中国人寿发力银保协同

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在利率市场化改革的背景下，中国人寿增持广发银行意味着什么？许多受访者表达了更加一致的观点:拓宽销售渠道，进一步提高客户服务水平，发挥银行保险的协同效应，加快多元化经营，增强与境内外金融机构的竞争力。

我们的记者傅秋实

10年后，中国寿险业的“第一名”和广发银行的资本故事继续谱写新的故事。

2月29日，中国人寿保险股份有限公司(以下简称“中国人寿”)与美国花旗集团签署了股份转让合同。根据协议，中国人寿收购了花旗集团和ibm信贷计划出售的广发银行股份，持股比例从20%提高到43.686%，成为广发银行的单一最大股东。正如监管者和市场预期的那样，保险公司和商业银行的协调发展将迈出新的一步。

花旗退出中国人寿接管

十年前，在广发银行吸引外资的战役中，以花旗集团为首的财团击败了另外两个强队，最终获胜。当时，中国人寿作为花旗集团财团的成员，持有广发银行20%的股份，是花旗集团、国家电网和中信信托的第一大股东。

这份股权债券已经签订了10年了。根据股东协议，广发银行的日常经营管理由花旗集团牵头。从广发银行重组后的发展趋势不难看出，虽然重组解决了当时面临的一些难题，使其能够轻装上阵，但随着时间的推移，并没有达到预期的发展目标。

此时，花旗集团正面临来自本国的新一轮监管压力。广发银行股权出售再次提上日程。

中国人寿走了一条稳健的经营之路，完成了寿险、财险、养老保险、健康保险、资产管理和另类投资领域的战略布局。鉴于监管部门高度依赖的内部需求和保持广发银行“稳定运行”的能力，作为上市公司最大股东的中国人寿成为传言中的“愿意”、“有能力”和“最有可能”的接管人。

1+1>2旨在发挥协同效应

在利率市场化改革的背景下，中国人寿增持广发银行意味着什么？许多受访者表达了更加一致的观点:拓宽销售渠道，进一步提高客户服务水平，发挥银行保险的协同效应，加快多元化经营，增强与境内外金融机构的竞争力。

“保险业务和银行业务都具有零售业务的特点，在客户基础上有很大的相似性，其中协调发展的空空间最大。”一位外国人寿保险公司的负责人告诉记者。

市场预期广发银行将首先有机会进一步扩大其地理覆盖面。目前，广发银行在中国许多地方没有分行，现有网点主要分布在东南省份和环渤海地区。然而，中国人寿在2015年第三季度报告中披露，该公司目前拥有2700多家营业网点，15000多个营销服务部门，约98万名营销人员，覆盖城乡，这有助于解决广发银行有限的网点无法扩大产品覆盖面的问题。

此外，从服务群体和交叉销售的角度来看，来自不同业务部门的客户迁移将为双方带来巨大的新客户。

在资本补充方面，银行和保险之间的积极作用更加明显。“可以预计，中国人寿增持广发银行后，将大力推进资源共享，广发银行非利息收入比重有望提高，这将进一步优化收入结构，提高盈利能力，增强风险抵御能力。”一位与广发银行关系密切的业内人士这样认为。

对于保险公司来说，战略性地进入银行业不仅着眼于扩大销售渠道。前述外资寿险公司负责人告诉记者，“满足客户多样化的理财产品需求，实现全方位、多场景、无缝服务，从而提升品牌忠诚度和客户粘性，是保险公司更深层次的诉求。”

挑战仍然在走向一体化的道路上，这并不容易

在银保协同带来的巨大发展机遇下，中国人寿面临的挑战也受到了市场的关注。

“随着时间的推移，商业银行的繁荣已经发生了变化。随着国内利率市场化的逐步深入，商业银行尤其是广发银行等中小商业银行在吸收低成本存款方面继续面临压力。此外，信贷息差收窄，盈利能力受到影响。”前述接近广发银行的消息人士称。

目前，广发银行的拨备覆盖率、资本充足率、不良资产率等指标远远落后于一些全国性股份制银行。如何整合广发银行业务，提高盈利能力，是中国人寿下一步的重大考验。

然而，挑战远不止这些。随着探索和实践的深入，前台银保一体化也将促进双方中后台的一体化。但是，能否真正实现综合后台支持和综合信息共享，实现规模经济和多元化经营的协同，还有待实践检验。

“在互联网浪潮下，大数据、移动互联网等技术的应用，以及银行固有的支付便利性，将促进金融产品的丰富性，服务模式将是全面、多场景、无缝的。”根据上述消息来源，在实践探索和技术创新的推动下，银行保险的协同效应将继续发酵，银行保险联姻的故事也将继续...