物联网近期热点频繁 板块或迎反弹

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上周，a股物联网板块下跌1.63%，跌幅超过上证综指1.23%的跌幅。通信和人工智能等热门股票在前期表现抢眼，但在市场人气吃紧的情况下，普遍出现大幅回调。预计在地理形势明朗后，市场避险情绪将有所缓解，趋势将趋于稳定，资金将回归物联网等高增长领域。

物联网行业最近有很多热点。2017中国通信产业物联网大会13日在北京召开。工业和信息化部科技司高级技术司副司长李伟表示，工业和信息化部正在积极研究发展物联网的原则和政策，并将尽快出台一些标准来指导物联网的发展。

14日，2017中国“物联网+”峰会论坛在江苏无锡举行。来自智能城市、智能家居、大数据、国防与民用技术集成等物联网领域的行业专家和企业参加了会议。

此外，由工业和信息化部国际经济技术合作中心主办的2017中国国际物联网博览会将于6月7日至9日在北京举行。届时将展示核心芯片创新成果、机器人创新应用、云计算和大数据应用、智能养老和大健康(Aiji、净值、信息)产业等新成果，有望吸引a股市场基金的关注。

物联网产业链涉及行业广泛，建议重点关注政策支持的重点行业，如传感器、5g等。

相关概念股:

高新兴:一些大订单尚未确认收入，预计全年将继续高速增长

公司发布了2017年第一季度业绩预测:公司宣布2017年第一季度实现利润6440万元至7110万元，与去年同期的6435.27万元相比，变化幅度为0.07%至10.33%。

第一季度，增长率较低，一些大订单尚未确认收入，预计接下来的几个季度将加速增长:仅从今年第一季度的利润预测来看，与去年相比有所增长，但增速放缓。然而，考虑到公司手头的订单，这可能与订单的整体确认进度有关。根据上一份报告的统计，截至2016年底，公司应拥有约15亿份未确认订单，占2015年营业收入的138.76%，占2016年营业收入的82.64%，对2017年业绩增长有很大支撑。随着后续相关订单的确认和新订单的扩大，预计接下来几个季度增长将会加快。

安全业务和物联网业务布局完善，将与中兴IOT深度合作。目前，高度新兴的产品体系包括安全产业立体防控、信息安全、治安执法和铁路安全。从协作的角度来看，物联网业务可以为大型安全服务提供通信模块、传感和智能城市细分行业解决方案，其优势明显大于同类厂商；然而，该公司持有智能城市的巨额账单，并为物联网业务的持续发展做出了贡献。此外，凭借中兴通讯IOT和中兴通讯智联的相关资源，公司的产品体系和解决方案将升级到更高的水平，自下而上的完整应用，将有助于提高未来的毛利率水平。此外，对于中兴IOT和中兴智联来说，随着物联网的推广和随后对车联网标准的冻结，出货量将会大大提高；随着相关国家标准的出台，中兴智联的电子牌照业务将会有一个良好的增长。

看好物联网的业务布局和大安全，公司的“视频+人脸识别+电子车牌”得益于物联网的发展，现已收购中兴IOT股份。目前，该公司手头已有全部订单，而平安市仍将贡献更多业绩给空房，且高增长趋势有望持续。收购创联电子和国迈科技，实现“大安全”的重要布局，向基于平台的“智慧城市建设运营商”迈进了一步。随着安防行业市场规模的进一步扩大，未来民用视频监控产品的市场规模将逐步开放。员工持股第三阶段的启动显示了公司对未来发展的信心。预计2016-2018年公司净利润分别为3.1/4.3/5.4亿元(考虑合并时为3.5/4.8/6.1亿元，相当于市盈率的41/29/23倍)。

海格通信:产业布局越来越完善，军事通信导航领先地位不断提升

公司2016年年报:实现营业收入41.19亿元，同比增长8.20%；上市公司股东应占净利润5.3亿元，同比下降8.53%；基本每股收益0.25元，同比下降10.71%。

短期业绩修正不会影响长期增长趋势。受军事体制改革和“十三五”开局的影响，2016年特殊机构订单大幅下降，军品业务收入和净利润有所下降。其中，北斗导航业务收入4.15亿元，同比下降32.90%；Transavia 空(模拟)业务收入为1.56亿英镑，同比下降20.30%。由于军品业务的毛利率高于民品业务，随着军品业务收入比例下降，公司毛利率下降3.16个百分点，至40.29%。虽然民品业务仍保持稳定增长，带动整体收入同比增长8.20%，但由于毛利率突然下降，导致上市公司股东应占净利润同比下降8.53%，跟不上收入的增长。预计这一修正只是暂时的。随着“十三五”采购计划的确定和军事改革的逐步落地，军品订单有望在2017年恢复正常，甚至获得补偿性订单，公司业绩有望回归高速增长渠道。

加大对R&D的投资和创新，深化军事领域。公司非常重视科研和创新，上市以来不断加大研发投入。2016年，公司在R&D的投资达到5.25亿元，占营业收入的12.75%，同比增长5.46%。近三年来，R&D投资占公司收入的比重基本保持在12%-13%。公司在R&D的投资持续增长，主要是因为承担了多个国家的重点项目研究:1)承担了兼容北斗导航终端及其组件的R&D和产业化；2)“天通一号”卫星移动通信系统射频芯片的研究；3)tdma/fdma系统船载卫星通信系统项目。除承担国家重大项目外，公司继续深化与专业机构用户的合作，积极参与专业机构用户“十三五”发展规划的示范，获得26个前期研究项目，在相关机型供应上发挥了先发优势，巩固了公司在无线通信和导航领域的领先地位。“十三五”期间，公司有望在北斗导航、卫星通信和无线电通信方面取得长足进步。

资本运营在许多地方蓬勃发展，加速了产业链的上下游分布。2016年，公司与中国银行、约克集团合作成立“广东约克海格集成电路发展母公司基金”，总规模45亿元，海格出资5亿元。通过该平台，公司将加快上下游产业的并购，改善产业链布局，充分发挥各业务之间的协同作用，提升整体盈利能力。报告期内，公司完成了对环坤通信35%股权和福康全药业100%股权的收购，并联合成立海格星航空公司，增加海格经纬资本，进一步深化卫星通信和北斗业务布局。2017年3月2日，中国证监会M&A委员会有条件批准了“发行股票、现金购买资产、筹集配套资金”的项目。公司计划收购宜创科技剩余40%的股权、海通天线10%的股权、武汉嘉瑞科技51%的股权和Xi安赤达飞机53.125%的股权。在继续增加无线通信民用产品业务的同时，它将切入飞机零部件的制造端，增加Transavia/きだよ 0的业务深度。未来，公司将围绕“无线通信、北斗导航、卫星通信、数字集群、芯片设计、海事电子、仿真、雷达探测、频谱管理、信息服务”十大业务领域，加快它们之间的合作与融合，推动军民业务齐头并进，使公司成为导航通信领域的标杆企业。

国家技术:基于信息安全ic的设计，该业务有望全面启动

该公司发布了年度报告。2016年，公司实现营业收入706，124，100元，同比增长25.96%；上市公司普通股股东应占净利润101，207，300元，同比增长17.67%。

公司发布了2017年第一季度业绩预测，实现上市公司股东应占净利润1900-2300万元，同比下降27.28%-11.97%。

公司是一家专业的信息安全集成电路设计企业。目前，基于集成电路的信息安全，公司专注于打造金融和个人信息安全的通用解决方案，为客户提供usbkey主芯片、金融终端安全芯片和安全模块、智能卡芯片、rcc近场支付和可信计算等多种产品。截至2016年底，公司已申请国内外专利1226项，获得国内外授权专利537项。相信随着移动支付和物联网产业的发展，硬件信息安全解决方案有望得到市场的认可；与此同时，国家高度重视信息安全，对可自我控制、安全可靠的产品的需求将继续增加。该公司是a股信息安全集成电路设计的稀缺目标，预计将受益于国家信息安全需求和行业终端产品硬件安全需求的双重驱动，并进入新的增长阶段。

抓住金融终端安全芯片的市场机遇，巩固安全芯片的领先地位。1.随着各种在线支付方式的兴起，传统usbkey的市场容量受到影响，竞争趋于激烈。公司快速适应市场风格转换，推出高安全性、低功耗、多场景适应的产品，提升产品在传统领域的竞争力；此外，公司还开发了具有移动网络无线传输功能的相关产品，目前已进入营销和客户介绍阶段。

公司抓住金融终端主控芯片市场高速增长的机遇，不断研发新产品，确保行业领先地位，大力开拓金融支付终端市场。金融终端安全芯片和安全模块的收入规模同比大幅增长。

在可信计算芯片方面，公司加强了与主要客户的合作，推动了可信计算产品和解决方案在移动终端、物联网和工业控制领域的应用。

随着无线连接智能终端的普及和渗透，移动终端行业的安全需求将受到重视。公司将在usbkey深度积累的基础上，全面部署移动网络硬件的安全性。随着移动终端和物联网等安全市场的开放，公司将迎来快速增长。

[编辑:何晏]