梅安森年中业绩透视：应收账款4亿多占总资产超四成

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[编者按]在2015年和2016年，两年后遭受连续亏损。2016年12月，创业板公司梅(300275)推出神秘合约。据记者调查，该大宗订单的建设项目实际上是一个ppp项目，在项目融资不畅的情况下，梅确认该合同价值1.67亿元，有效期为3年，去年上半年收入1.36亿元。有趣的是，东兰数码也是该项目的参与者之一，但至今没有任何收入，这导致东兰数码的业绩在2016年大幅下滑。2014年东兰数码被创业板公司菲利森(300287)收购时，其履约承诺方也要求赔偿2.2亿元。

每一位记者，尹，实习记者，王林，每一篇编辑过的文章，

8月28日晚，梅(300275，SZ)2017年半年度报告显示，公司上半年营业收入和净利润分别为1.83亿元和2527.4万元，同比分别增长248.33%和181.71%，这也意味着梅在今年的护壳战役中取得了实质性的进展。

然而，在收入大幅增长的背后，梅的应收账款达4.16亿元，占总资产的42.09%，而半年新增应收账款约1.05亿元，占报告期营业收入的57.38%，给梅的辉煌业绩蒙上了一层迷雾。

有趣的是，国家商报记者还发现，在报告期内，梅很多关键岗位的高管因个人原因密集辞职，由广东上市公司科达捷能(600499，诊断部)(600499，sh)的前经理接替。

董在关键岗位上改变了他的血脉

除了梅辉煌的半年业绩外，半年度报告中高级董事变动一栏尤为醒目，几名重要高级董事变动密集。

自2016年12月30日起，原副总经理、董事会秘书兼财务总监彭志强、原副总经理肖虎、原监事会职工代表监事胡秀芳因个人原因辞职；同时，公司副总经理吴、、总经理金小寒也在此期间离任。

上述高管离职后，梅也迅速安排了新的人选来弥补他们。2017年1月11日，梅聘任为董事会秘书、副总经理。7月3日，任职不到半年的林爽因个人原因辞去上述职务。7月12日，梅选举为公司董事会秘书、副总经理。4月25日，梅任命周为首席财务官，周鹤华为总经理。7月12日，周和华再次当选为梅安森的非独立董事。8月17日，梅选举沈炳兵为公司第三届监事会职工代表监事。

奇怪的是，新任命的董事均来自另一家上市公司科达捷能及其三家全资子公司，即安徽新城金融租赁有限公司(以下简称“安徽新城”)、新城国际(香港)有限公司(以下简称“新城国际”)和广东新城金融租赁有限公司(以下简称“广东新城”)。

公告显示，林爽担任科达捷能的会计和证券事务代表；周担任科达捷能财务总监兼财务经理；周和华自2015年至2016年担任新城国际董事长，自2010年至2017年3月担任广东新城董事长和安徽新城董事长；张雅自2010年至2014年担任安徽新城风险控制部经理，自2015年至2017年4月担任安徽新城法律部经理兼总经理助理。

也就是说，梅与科达捷能的员工以血换来了公司的一些高级管理职位，他们都是在离开公司后直接进入梅的，只有除外，她于今年1月加入梅，7月离开。

一位不愿透露姓名的注册会计师告诉记者，这可能解释了许多问题，但可能无法解释任何事情。关键是看这两家公司在股东、财务和业务上是否有关联。然而，通过查询工商信息和上市公司年报，记者发现这两家公司之间没有关联。

“上述董事和监事的辞职是出于个人原因。新总经理周和华到任后，在公司管理改革方面，前金始终偏爱技术和市场，而周总经理在公司的管理、财务和内部控制方面更为强势。所以我把它换掉了。”梅的秘书长对《全国商报》记者说:“据我所知，由于梅与科达(002816，诊断单位)捷能的业务关系不是很高，两家公司以前应该没有联系。”

持续高企的应收账款已成为一个隐忧

梅的收入和净利润大幅上升，这也留下了高额应收账款的阴影。

半年度报告显示，截至2017年6月30日，梅应收账款达到4.16亿元，占总资产的42.09%；半年内应收账款增加1.05亿元，占报告期营业收入的57.38%。

梅表示，公司的客户主要是国有大中型矿业集团，信用良好，应收账款结构稳定合理。根据历史经验，公司应收账款中坏账损失较大的风险相对较小。

“大部分应收账款应该与矿山企业有关。较大的群体通常要么不给他们，要么没钱给他们。小型私营企业要么多次换股，要么负债累累。”据一位与梅关系密切的人士透露，《国家商报》记者表示:“形势好的时候，不收回也没关系，先收回是抢占市场份额的一种手段。现在，煤炭市场已经发生了变化，相关公司就不走运了。”

梅还表示，将通过加大催收力度和加强客户信用管理来控制应收账款的风险。

持续偏高的应收账款也带来了美赞臣资金链的紧张。根据半年度报告，截至报告期末，梅的资产负债率虽然只有44.34%，但其流动资产和流动负债分别为5.95亿元和4.35亿元，存货和预付资金分别为8269.58万元和1689.52万元。速动比为1.14；此外，上半年经营活动净现金流量仅为负384.2万元。

为了解决资金链紧张的问题，2016年5月30日，梅与其实际控制人签订了借款2亿元的《借款协议》；8月29日，梅再次宣布，他计划向工行申请1亿元的综合授信额度(601398)。

变革仍在进行中

早在2014年前后，梅就提出了商业转型的口号，主要是发展成智慧城市、物联网和环保，但效果如何？

从R&D投资来看，从2015年的3847.5万元下降到2016年的3240.4万元，下降15.78%，2017年上半年为1428.1万元，同比下降24.04%。R&D人员数量从2014年的174人减少到2016年的106人。

在新业务订单方面，梅只收到了三个大订单，其中今年8月，他中标了陕西省陕西省陕西省煤炭曹家滩矿业有限公司曹家滩矿井智能工程建设平台总承包项目，但由于双方仍在协商协调合同的部分条款，未能按原计划在9月8日前签订合同；今年4月签订的农村污水处理运营管理特许采购项目建设期为3年，运营期为30年；另一个是去年12月签署的“智能畜牧业”项目。

此外，为了拓展新业务，梅自2014年以来先后成立或参与了多家子公司，但业绩相当惨淡。

根据2017年半年度报告，在美安森的主要控股和参股公司中，六盘水美安森科技有限公司、重庆美安森格益科技有限公司和美安森元图(北京)软件技术有限公司的净利润分别为亏损167.78万元、亏损168.73万元和亏损652.92万元；美安森中泰(北京)科技有限公司实现收入0元，净利润140.81万元；仅持有20%股份的江西商飞科技有限公司实现净利润2055.77万元。

编辑朱昱