5月24日早间机构研报精选 10股值得关注

本篇文章1346字，读完约3分钟

证券时报网络。5月24日，

郭蕊技术:成功获得glc~33一次监视雷达正式使用许可，进一步巩固了其领先地位

研究所:沈万红源

公告:2017年5月19日，子公司Enruite获得中国民用航空局颁发的《民用航空空/きだよ 0号交通通信导航监控设备使用许可证》。有效期至2022年5月18日。公司原民用航空一次监视雷达(glc-33型)临时许可证有效期为2017年8月15日。获得这一官方许可为公司继续发展监视雷达市场提供了重要的资格保证，也显示了公司在中国空管雷达领域的领先地位。

该公司的空管雷达在军用和民用航空市场上日益突出。未来，这三条主线将促进空管雷达市场的快速增长。作为军用和民用航空空管雷达产品的主要供应商之一，该公司将主线1:中国民用航空，通用航空空机场建设正在加速，同时对机场等基础设施的需求也在增加。根据中国民用航空空发展第十三个五年计划，中国将在第十三个五年计划期间继续建设30个机场和44个新机场。主线3:目前，中国大部分民用空管道设备仍然依赖进口，外国企业，主要是法国Terez集团，长期占据市场垄断地位，国内设备的市场份额不到10%。目前，国内公司在二次雷达技术上与国外没有差距。未来，空管材设备的进口替代将为国内企业带来新的发展机遇。

气象应用系统积极参与一带一路战略建设，帮助西藏、青海气象事业取得新的发展。凭借自身在气象雷达和气象应用系统方面的积累和实力，公司不断推进其在公共气象领域的应用。目前，公司已在河北省、天津市、青海湖、内蒙古、吉林省、西藏等地区获得项目，这是公司气象雷达业务的一大亮点。未来，公司将涉足交通、水利、电力等更多领域和行业，开发海洋气象、水利防灾减灾等应用。巨大的潜在市场正等待被打开。

轨道交通信号服务将在17年内进入快速发展的快车道，收入比例预计将提高到20%以上。公司的轨道交通信号产品处于国内先进水平。同时，依托14家优质资源公司，公司在15年和16年内赢得了多个轨道交通信号项目，预计在17年内开工建设。与公司轨道交通系统16年的收入相比，主要是根据这一时期前几年所承担项目的进展情况来确定的，我们预计公司新项目的投资和建设将为公司17-19年的业绩带来持续的高速增长。同时，随着公司完全独立的信号系统的发展和推广，未来轨道交通信号业务的毛利率将大幅提高。

作为中电控股旗下14家子公司中唯一的上市公司，该公司对资产注入的预期仍然很大。最近，公司的管理发生了正常的变化。新领导在股东大会上表示，郭蕊科技作为十四大民用产品产业发展的重要平台，希望公司充分调动干部职工的积极性和创造性，锐意进取，积极适应中国经济发展新常态，进一步利用资本运营等手段，不断推进产业升级，实现上市公司更健康、更快发展。

保持超重评级和利润预测。作为中国雷达行业的龙头企业，公司继续推动国防和民用技术融合的共同发展，未来雷达和轨道交通信号业务将迎来持续的内生增长。维持盈利预测，我们预计公司在2017-2019年实现净利润281，383和4.55亿元，分别相当于每股收益0.59，0.80和0.95元，相当于市盈率44，32和27倍。

风险预警:军用和民用雷达服务订单达不到预期，民航机场建设放缓，轨道交通信号系统服务建设延迟。

(证券时报新闻中心)