证监会发行部喊话：IPO被否别怕，心若在从头再来

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本文是从公开号:人民币交易转来的研究

对于等待ipo审核的上市公司及其保荐人来说，最近的日子相当艰难。12月19日，中国证监会公布了第77次发审委会议的审计结果。会议由四家公司发起，只有两次出席会议的万兴科技获得批准，其他三家公司的ipo申请未获批准。

接近年底时，中国证监会对首次上市的严格审查并未放松。昨天，发证部门组织了15个主办单位的会议，传达监管精神！

今年有81家公司的IPO被拒，都存在基础工作不扎实、申请材料质量不高、申请后整改投机等严重问题！

中国证监会的这一热情提醒:仍有整改的机会，现在发行审核周期很短。如果它被拒绝，没有必要气馁。按照上市公司的标准继续成长是必要的，企业的申请审查也在进行。

ipo申请出勤率下降也说明保荐机构不到位，证监会将建立系统的质量评估体系！对低质量的保荐机构和保荐代表人将采取监管措施！

在保荐制度方面，证监会表示，发行部门要贯彻落实第十九次全国代表大会和党中央的精神，资本市场要服务于国家战略，促进实体发展的理念不变。在刚刚结束的中央经济工作会议上，把防范和化解重大风险列为未来三年三大硬仗的重中之重，金融风险防范是防范和化解重大风险的关键。

保荐人应当明确自己的三大责任:资本市场的把关人责任、培育优秀企业的责任和发现问题并加以纠正的责任。

实际上，目前会议上有400多个项目，其中200个项目由于各种原因已经暂停了很长时间。今后，除非通过改变主办机构可以中止审计，否则不能中止任何其他事项。每一个赞助机构都应该整理现有的项目。如果符合要求，应按照正常程序进行审查。如果不符合要求，请在年底前收回材料。

附件:会议记录

会议主要内容:

首先，在年底，我要感谢所有证券公司在过去一年的工作；

2.通报发行监管的基本情况；

第三，提出一些要求。

一、强化职责、赞助责任

保荐制度是三大制度之一，发行部门要贯彻落实十九大和党委精神。明确深化改革，支持实体经济，发展多层次资本市场，确保底线。

提高赞助质量、利用资本市场服务国家战略、促进实体发展的理念没有改变。

主办机构应明确三项职责:

1.政治责任:资本市场的守门人责任

资本市场影响社会发展，所以我们应该选择好的企业，对资本市场负责。

2.法律责任:培育优秀企业

根据现行的发行监管法律法规，我们要充分调查和引导企业继续规范运作。

3.有效地发现问题并加以纠正

简而言之，保荐机构应进一步明确其全面责任、政治责任、法律责任和对岗位忠诚的责任。

二、突出的主要问题

截至昨日，第17届审计委员会举行了77次会议，审查了178家企业，包括81家首次公开募股企业，48家通过，27家拒绝；在97家再融资企业中，89家通过，7家被拒绝。保荐人等中介机构在其中发挥了很大作用，但被拒绝企业和被检查企业仍存在突出问题。主要如下:

1、盲目抢仓位、卡仓位，申报整改后，投机倒把

赞助企业存在无照经营、运营时间短、标准化运营时间短、商业模式风险高等问题。

2.基础工作不扎实，经不起现场检查。已多次发现，在报告期内存在收入确认和跨期、与经销商的访谈不足、未能证明企业财务标准化、滥用会计估计、重大会计变更或错误更正等问题。

3.申请材料质量不高，存在披露错误、夸大和不适当的同行

最后，对保荐机构提出了一些希望

为确保上市公司质量，顺利推进发行审核，应把握以下几点:

1、企业的正确选择

企业应具备以下条件:服务实体经济、供应方改革、创新国家战略、改革互联网、大数据、生物医药等高质量产业。

2.充分发挥资本市场的把关人作用，勤勉尽责

在尽职调查中发现问题时，拒绝申报卡位，在不确定的情况下运行一段时间。推荐企业要谨慎。在报告期内表现不佳、表现不稳定和违反法律法规的企业，应在运行一段时间后上报。对于发现的问题，督促发行人自行整改并定期检查。

3.正确引导企业上市

我们要树立正确的发行上市观念，资本市场永远向优质企业敞开大门。企业应完善内部控制，提高规范运作。目前，发布审计的周期非常短。如果它被拒绝，没有必要气馁。要继续按照上市公司的标准规范成长。申报审计对企业来说也是进步，还有整改的机会。

4.深刻理解IEC改革的变化

今年7月，对独立选举委员会的方法进行了修订，根据新的方法进行了独立选举委员会成员的选举。新的发审委已经全面落实了党委的要求。要进一步提高发行审核的效率和质量，优先考虑信息披露，提高核心文件发行说明书的质量，对投资者负责。

在试发行环节:在听证会环节，新的保荐人管理办法规定，试发行环节将从45分钟缩短到40分钟，发行人将有更多的发言机会。通知书的内容将会增加，以涵盖一些更详细的事项。

5.及时收回材料

要求在元旦前全面清理和收回所审查的项目。对于被暂停的企业、不回复反馈意见的企业和不撤回申请的企业，现场检查仍在进行中。将来，发现问题的企业的发起人也会关注它；每年年底对主办机构进行评估，对主办项目的拒绝和申请材料的低质量将列入该机构的诚信记录。

(结束)