业绩对赌耍财技被顶格处罚 投资者欲起诉*ST佳电索赔

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业绩、赌博和金融技能受到中国证监会的处罚。投资者想起诉圣嘉店索赔案

■记者桂

9月27日，*st嘉电宣布已收到中国证监会的行政处罚和市场禁入通知，该公司及当时的数名高管因在之前的重组过程中为履行承诺业绩而人为调整利润的现象而受到中国证监会的处罚。

同一天，上海明伦律师事务所的律师王志斌告诉《证券日报》记者，“ST嘉电被证监会调查后，很多投资者联系了我们。现在，中国证监会已经提前下发了《行政处罚通知》，st嘉电的违法事实已经明确。该公司对2013年、2014年和2015年利润的人为调整误导了投资者。任何在2014年4月22日至2017年4月7日期间购买该股票并在2017年4月7日仍持有该股票的投资者，均有权向*st嘉店提起民事索赔诉讼。投资者现在是否持有股票并不影响索赔资格。”

利润、财务技能不足

*st嘉典是计划于2011年进行的重组。当时，阿成继电器有限公司、佳木斯电机厂、北京重工集团有限公司、上海骏能实业有限公司签订了《关于阿成继电器有限公司重大资产置换及股份发行购买资产的协议》，阿成继电器将其全部资产和负债与佳木斯电机有限公司在贾电厂所持有的股权进行了置换。同时，通过非公开发行方式从嘉电发电厂、剑龙集团和骏能实业购买了嘉电公司的股权。交易完成后，A继电器更名为嘉甸，嘉甸公司成为嘉甸的全资子公司。

当时，2011年4月24日，嘉电厂、集团、骏能实业、阿成继电器签署了《阿成继电器股份有限公司重大资产重组利润预测补偿协议》；2012年2月1日，签署了《阿城继电器股份有限公司重大资产重组盈利预测补偿协议补充协议》。协议承诺嘉电公司2011年至2014年的实际净利润不低于预测水平，否则，嘉电电厂、剑龙集团、骏能实业将以本次交易各方认购股份总数为上限对阿建继电器进行补偿。

*嘉电2013年的合并利润为1.9亿元，净利润约为1.7亿元；2014年，合并利润总额约895万元，净利润约565万元；2015年，合并利润总额为-4.6082亿元，净利润约为-4.4697亿元。为确保履行业绩承诺，佳电股份有限公司董事长兼总经理赵明决定在财务处理上做一些调整安排，以弥补未完成业绩承诺的不足。财务总监梁西华负责实施。

根据中国证监会的核实，*st佳天通2013年利润总额增加约1.58亿元，2014年利润总额增加约3994万元，2015年利润总额减少约1.98亿元。

投资者想要索赔

从公告来看，上述st嘉电的行为给公司和一些现任高管带来了处罚。此外，证监会决定对赵明证券市场实行五年禁令；梁西华被禁止进入证券市场三年。

“从股价走势来看，经过中国证监会的调查，st嘉电股价在短期内大幅下跌，投资者损失与st嘉电违规行为之间存在非常直接和明显的因果关系。”王志斌告诉《证券日报》记者，st嘉电在公告中没有透露是否会就证监会处罚事项发表声明、进行辩论和听证。从《行政处罚预先通知》来看，中国证监会拟在法律允许的范围内实施最高处罚，表明事实的严重性已经查明。预计中国证监会的正式处罚不会随“拟处罚”措施发生重大变化。

此外，从中国证监会认定的事实来看，*st佳典认为，调整利润的动机非常明确，即避免触发业绩补充条款。“这种行为侵犯了投资者在二级市场上的知情权，以财务欺诈为代价来逃避他们的合同义务，性质非常恶劣。二级市场的投资者不是可以随便压榨的“软柿子”。正式处罚撤销后，我们将立即代表投资者提起索赔诉讼。"