草甘膦概念股活跃 机构建议关注两投资主线

本篇文章1221字，读完约3分钟

证券时报网络。6月30日，

草甘膦概念股在30日早盘交易中表现活跃。截至目前，中汽股份(300575，诊断股份)、萨隆达a股(000553，诊断股份)和长庆股份(002391，诊断股份)已增长4%以上，华信国际(002018，诊断股份)、扬农化工(600486，诊断股份)。

沈万红元(000166)认为，目前，供应方的影响在农药市场中起主导作用。从供给方面来看，我们主要关注的是环境保护整治和扩容限制带来的产能约束。一种是被动约束，另一种是主动约束，但最终它们都达到了同一个目标，即实现小工业产能的转型或退出。高质量的企业会表现出更明显的竞争优势，越强的企业越强。与此同时，行业集中度不断提高，农药产品格局不断改善。未来2-3年，环保整治将保持高压状态，农药监管和抽查将正常化，供应方对行业的影响不会明显减弱。该机构认为，农药产品的价格上涨不会像以前那样迅速下降，价格上涨的时间和幅度预计会超出预期。建议注意工业浓度增加的品种，如吡虫啉、代森锰锌、草铵膦、百草枯、多菌灵等。此外，环保准备企业将逐步受益于京津冀大气污染防治规划的实践。

从需求方面来看，农药的繁荣周期与主要经济作物的种植面积和收入密切相关。农产品的相对种植收入(000061)影响下一年的种植面积。随着种植收入的增加，农民愿意在农药的使用上投入更多的成本，愿意使用更昂贵的品种和花费更多的金额，这样每亩使用的金额就会增加。农药行业需要密切跟踪巨头销售收入和库存的变化。巨人的销售收入导致了a股上市公司经营利润的变化，巨人库存的变化导致了中国农药出口的变化。如果瞄准海外市场，国内农药公司将更多地依赖巨头的变化。目前，该行业库存已连续三年下降，回落到五年前的水平，海外库存得到补充。此外，气候和农产品库存是关键指标。

就投资机会而言，1 .注意基因改造领域的变化，主要推荐麦草畏。根据孟山都的计划，抗麦草畏转基因大豆的渗透率与抗草甘膦转基因大豆相似。不考虑转基因玉米在麦草畏中的推广，假设10年内大豆和棉花在美国、巴基斯坦和阿富汗的渗透率达到60%，对应于麦草畏的种植面积将达到7800万公顷。假设当时的用量为1千克/公顷，麦草畏对转基因的需求量将约为78，000吨/年。最高限额预计为16万吨/年，市场可能超过200亿元(原药+制剂)。推荐扬农化工(产能1.5万吨，明年扩大至2.5万吨)和长庆股份有限公司(产能5000吨，计划扩大至1.1万吨)。

2.注意估值见底、业绩恢复一定增长的目标。通过分析农药上市公司的动态市盈率和动态市盈率，可以看出行业估值已经见底。整体表现已经翻了一番，决定性的增长将在2017年恢复。在建工程数量明显增加，未来增长有保证，估价灵活。重点推荐对象为扬农化工、长庆、海尔(603639，诊断)、广信(603599，诊断)和联华科技(002250，诊断)。建议注意新安(600596，诊断)、惠丰(002496，诊断)和

(证券时报新闻中心)