iPhone8将如期发布 苹果产业链有望高增长（名单）

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证券时报网络。5月10日，

来自台湾供应链制造商的消息称，苹果将于今年9月如期发布iphone8和iphone7s系列手机，但发布日期将略微推迟至10月。TSMC，堆叠板制造商振鼎科技和京硕科技，以及电池供应商新浦科技都准备在6月大规模生产他们的零件。据此前报道，iphone8遭遇技术挑战，产量较低，因此量产将从今年第三季度推迟至第四季度。

分析师表示，iphone用户的加速增长以及iphone8的新功能和尺寸(oled、无边框显示器、3d感应、镜头/立体声升级)将在17年后半期推动巨大的iphone更换周期。因此，我们预计苹果的供应链将因iphone的表现不佳和引导不力而做出短期调整，但我们建议投资者利用这一调整来购买苹果的供应链。由于亚航科技的声学和触摸电机的增长以及防水部件的市场份额/平均售价的增加，我们更喜欢亚航科技和通达集团。我们估计，在2017年，苹果将贡献50%给AAC，10%给通达的收入。

据了解，苹果公司公布了2017年第一季度的业绩，收入为529亿美元(同比增长5%)，净利润为110亿美元(同比增长5%)。尽管组件成本和外汇风险上升，但毛利率仍高达38.9%，与38.7%的市场预期一致。Iphone出货量为5080万部(同比下降1%)，略低于5230万部的市场预期，这主要是由于大中华区销售疲软(同比下降14%)。Macs和ipad的出货量分别为420万台(同比增长4%)和890万台(同比下降13%)，符合市场预期。

早些时候，在电话会议上，也有人预测苹果2017年第二季度的收入将继续增长，预计收入同比增长3-7%，略低于7%的市场预期。除大中华区(同比下降14%)外，所有地区的销量均稳步增长，美洲、欧洲、日本和亚洲其他地区的销量同比分别增长11%、10%、5%和20%。iphone用户数量继续以两位数逐年增长，为升级周期奠定了基础。与一年前的45万部相比，1qiphone的库存下降了120万部，这意味着iphone的销售速度是健康的，1q同比增长了1%。其他产品的收入同比增长31%，达到29亿美元，比市场预测高出26%，因为苹果手表的销售额同比增长近一倍，而且对空气的需求强劲。

平安证券表示，我们对苹果产业链中相关厂商下半年的表现持乐观态度。随着苹果新产品的发布，消费电子行业迎来了自己的牛市周期。下半年即将到来的第十一个黄金周和欧美传统的圣诞购物季将有助于苹果新产品销售的繁荣。我们对苹果产业链厂商下半年的表现持乐观态度，建议投资者积极布局，重点关注兰斯科技、鑫望达、徐欢电子、戈尔、安捷科技、李勋精密、德赛电池等。

天丰证券认为，国内苹果产业链公司都是产业链上游的零部件供应商，通常大规模生产时间会比整个产品的大规模生产提前一至两个月，年度业绩不会受到影响。我们对苹果iphone8产业链的高速增长所带来的决定性机遇坚信不疑，这将带来第三季度至明年的业绩爆发。苹果板块推荐组合:1)平台横向拓展优势:戈尔股份、安捷科技、欧飞光、李勋精密；2)垂直产业链升级:新伟通信；3)稀缺设备平台:大足激光、华工科技；4)组件升级趋势优势:兰斯科技、德赛电池、鑫望达；5)新业务:国光电气、晶体光电；6)sip优势:长江电子科技和徐欢电子。

(证券时报新闻中心)