西部矿业拟购大梁矿业 间隔数月提价数亿

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记者少昊编辑孙芳

几个月后，收购方式从发行股票改为纯现金支付，大良矿业在西矿眼中的“价值”(601168)可能增加了几亿元。

西矿11月15日宣布，公司计划以不高于10.39亿元的价格收购东矿集团持有的大良矿业68.14%的股权；以2.26亿元收购AVIC信托持有的大良矿业14.82%的股权；转让四川发展持有的大良矿业17.04%的股权，金额不超过2.6亿元。以上三笔交易均以现金进行。交易完成后，西部矿业将持有大良矿业100%的股权。

数据显示，大良矿业目前拥有惠东铅锌矿的采矿权。经评估，大良矿业2017年7月31日的评估值为15.2425亿元，比经审计的账面净资产高4.03亿元，增值率为35.88%。其中，无形资产增值4.05亿元，主要是土地使用权和采矿权的增值。

对于这笔交易，西方矿业表示，此举可以增加公司的金属资源储备，从而增强上市公司的可持续发展能力，提高公司的盈利能力。同时，避免横向竞争，增强上市公司的独立性。

值得一提的是，今年8月，西部矿业刚刚结束重组，当时的重组计划包括本次收购的目标大良矿业。

根据当时的计划，西部矿业计划通过向西部矿业集团、四川发展和AVIC信托发行股份和支付现金的方式收购大良矿业100%的股权，通过向西部矿业集团、青海地质矿产和盐湖发行股份和支付现金的方式收购青海锂业100%的股权，并筹集不超过11.24亿元人民币的配套资金用于支付中介费和现金对价。

在之前的重组计划中，大良矿业100%股权的交易价格基于2016年12月31日，最终价格为10.66亿元，约为最近一次收购计划中现金支付对价的70%。

当基准日期相差7个月时，估值明显提高。这段时间大良矿业发生了什么？

此前，在宣布终止重组时，西部矿业表示，原计划同时收购的锂资源公司的采矿许可证的收购时间存在很大的不确定性，青海锂的主要业务是为锂资源公司委托加工碳酸锂产品，对发行股票收购资产构成了实质性障碍。但与此同时，西矿承诺在2017年底前彻底解决大良矿业的横向竞争问题，转而以现金收购资产。

此外，在之前的发行股票(并支付现金)收购资产的方案中，大良矿业的预计增加值率为17.12%。当时，西部矿业集团还承诺，如果重组在2017年完成，大良矿业在2017年、2018年和2019年实现的净利润分别不低于9836.7万元、14531.2万元和15517.5万元；如果重组在2018年完成，大良矿业2018年、2019年和2020年的净利润分别不低于1.453125亿元、1.551756亿元和1.629278亿元。