银行系消费金融公司进入收获期 多头借贷隐忧陡增

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在消费升级的背景下，消费金融公司近两三年发展迅速。据不完全统计，《投资者新闻》记者发现，持有上市银行股份的注册消费金融公司普遍迎来了一个业绩爆炸期。

所谓消费金融是指以消费为目的的信用贷款，是指以消费为主要需求的机构或企业为个人提供的小额贷款产品和金融服务。自2010年银监会批准成立第一批消费金融公司以来，至今已有23家持牌企业，其中20家为银行部门，占据绝对优势地位。

在20家银行企业中，有7家企业因为是上市银行而有数据可查。根据七家持牌消费金融公司的中期业绩统计，除杭州银行消费金融外，其余六家公司均实现盈利，中行消费金融净利润6.4亿元，位居第一。

杭州银行的消费者金融损失

“时代造就英雄”。在行业大发展的背景下，中国银行(601988)支持的第一个获批试点的中国银行消费金融赢得了净利润冠军。数据显示，今年上半年，中银金融营业收入达到20亿元，同比增长126%；净利润超过6亿元，同比增长近一倍，首次超过前行业领袖吉佐金融(Gitzo Financial)，成为行业领袖。

其次是兆联消费金融，上半年营业收入22.97亿元，同比增长2602%，净利润5.41亿元，同比增长982%。此外，净利润超过1亿英镑，直接消费金融重新启动了该行的持股。今年上半年，营业收入达到12.66亿元，是去年同期收入的19.71倍；实现净利润1.34亿元。

与此同时，三家消费金融公司已经扭亏为盈，并于今年进入丰收期。其中，南京银行(601009)股东苏宁消费金融上半年实现营业收入1.02亿元，同比增长136%，净利润4287万元。去年同期，其净利润亏损1.47亿元。

苏宁消费金融向投资者表示，由于线上消费金融向线下消费金融的成熟布局，公司扭亏为盈，在“场景、客户获取和风险控制”方面显示出独特优势。该公司将核心信贷产品“自主支付”深深地融入了苏宁的在线和离线消费场景。客户只需打开手机上的摄像头进行“人脸识别”即可完成身份验证，填写信息后几秒钟内即可尽快获得审批结果，实现了整个授信流程的数据化和自动化，自动审批率高达99%。

此外，根据兴业银行(601166，诊断)半年度报告数据，2017年上半年工业消费金融营业收入为4.3亿元，净利润为9100万元，同比增长65%；湖北银行控股的湖北消费金融中期业绩显示，净利润为3778万元，同比增长260%。

值得注意的是，根据披露的数据，目前只有杭州银行的消费金融没有盈利。今年上半年，净利润为474万元。然而，根据数据显示，该公司的营业收入为2256万元，同比增长107%，趋势正在好转。相关负责人告诉投资者，公司有望在2018年开始扭亏为盈。

技术驱动的优势出现了

消费金融公司近年来取得巨大成就的原因是，由于智能技术的成熟，越来越多的公司增加了对科技的投资。

苏宁消费金融业务负责人告诉投资者，今年，公司重点加强风险控制的技术基础设施，充分利用大数据技术、人工智能和云计算等先进技术，构建智能“任性的云控制”系统。例如，人脸识别和声纹识别等人工智能技术确保客户识别的准确率超过99.99%；通过机器学习架构的“反欺诈”模型，该公司有数千条“反欺诈”规则、500万张黑名单和2000万张灰色名单。

今年上半年，净利润飙升的兆联消费金融集中解决了信用信息缺乏的问题。除了与外界合作拓展信用报告渠道外，兆联还与联通大数据中心合作推出“沃信用评分”(Wo Credit Score)，以电信运营商、电子商务、社交媒体、物流等领域消费者的多元化信息为基础，进行多维分类和交叉处理，实现用户的准确刻画。

杭州银行消费金融也告诉投资者，目前公司正在努力提高o2o数据分流模式的有效性，以数据驱动实现综合消费贷款的精准营销，不断稳步推进数字小额贷款业务的发展。

风险爆发将导致行业洗牌

投资者应该注意的是，随着规模的增加，消费金融业的风险也暴露出来。今年3月，消费金融因违反征信行业相关规定被央行重庆业务管理部罚款39万元；湖北消费金融因违规从事未经批准的业务被罚款50万元；中国北方消费金融银行因贷款和银行间业务违规被处以900万元“天价”罚款，两名高管分别被禁止从事银行业务12年和取消资格10年。

兆联金融总经理张在“2017科技金融发展论坛”上直言不讳地表示，目前行业存在的弊端是:行业竞争激烈，导致连带债务风险突出，客户不良率和流失率上升，通过自有渠道和合作伙伴获得客户的成本上升。不断改善，资本成本也急剧上升，而产品价格在竞争中下降，收窄了空，加上产品，

据统计，今年上半年，消费金融业的整体不良贷款率约为4%，远远高于银行的不良贷款水平。在少数积极披露不良情况的公司中，兆联的消费金融最低，为1.15%；苏宁消费金融为2.1%；工业消费金融为2.11%，接近国内银行信用卡业务的平均水平。

兆联消费金融负责人告诉投资者，消费金融领域的“多重借贷”现象正在迅速上升。一些用户缺乏传统信用信息系统所需的关键信息，其中很大一部分没有纳入中国人民银行的信用信息系统。由此产生的信用风险和欺诈风险导致高额不良现金贷款。

此外，业界一致认为，行业重组将成为一个高概率事件。苏宁消费金融认为，随着国家加大对各种无证机构和违规经营行为的整治力度，野蛮增长的土壤将不复存在，急功近利的经营模式将难以生存，产业重组和并购将成为高概率事件。在特许消费金融公司内部，由于各自资源禀赋和基本能力的差异，差距将迅速拉大，呈现梯队结构。