首单主题地产央企CMBS成功发行 华泰证券资管主动管理转型再下一城

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8月9日，华泰证券(601688)(上海)资产管理有限公司(以下简称“华泰证券资产管理”)牵头担任计划管理人，华泰资产管理-保利地产一期专项资产支持计划顺利建立，发行规模16.21亿元。

该项目的发行人保利地产集团是国务院SASAC确定的中央企业试点房地产企业。目标资产是保利广场E座，这是一座高品质的办公楼，位于黄浦江畔和陆家嘴(600663，顾臻)。它由德国gmp公司设计，自2010年以来已建成并投入运营。它结合了空大层高房间、呼吸式幕墙、局部跳楼和屋顶花园的特点，获得了建筑行业的最高奖——鲁班奖。产品的票面利率远低于市场上同期同级别证券的票面利率，认购倍数超过1.9倍。

Cmbs有广泛的发展/0/空间

华泰证券资产管理致力于成为领先的房地产资产管理机构和品牌运营服务提供商，拥有投资管理、资产管理和基金管理三大基石。保利地产cmbs项目的发行将验证华泰证券资产管理在房地产金融业务中的专业能力和操作水平，进一步增强品牌影响力。

Cmbs是指以商业房地产为抵押，以相关房地产资产的未来收益作为偿还本息来源的资产支持证券产品。

与其他资产类型的资产支持证券相比，由于涉及标的资产、贷款发放、未来收入(租金等)监管的特殊安排，CMB的交易结构更加复杂。)的财产、该财产的开仓、退市和回购、出售和重置等。此外，在证券交易所发行的CMB产品大多采用信托贷款形式的双spv结构，这也考验了计划管理者的主动管理能力。

打造abs核心竞争力

根据风能信息数据，在企业资产证券化领域，2017年上半年，华泰证券发行了18种新的abs产品，在行业中排名第二；规模达到177.22亿元，居全行业第三位。近日，华泰证券资产管理有限公司经理长江证券(000783)成功发行了一期债权资产股票质押式回购专项计划，产品规模10.27亿元。

华泰证券资产管理依靠团队作战和专业化分工，构建了符合资产创造-资产证券化-市场交易-资产交付全闭环循环的业务生态，形成了资产证券化领域的核心竞争力。

在房地产金融领域，华泰证券资产管理坚持价值发现、价值培育、价值重塑和价值实现的核心价值中心理念，以产业转型和结构优化为商业房地产资产管理的两大核心任务，着力推进房地产证券化、房地产私募基金和房地产品牌运营的立体业务布局。在树立深刻理解商业地产金融属性的专业意愿和充分尊重企业资产所有权的市场法治精神的基础上，我们将提供与商业地产投资、融资和管理全生命周期相关的金融服务。到目前为止，已经推出了涵盖房地产整个生命周期的产品线，如房地产开发基金、房地产收购基金、标准房地产证券化等，形成了整个产业链的封闭循环。(李栋梁)