大数据助力养老金融跨界整合

本篇文章1386字，读完约3分钟

作为社会保障最重要的方式之一，社会基本养老金关系到亿万人民晚年的幸福。目前，各级政府都面临着社会基本养老金的支出压力。要缓解收支矛盾，必须提高体制内资金使用效率，发挥市场机制作用，改变粗放式管理模式。

最近，在中国50强养老金融论坛上发布的《关于重构中国养老保险制度的战略思考》报告指出，中国养老保险制度长期风险的核心问题是养老金缺口大，难以应对老龄化的挑战。报告作者、中国人民大学教授董克勇表示，自2011年以来，城镇国有企业和集体企业基本养老金参保人员平均增长率达到4.04%，退休人员平均增长率达到6.64%，这表明养老金收入将继续低于支出，养老金缺口将随之扩大。虽然养老金福利已经调整了十多年，但基本养老金的替代率仍处于较低水平。退休人员的基本生活保障面临巨大风险。在制度建立之初，基本养老保险的替代率保持在70%左右。然而，2000年后，基本养老保险的替代率继续下降，从1997年的70.79%下降到2014年的45%，这已经在国际劳工组织公约规定的养老金替代率警戒线之内。

报告建议，养老金制度的顶层设计应在下一步重构“三大支柱”体系，重点是将社会统筹与个人账户分离，将社会统筹部分转化为第一支柱，并将分离后的个人账户与企业年金和职业年金合并，形成第二支柱。同时，政府应加大税收优惠，鼓励个人自愿将个人递延所得税养老金作为第三大支柱。

在养老基金的具体运作过程中，业内人士指出，通过引入大数据、云计算等技术手段，改善养老基金的流动性管理，分层资金，并利用保本策略对存款资金进行投资管理，有助于提高养老基金的投资效率。田弘基金总经理郭树强表示，发展养老金融离不开政策支持。在养老保障方面，2015年出台了《事业单位职业年金办法》、《基本养老保险基金投资管理办法》等一系列涉及社会保障、金融、税收、养老资产管理等诸多领域的政策，标志着我国养老金融快速发展。

数据显示，2013年基本养老保险基金年均回报率仅为2.2%，远低于同期居民消费价格指数3.8%的增幅，且基金贬值严重。基金贬值主要有两个原因:一是基金协调水平低，投资渠道狭窄。各地购买的政府债券数量有限，90%以上的社保资金以银行存款的形式存在，其中近一半是活期存款；二是专业化投资体系和市场化运行机制尚未建立。

田弘基金认为，对于底层分散的养老基金管理，可以考虑引入大数据管理系统，通过量化模型分析养老金支付和支付的现金流量，根据预测结果对养老基金的沉淀时间进行分层，将基金与相应的不同期限的低风险投资产品进行匹配，提高基金的投资利用效率。基金公司积累了丰富的流动性管理经验，可以参与相应的制度建设、技术升级和投资管理等活动。从长远来看，为了保持和提高养老基金的价值，仍有必要建立覆盖全体公民的统一的基本保障体系，实现国家统筹，建立养老资产管理机制。中国正步入深度老龄化社会，同时面临着三大挑战:“养老保险整合、养老保险结构调整和养老保险基金投资管理”。

清华大学就业与社会保障研究中心主任杨燕绥教授表示，养老保险改革应由混合账户管理进入单独账户管理，建立国家基本养老金和个人账户养老金双重结构的养老保险制度。政府管理现收现付的基本养老金计划，同时将个人账户养老金交给市场，实现“政府监管、市场托管”的模式。因此，明确了政府、企业和个人的责任，扩大了养老金市场，鼓励人们推迟退休和增加老年护理的积累。