水泥去产能行动规划将发布 供给侧改革加速(附股)

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中国证券报(记者黄群)记者从中国水泥协会获悉，“水泥行业促降容、促自律、促效益会议”将于7月25日至27日在海螺集团召开，其中26日为正式会议日。本次会议的主题意义重大，包括中国水泥协会各级领导、中国水泥行业50强大型水泥企业高管、各省、市、自治区水泥(建材)协会相关人员、全国水泥区域市场总协调员。

根据规划，本次会议将发布多份报告，包括《水泥行业产能削减行动计划(2017-2020)》、2017年上半年水泥行业经济运行报告、遏制新增产能、清理违法建设项目、促进高峰生产的政策建议、泛东北水泥产能削减小组工作报告、新疆自治区完全停止32.5水泥生产后的市场评估报告、山西、河北、山东、河南区域市场协调治理工作报告。

[扩展阅读] 水泥行业的供方改革有望加快 中国水泥协会常务副会长孔祥忠指出，产能削减是“十三五”期间水泥行业的一项重要内容。非高峰生产是一项国家产业政策，其效果通过环境保护指标来衡量。中国水泥协会将继续发挥协会的监督作用，对拒不按规定执行错峰生产政策的企业进行曝光；停窑限产是企业根据市场情况自发地从供给方调整供给，通过行业自律实现效率提升的市场化行为。高峰倒班生产和停窑限产都为实现减容目标提供了一个平稳的过渡期，行业效益的提高可以使存续企业奖励和退出企业，促进减容。 孔祥忠指出，去产能工作可以先容易后难。首先，所有没有生产许可证的企业都应该停止生产。无证熟料企业必须在同一区域实行“有偿置换产能”，并取得生产许可证后方可生产。关闭无证粉磨站企业。加快建立水泥行业产能过剩专项资金，以市场化方式提高区域集中度，为行业发展创造良好的政策环境 建材行业长期以来一直受到产能过剩的困扰。2015年，整个行业的损失接近一半。2016年，虽然水泥行业取得了较好的经济效益，但主要是通过移峰填谷、停窑限产和行业自律实现的，实际产能下降没有突破。 2016年5月，发布了《关于促进建材行业稳定增长、调整结构、提高效益的指导意见》，这是近20年来建材行业第一份独立的指导意见。根据《意见》，到2020年，水泥熟料和平板玻璃产量排名前10位的企业生产集中度将达到60%左右。 根据水泥供应方的改革目标，到“十三五”末，水泥行业产能利用率将从目前的68%提高到80%左右。未来几年，该行业的总产能将达到5亿吨左右。 从各地宣布的减产规模来看，河南、江苏和吉林计划在两三年内解决1000万吨以上的产能过剩问题；北京、天津、河北、山西、海南、青海、四川等地解决了100-300万吨水泥产能过剩问题。解决大产能地区的供需关系有望得到显著改善。 关于京津冀地区的水泥行业形势，业内人士指出，未来2 -3年，京津冀地区的水泥供需趋势具有很强的确定性。熊安新区、京津冀一体化相关项目初步落地，未来2 -3年内需求释放有保障。此外，京津冀地区龙头企业在熟料产能和石灰石资源方面具有绝对优势，区域集中度较高。 行业正在好转 根据之前的报道，九家四川水泥企业宣布将从2017年6月26日起提价50元/吨。在提价通知中，这些水泥企业解释了提价原因:“原燃料价格的大幅上涨和环保整改导致很多地方水泥企业生产成本大幅上升。”有业内人士分析，四川部分水泥企业价格上涨也与夏季高峰转移和限产有关。 根据中国水泥网市场数据中心的信息，四川省近期推出的夏季移峰停窑限产方案，意味着四川水泥企业将从6月至8月分阶段停止停窑限产。6月份停产7天，7、8月份停产15天，其中7月份停产不少于7天，广安、达州地区按重庆市水泥协会限定生产计划执行，原则上不少于四川省停窑限定生产天数。除了四川省，广东省的水泥价格也逆势上涨。据了解，为了稳定市场价格，并从6月至8月停止窑炉生产，广东省各大水泥企业从6月中下旬开始有意提高水泥价格，以促进稳定。从7月6日起，海螺、华润、泰尼、中材、光大、红丰、青州等主要水泥企业相继发布通知，将松泥标准分别提高到42.5和52.5元/吨。总体而言，广东省仍有持续降雨。然而，北江和西江的高水位减少了外国水泥，这也是当地企业借此机会提价的原因。然而，全面实施还有待观察。 从上述观点来看，峰移和产量有限是水泥价格上涨的主要因素之一。然而，一些分析师认为，水泥价格的上涨也与熟料的限制有关。 据了解，熟料生产企业大多是大型水泥集团的子公司，熟料只在国内销售，不出口，这导致一些地区熟料短缺。对此，有业内人士评论称，预计在夏季移峰填谷后期，部分地区熟料库存将出现短缺，水泥市场将略有提振。 一家水泥上市公司的相关负责人表示，部分地区的水泥价格无法上涨，主要是因为小型粉磨站销售的水泥价格较低，导致水泥过剩。然而，由于这些研磨站自己购买熟料，然后加工成水泥，只要公司不出口受控制的熟料，就有可能控制当地的水泥价格。 半年一次的业绩改善报告是可以预期的[h/]事实上，在水泥行业的供方改革下，水泥价格通过诸如高峰生产和加强环境保护等措施而上涨。大多数水泥企业的业绩也有所提高。 祁连山(600720)7月10日晚宣布，公司2017年上半年净利润预计约为1.8亿元，去年同期亏损1864万元。公司解释业绩税前利润的主要原因如下:“一是上半年区域水泥市场需求回升，水泥销量和价格同比增长；第二，公司继续加强成本控制。上半年主要产品毛利率同比增长。” 光大证券(601788，诊断学)行业分析师陈分析称:“目前北方地区仍处于旺季，水泥价格表现自第三季度以来一直不错。产量增长和2016年的低基数因素叠加在一起，公司下半年的利润可以更乐观。” 7月10日晚，四川马爽(000935)发布了2017年半年度业绩预测，预计实现净利润4700万元至5400万元，较2016年同期1590万元大幅增长195.6%至239.6%。 此外，塔帕集团(002233，诊断)也预计2017年上半年净利润同比增长180%至230%，实现净利润3.08亿元至3.63亿元；华新水泥(600801，诊断学)表示，在供应方的结构性改革下，公司主导产品水泥价格同比上涨。预计2017年半年度报告净利润同比增长50%以上；天山股份有限公司(000877，诊断股)预计第二季度水泥的销售价格和销量将比去年同期有所上升，利润将比去年同期有所下降；狮子头(600539)预计上半年扭亏为盈。 虽然水泥行业的上市公司往往喜忧参半，但招商证券(600999，诊断学)分析:“在行业整合和企业协作进一步加强的背景下，预计2018年至2019年水泥价格和毛利率将进一步稳步增长，行业利润将增长13%至15%。”