中投第九份年报出炉 境外投资净收益率达6.22%

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经济观察网记者刘鹏7月11日，中国投资公司(以下简称“中投公司”)发布了《2016年度报告》(以下简称“年度报告”)，这是中投公司自成立以来发布的第九份年度报告。根据年报，2016年，中投公司海外投资的美元净回报率为6.22%，公司成立以来的累计年化净回报率为4.76%，国有资本累计年化增值率为14.08%。截至2016年底，该公司的总资产超过8135亿美元。在海外投资组合分布中，公开市场股票、固定收益、替代资产和现金产品分别占45.87%、15.01%、37.24%和1.88%。

中投公司发言人、公共关系与外事司司长刘芳毓表示，中投公司的海外投资和管理业务由中投国际有限公司(以下简称“中投国际”)和中投海外直接投资有限公司(以下简称“中投海外”)共同承担。中投国际从事全行业私募股权基金(包括私人信贷)的公开市场股票和债券投资、对冲基金、多资产和房地产投资、委托投资、后续投资和少数股权金融投资。中投海外(CIC Overseas)是中投对外直接投资业务的平台，开展直接投资和多双边平台基金管理。

刘芳毓表示，在中投国际的投资管理活动和资产配置方面，去年围绕参考组合资产配置框架修订了再平衡机制，建立了组合货币总量管理框架。自主开发资产配置量化策略，探索动态资产配置调整机制，有效提升公司资产配置能力建设。在公开市场投资方面，我们继续推进精细化管理和优化战略结构，以提高获取超额回报的能力。具体而言，在公开市场股票方面，加强宏观经济和市场风格转变研究，积极控制下行风险；建立全球股票主题投资策略，扩大超额收益来源；深化受托投资管理人分析，积极优化战略结构，调整受托管理人评价。在债券和绝对回报方面，规划各策略和子策略的优化方向，深化投资后监控管理。其中，债券战略、新全球债券灵活配置战略和新兴债务灵活子战略；对冲基金战略，不断优化子战略结构和配置比例，积极寻求和改善阿尔法收入来源；多资产战略，加强风险匹配战略管理人员的优化，分散管理人员的集中。在自营能力建设方面，建立全球精选的自营投资组合，完善自营投资流程，加强基础研究能力；开展夏普比优化和信息比率优化两项量化自营组合投资，不断研究和实施新的量化投资策略；深化自营投资和委托投资能力的相互补充和提升，部分自营投资组合自开仓以来大幅超越基准。

在长期资产管理方面，我们将重点加强长期资产配置和策略研究，规范投资决策和项目监管流程，提高长期资产投资效率和管理水平。据报道，2016年，共签署或批准了48个私募股权/房地产/私人信贷基金、后续投资和直接投资项目，若干直接投资项目被撤回或部分撤回，取得了良好效果。在私募股权方面，选择和聘请优秀的新基金，更新投资基金，优化全行业基金组合；增加对一些一贯表现良好的经理人的承诺投资，扩大与经理人的合作、投资和联合投资项目的比例。在房地产投资方面，建立多层次的管理团队，不断优化委托管理和创新投资模式；投资于许多高质量的核心资产，这些资产在全球主要房地产市场具有长期稳定的收入和良好的弹性。在投资后管理方面，明确各项目投资人员的职责，进一步规范工作程序，严格防范操作风险；全面监控投资组合，及时跟进重大事项，积极把握市场窗口，妥善开展项目减持和退出。

就中投公司海外投资管理活动而言，刘芳毓表示，去年积极推进顶层设计，研究制定了中投公司2017-2026年海外业务发展规划纲要；优化投资部门结构，推进激励机制创新，提高中投海外人力资源管理效率；结合直接投资项目的决策特点，探索投资决策环节的创新，提高投资决策的速度和效率；继续完善运营支撑、法律合规、风险管理等方面的体系建设。与国际机构开展长期战略合作，与国内多家企业开展项目合作对接。2016年，中投完成了16个海外投资决策项目，总投资约50亿美元。

据悉，去年，中投海外进一步加大了对基础设施的投资，尤其是高质量的核心基础设施资产。它先后加入了具有类似理念的投资伙伴，如欧洲、大洋洲和拉丁美洲的同行机构、资产管理公司和行业投资者。与此同时，中投海外也积极抓住市场机遇，在互联网、金融、服务业等跨行业领域进行了多项投资。此外，中投海外坚持价值投资战略，积极跟踪能源和资源领域的投资机会。

对于历史股票投资，中投海外进行了全面梳理和回顾，根据市场环境和项目运作情况，定制了每个项目的投资后管理计划，加强了与被投资企业和其他股东的沟通，实现了增加管理价值的目标。与此同时，中投海外也在积极跟踪和探索一些投资优质资产的额外投资机会，或抓住有利的时间窗口实现项目退出，以进一步增加空的收入，获得良好的回报。

为了加强投资支持能力，刘芳毓表示，2016年，中投公司采取了以下七项措施，具体来说，一是完善投资决策体系和管理方法，修订项目监管和派出人员管理办法；定期对公司投资决策系统进行审核，评估决策效率，为进一步优化调整打下良好基础。二是强化“研究驱动型投资”理念，整合内部研究力量，设立研究部门；开展宏观形势、投资策略、行业趋势、市场动态和投资策略研究；启动研究平台建设，促进资源共享，完善知识管理体系。三是继续推进投资运营框架优化，完善外部服务提供商评价体系；优化和保证数据平台的运行；推进公开市场操作支持的标准化和电子化，推进替代资产操作支持的专业化和定制化；提高产品结算和会计等支持服务的水平。四是加强预算执行和监控，推广全成本分摊结果的应用，开展成本效益对标分析；实施财务会计准则，提高会计信息质量；在新的资产配置模式下，完善投资流动性管理机制，做好现金保值增值管理，建立海外业务融资机制。五是成立了信息技术建设委员会，制定了2017-2021年信息技术战略规划，开展了两年一次的信息技术风险评估，做好了信息安全防护、各种应用系统和信息技术基础设施的综合运行维护，开展了容灾切换演练，启动了上海备份数据中心，确保了公司的业务连续性。六是为公司投资和管理活动提供全面的法律、合规和税务支持；密切跟踪研究各国监管法律法规的重大问题及其对公司业务的影响，重点改进和实施信息隔离制度，确保及时、恰当地识别、评估和控制相关法律和合规风险。七是继续推进诚信风险防控，防范利益冲突管理、治理监督、审计监督等。、开展部门负责人履职面谈、岗位诚信风险点调查、员工合规教育；监督董事和高级管理人员的业绩，监督公司的会计和财务状况，进行投资业务审计和经济责任审计。

据悉，截至2017年6月30日，中投公司员工总数为626人，其中包括195个海外投资团队。超过83%的海外投资团队有海外工作或学习经历。(主编:楼再霞)