理财产品收益率连涨6月

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如果说过去两年的银行业金融市场可以说是“平静”，那么2017年以来的市场表现可以说是“动荡”。

一方面，监管部门陆续出台一系列文件，整顿理财市场混乱局面，通过行业自查、监管和常驻、限期整改等多种方式规范行业行为，引导行业健康有序发展。在此过程中，银行对理财产品的发行也更加谨慎，整体产品发行的数量和规模都有不同程度的下降。另一方面，随着多种因素影响下市场流动性格局的变化，理财产品的收益率由持续下降变为快速上升。根据溥仪标准的统计，5月份，预期收益封闭的人民币产品平均收益率为4.37%，已经连续6个月上升。

专家预测，在金融去杠杆化的背景下，资金紧张将成为中长期趋势，而在下半年，银行的财务管理收益率有可能继续上升。

理财产品的收益率已经“上升”

根据溥仪标准数据，5月份，439家银行共发行9488种银行理财产品(包括封闭式预期收益产品、开放式预期收益产品和净值产品)，发行银行数量比上年同期减少5家，产品发行量增加750份。其中，预期收益封闭的人民币产品平均收益率为4.37%，同比增长0.07个百分点，收益率持续上升。

“今年以来，流动性相对紧张，在强有力的监管下，市场利率在多种因素的影响下有所上升。”溥仪标准的研究员陈力军说。

荣360的数据还显示，银行理财收入已经连续六个月上升。其中，5月份产品发行量为12005份，比4月份增加了1150份；平均预期年化收益率为4.24%，比4月份高出0.06个百分点。总的来说，除了春节期间1-2月份的发行量相对较低外，3-5月份的银行理财发行量达到1万多份。其中，保本理财产品平均收益率为3.53%，保本浮动收益理财产品平均收益率为3.71%，非保本浮动收益理财产品平均收益率为4.52%。今年以来，非担保理财产品的平均收益率首次超过4.5%。

“从过去一年的银行理财收入趋势来看，2016年11月是收入的转折点，理财收入由持续下降变为持续上升。”融360的金融分析师表示，去年11月以后，6个月的盈利增幅大于前6个月的盈利降幅。

从银行类型来看，城市商业银行的理财产品收益最高，且大部分是封闭式预期收益产品。根据荣360的监测数据，在平均收入排名前20位的银行中，有12家城市商业银行、5家农村商业银行、2家股份制银行和1家外资银行。

独家理财产品备受青睐

劳动节、母亲节和端午节都集中在五月份，相关金融产品也适时推出。根据溥仪标准数据，与劳动节相关的理财产品平均收益率为4.64%，与母亲节相关的理财产品平均收益率为4.58%。这两种产品的平均产量明显领先于整个市场，具有很强的市场竞争力。此外，与端午节挂钩的理财产品平均收益率也达到了4.56%。

除了与假日相关的产品，另一个收入较高的独家产品是针对新客户的独家产品。据统计，自2017年初以来，银行已推出142种专为新客户设计的封闭式理财产品，平均收益率为4.6%。其中，中小银行这类产品的平均收益率为4.82%，远高于市场平均水平。例如，宝商银行推出的“友谊汇金”新客户专属系列产品平均收益率为5%。

专家认为，无论是假日理财产品还是新客户专属理财产品，从产品设计层面来看都是创新包装，在资产投资方面与传统产品相似，整体风险较小。

收益率可能会继续上升

据业内人士介绍，在金融领域持续进行风险控制和去杠杆化的背景下，为了引导资金“脱离虚拟现实”，未来的发展趋势是进一步规范和加强对金融机构部分表外业务的监管，预计中短期内市场整体流动性将略有收紧。随着市场资本价格的逐步上升，银行理财产品的预期年化收益率不断上升。

荣360预测，收益率在5%以上的理财产品将越来越普遍。

然而，当金融市场“上涨”时，金融专家提醒投资者警惕高回报的“陷阱”，选择合适的投资产品。

数据显示，在5月到期的产品中，有203种没有达到预期的最高回报率，其中包括124种结构性理财产品和79种非结构性理财产品。

刘银平表示，目前，银行收益率超过5.5%的理财产品大多是结构性理财产品。这类产品的收益率在一个范围内，最低收益率为零或1%，最高收益率为10%甚至20%，但达到预期最高收益率的概率很低。这类产品的本金风险不大，但收益风险很大，所以投资者应该谨慎购买。