去年资产减值准备暴增 广发银行净利下滑24.7%

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根据广发银行近日发布的2015年年报，去年公司普通股股东应占净利润下降至90.64亿元，同比下降24.7%。这也是第一家年度净利润出现负增长的全国性股份制银行。

广发银行相关人士向《证券时报》记者表示，为积极应对宏观经济下行，本行根据外部环境，审慎增加贷款拨备，加快不良贷款的化解和处置，提升银行体系风险防御能力。后续，我们将进一步加强风险管理能力，逐步提高资产质量，在兼顾质量和效率的基础上保持稳定健康发展。

年度净利润负增长

广发银行净利润增速下滑已有迹象。受资产减值损失大幅增加近300%的影响，本行2014年净利润增长率仅为3.91%，远低于营业收入增长率。

然而，成为第一家年净利润出现负增长的全国性商业银行仍远远超出行业预期。广发银行行长李明先在年度报告讲话中甚至没有提到利润增长率，而是用“稳定的利润水平”来代替。

据了解，资产减值损失增加了130%，达到214.55亿元，已成为吞噬利润的最大因素。本行表示，由于宏观经济下行，本行根据外部环境审慎计提贷款拨备，并加快处置冲销不良贷款的消耗，导致资产减值准备大幅增加。

数据显示，截至去年年底，广发银行不良贷款余额为123.73亿元，同比增长50.75%；不良贷款率为1.43%，比去年年初上升0.39个百分点；拨备覆盖率下降18.87个百分点，至151.53%。与去年年初相比，我行利息贷款余额增长近一半，利息贷款占比上升至5.48%。

据业内人士透露，广发银行2015年核销后的不良贷款生成率达到2.55%，比2014年提高了1.37个百分点，这可能反映出该行存在一些真实的不良贷款。

从不良贷款结构来看，广发银行去年的企业贷款与其他银行类似。一方面，不良库存集中在制造业和批发零售行业，新增不良贷款也集中在这两个行业；另一方面，运输和仓储行业的缺陷正在加速暴露。

但实际上，零售不良贷款是广发银行不良贷款的主要组成部分，占去年底不良贷款存量的51.33%，占去年不良贷款增量的56.59%，与国内其他股份制银行有很大不同。

零售财政收入占全国的一半

与其他股份制银行不同的不良结构背后是广发银行独特的业务结构。数据显示，去年年末企业贷款余额同比下降3.5%，企业贷款占比同比下降0.11个百分点，至32.81%。

同时，本行加快战略转型，深化小额信贷、消费金融等战略领域，进一步加大信用卡发展力度，累计发卡量同比增长20%，达到4140万张。信用卡透支余额为2431.24亿元，同比增长近40%，占全行贷款总额的比重也比去年年初提高了6.07个百分点，达到28.05%，接近企业贷款的比重。

零售金融营业收入占全行营业收入的50.78%，甚至略高于招商银行。这也意味着广发银行“半边天”的零售战略目标已经实现。

在上市的过渡期

作为最早的全国性股份制银行之一，广发银行早在2011年就正式开始ipo，并计划于2012年在香港上市，但这一计划一再被搁置。

在去年的年报中，对上市实际情况的表述是“处于上市过渡期”，并表示“在推进上市工作的同时，要扎实推进资本管理规划的实施，切实拓宽资本补充渠道。”

根据最新的《广东省辖区上市公司辅导工作安排》，广发银行上市工作于2011年5月备案，目前仍处于多家券商“持续辅导”的状态。

截至去年底，广发银行核心一级资本充足率和资本充足率分别为8.02%和11.43%，仍高于银监会关于非系统重要性银行核心一级资本充足率到2018年底不低于7.5%的要求，但核心资本缺口不容忽视。