以风险监管为导向 深圳资本市场安全网建设向纵深发展

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记者张毅编辑明建

对辖区内总规模超过8万亿元的约1万家特许资产管理机构的产品信息进行“整合”，对4000多家私募机构的信息与工商、税务、法院等10多万条公共信息进行交叉核对。...在过去，这听起来像是一件很难实现的事情。然而，在金融机构间矛盾日益突出、监管人力严重不足的背景下，深圳证监局利用大数据技术进行科学探索。

各种科技手段的立足点在于风险监管。面对越来越大的风险防控压力，深圳证监局也积极依靠内外部力量深化监管合作，推动建立投资者保护长效机制，共同保驾护航深圳资本市场稳定健康发展。

技术驱动的风险监管升级

“目前，在深圳注册的4100家私募股权机构中，存在部分机构产品备案不完整的隐患。”深圳证监局相关负责人告诉记者，针对这种情况，深圳证监局正在对存在突出问题的个别机构进行专项检查。

上述线索只是深圳证监局私募股权基金监管信息平台应用效果的冰山一角。除了这一深圳私募风险动态防控体系外，深圳证监局还利用现代信息和大数据技术，构建了证券公司风险监控系统、资产管理业务报告与分析系统、上市公司风险监控与识别系统和深圳资本市场舆情监控系统。在实施证券基金管理机构风险综合监控的同时，还实现了多维风险分析视角、智能预警设置和多元化分析处置。总体而言，它们对提高深圳证监局对证券基金经营者风险的动态监控和预警能力发挥了重要作用。

在运用科技监管识别风险的基础上，深圳证监局对风险监测结果进行了现场跟踪验证。

“2017年以来，我局对数千条风险监测信息进行了非现场核查，并根据非现场核查反馈的风险线索，进一步采取了现场核查、现场检查、约谈催办等行政监管措施。”深圳证监局相关负责人表示，深圳证监局将对风险监测发现的具有一定普遍性和代表性的风险线索进行更加深入的专题研究。

在风险处置方面，深圳证监局结合多年一线风险处置经验，探索构建了重大风险综合处置和单项风险分类处置的多元化处置机制，努力化解一线风险。例如，在新都酒店退市的风险处置中，深圳证监局对上市公司退市处置、经纪客户解释、资产管理产品头寸损失、投资者投诉处理、媒体舆情监控等进行了综合研究和处理，有效提高了风险处置效率。例如，针对辖区内资产管理产品赎回的违约风险，深圳证监局根据产品特点和利益相关者制定了分类和处置标准，有效降低了案例风险，避免了案例风险发酵和引发连锁效应。截至目前，深圳资产管理产品延期赎回规模持续下降，风险得到初步缓解。

挖掘内外资源，加强监管与合作

目前，监管资源的严重短缺和风险防控压力的不断加大正逐步成为“新常态”。因此，推动内外部监管合作，已成为深圳证监局构建创新监管工具之外的另一股力量。

一方面，深圳证监局重点加强参与管理单位之间的合作。例如，与深圳证券交易所多年来在上市公司监管方面形成了监管合作机制，今后双方将在现场检查方面深化合作；另一个例子是与国家股份转让系统签署合作备忘录，合作后检查等。

另一方面，深圳证监局借助外部力量，积极开发合作资源。例如，深化与地方政府在风险防控方面的合作。鉴于风险防控范围广、资源需求高，深圳证监局不断深化与地方政府的监管与合作，全力支持和配合地方政府履行金融管理职责。上述私募股权基金监管信息平台是深圳证监局与前海管理局签署合作备忘录的产物。在上述新都酒店退市的风险处置中，深圳证监局也积极推动当地政府将新都退市纳入当地稳定维护工作机制和体系，并配合制定风险处置方案。2017年上半年，深圳证监局派出多名业务骨干配合深圳市公安部门打击深圳20个会员单位和代理人，捣毁20个犯罪窝点，抓获160多人。深圳证监局和深圳市金融办还签署了区域证券市场监管合作备忘录，共同促进区域证券市场健康发展。

同时，深圳证监局不断优化与中国人民银行的金融监管合作。自2013年以来，中国人民银行深圳证监局和深圳中心支行根据《区域金融监管合作备忘录》，不断探索建立监管合作的长效机制。目前，双方正在共同探索在资产管理领域实施深度监管。

此外，深圳证监局与深圳市中级人民法院签署了辖区内资本市场争议解决合作框架协议，推动建立对接和联合调解机制。

创新和创建投资者保护的长期机制

依靠技术创新和依靠外部力量也充分体现在投资者保护上。

例如，以《证券期货投资者适宜性管理办法》正式实施为契机，深圳证监局不仅要求公司进行全面自查，检查部分辖区的实施准备情况，还推动CSI Credit开展投资者适宜性管理体系建设。据介绍，该系统不仅为证券公司提供了系统工具和数据支持，还通过整合证券公司投资者基本信息、交易行为数据和外部第三方信用数据，辅以大数据分析和量化模型，为监督检查适当管理的实施提供了技术手段。

“目前，安信证券作为第一个试点单位，相关系统的开发、测试和交付已经完成，评估系统的实施效果评估正在稳步推进。”上述证监会负责人告诉记者。

为了改变投资者教育分散化、碎片化的现状，监管合作理念的外延不断丰富。深圳证监局、深圳证券交易所和深圳证券业协会联合发起倡议，为深圳证券经营机构建立投资者教育联盟。投资教育联盟采用每季度证券公司轮换的投资教育宣传运作模式，各成员单位密切配合，大大增强了活动的动力，减少了各机构的重复工作和资源浪费。另一方面，各机构在统一目标指导下的协调行动也能有效提高投资者教育的全面性、系统性和可信度。

深圳证监局相关负责人表示，这不仅是深圳证监局今年投资者教育“蓝天行动”的亮点，也是深圳地区建立投资者教育和投资者保护长效机制的重要基础制度建设。投资教育联盟等一系列贴近市场、贴近投资者的专项工作和活动，努力做到“抓重点、建机制、看长远”，让投资者真正感受到收益。