网络艺术金融服务有着巨大的需求。如前所述，除了信用、风险、客户和数据管理之外，还需要对资产化过程进行系统的管理评估和支持，这是艺术财富管理发展过程中最独特的行业经验和积累，也是艺术品综合服务平台建设的重点。

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